An Entity of Type: organisation, from Named Graph: http://dbpedia.org, within Data Space: dbpedia.org

A credit default swap (CDS) is a financial swap agreement that the seller of the CDS will compensate the buyer in the event of a debt default (by the debtor) or other credit event. That is, the seller of the CDS insures the buyer against some reference asset defaulting. The buyer of the CDS makes a series of payments (the CDS "fee" or "spread") to the seller and, in exchange, may expect to receive a payoff if the asset defaults.

Property Value
dbo:abstract
  • مبادلة مخاطر الائتمان (CDS) إذا تمت تأدية السند المرجعي دون التوقف عن سداده، فإن مشتري الحماية يُسدد دفعات كل أربعة أشهر للبائع حتى الاستحقاق. إذا تم التوقف عن سداد السند المرجعي، فإن بائع الحماية يُسدد القيمة الاسمية للسندات إلى المشتري، وينقل المشتري ملكية السند للبائع. (ar)
  • Credit default swap (swap úvěrového selhání, česky výměna nesplaceného úvěru, nebo eufemisticky pojištění proti nesplacení dluhopisu, zkráceně CDS) je úvěrový derivát, který slouží k přenosu úvěrového rizika z jednoho subjektu na jiný. Strana, která koupila kontrakt CDS, se chce zajistit proti riziku (např. dluhopisu). Na druhé straně, prodávající se zavazuje uhradit ztrátu v případě zmíněného selhání. Za tuto ochranu si prodávající strana nechává platit určitou prémii. CDS kontrakty jsou často přirovnávány k pojištění, ale je zde několik zásadních rozdílů: * prodávající strana nemusí být regulována (naproti tomu, regulace pojišťoven je vysoká) * kupující strana nemusí vlastnit , jež je zatížené úvěrovým rizikem, z toho vyplývá, že kupující se může „zajistit“ proti úvěrovému riziku, kterému není vystaven (u pojištění se můžeme pojistit pouze vůči rizikům, kterým jsme vystaveni) * CDS kontrakty jsou obvykle v účetnictví vykazovány svou tržní hodnotou, která se v čase mění V důsledku světové finanční krize začal být CDS považován za systémové riziko pro ekonomiku, zejména proto, že původní netransparetní „výměny“ dluhů a nulová regulace vedly dominovým efektem k bankrotu celého řetězu věřitelů. Mnozí ekonomové i politici tak viní CDS ze zhoršení dopadů finanční krize, zejména na příkladu Řecka. (cs)
  • Η σύμβαση ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (ΣΑΚΑ- Credit default swap ή απλά CDS) είναι μία (ΣΑ) στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που κάποιο πιστωτικό μέσο (συνήθως ομόλογο ή δάνειο) χαρακτηρισθεί από αθέτηση του εκδότη. Στην απλούστερη μορφή της, η ΣΑΚΑ είναι μια διμερής σύμβαση μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή της προστασίας από τον . Η ΣΑΚΑ αναφέρεται σε ένα συγκεκριμένο ομόλογο χρέους μιας «οντότητας αναφοράς, η οποία οντότητα συνήθως είναι κράτος ή νομικό πρόσωπο όπως μια εταιρεία. Η οντότητα αναφοράς δεν είναι συμβαλλόμενο μέρος της σύμβασης. Ο αγοραστής της προστασίας προβαίνει σε τριμηνιαίες πληρωμές ασφαλίστρων προς τον πωλητή. Εάν η οντότητα αναφοράς αθετήσει κάποιες υποχρεώσεις ως προς το χρέος της, ο πωλητής πληρώνει στον αγοραστή την ονομαστική αξία των ομολογιών σε αντάλλαγμα για τη φυσική παράδοση του ομολόγου, αν και ο διακανονισμός μπορεί επίσης να γίνει με μετρητά ή με . Η αθέτηση αναφέρεται ως "Πιστωτικό Γεγονός" και περιλαμβάνει συμβάντα όπως η αδυναμία πληρωμής, η αναδιάρθρωση και η πτώχευση. Οι περισσότερες ΣΑΚΑ κυμαίνονται μεταξύ 10 - 20 εκατομμυρίων δολαρίων και είναι διάρκειας μεταξύ ενός και 10 ετών. Ο κάτοχος του ομολόγου μπορεί να "αγοράσει προστασία" για αντισταθμίσει τον πιστωτικό κίνδυνο του ομολόγου. Με τον τρόπο αυτό, η ΣΑΚΑ είναι παρόμοια με την ασφάλιση πιστώσεων, αν και δεν είναι ούτε παρόμοια ούτε υπόκειται σε κανονισμούς που διέπουν την ασφάλιση ατυχημάτων ή ζωής. Επίσης, οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν προστασία χωρίς να κατέχουν κανένα χρέος του φορέα αναφοράς. Αυτές οι "γυμνές συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης" επιτρέπουν στους διαπραγματευτές να κερδοσκοπούν επί εκδόσεων χρέους και της φερεγγυότητας των οντοτήτων αναφοράς. Οι ΣΑΚΑ μπορούν να χρησιμοποιηθεί για την κατασκευή συνθετικών θετικών και αρνητικών θέσεων θέσεων στους φορείς αναφοράς. Οι γυμνές ΣΑΚΑ αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος της συνολικής αγοράς των συμβάσεων αυτών. Επιπλέον, οι συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης, μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν σε θέματα εξισορροπητικής κερδοσκοπίας σε σχέση με την εταιρική κεφαλαιακή διάρθρωση. Οι συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υπάρχουν από τις αρχές της δεκαετίας του 1990, αλλά η αγορά αυξήθηκε δραματικά από το 2003. Μέχρι το τέλος του 2007, το οφειλόμενο ποσό ήταν 62,2 τρισεκατομμύρια δολάρια, ενώ μέχρι το τέλος του 2008 υποχώρησε στα 38,6 τρισεκατομμύρια δολάρια. Τα περισσότερα CDS είναι τεκμηριωμένα με τυποποιημένα έντυπα που εκδίδονται από τον (International Swaps and Derivatives Association, ISDA), αν και μερικά είναι προσαρμοσμένα σε συγκεκριμένες ανάγκες. Οι συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης έχουν πολλές παραλλαγές. Εκτός από τις βασικές "μοναδικού ονόματος" ΣΑΚΑ, υπάρχουν συμβάσεις επί δεικτών (index CDS), "συμβάσεις επί καλάθου οντοτήτων" (basket CDS), ΣΑΚΑ χρηματικής εγγυήσεως (δηλαδή, με μια αρχική πληρωμή από τον πωλητή ως εγγύηση, funded CDS) και "μόνον δανείων" ΣΑΚΑ (δηλαδή, μόνον επί κοινοπρακτικών, εγγυημένων δανείων της οντότητας αναφοράς, LCDS). Εκτός από τις εταιρείες ή τις κυβερνήσεις, η οντότητα αναφοράς μπορεί να περιλαμβάνει και μια εταιρεία ειδικού σκοπού που εκδίδει χρεόγραφα υποστηριζόμενα από υποθήκη. Οι συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο και δεν υπάρχει καμία απαίτηση αναφοράς των συναλλαγών σε μια κρατική υπηρεσία. Κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης 2007-2010, η έλλειψη διαφάνειας και το τρισεκατομμυρίων δολαρίων μέγεθος της αγοράς προκάλεσαν ανησυχία στις ρυθμιστικές αρχές, διότι τα γεγονότα αυτά θα μπορούσαν να αποτελέσουν εν δυνάμει συστημικό κίνδυνο για την οικονομία. Τον Μάρτιο του 2010, ο φορέας εκκαθάρισης συναλλαγών "DTCC Trade Information Warehouse" ανακοίνωσε ότι θα δώσει οικειοθελώς στις ρυθμιστικές αρχές ευρύτερη πρόσβαση στη βάση δεδομένων του σχετικά με τις ΣΑΚΑ. (el)
  • Ein Credit Default Swap (CDS) oder Kreditausfalltausch ist ein Kreditderivat, bei dem Ausfallrisiken von Krediten, Anleihen oder Schuldnern gehandelt werden. Ein weiterer deutscher Begriff hierfür ist Kreditausfallversicherung – allerdings wird diese Bezeichnung bisweilen ebenfalls für die Restschuldversicherung verwendet. (de)
  • A credit default swap (CDS) is a financial swap agreement that the seller of the CDS will compensate the buyer in the event of a debt default (by the debtor) or other credit event. That is, the seller of the CDS insures the buyer against some reference asset defaulting. The buyer of the CDS makes a series of payments (the CDS "fee" or "spread") to the seller and, in exchange, may expect to receive a payoff if the asset defaults. In the event of default, the buyer of the credit default swap receives compensation (usually the face value of the loan), and the seller of the CDS takes possession of the defaulted loan or its market value in cash. However, anyone can purchase a CDS, even buyers who do not hold the loan instrument and who have no direct insurable interest in the loan (these are called "naked" CDSs). If there are more CDS contracts outstanding than bonds in existence, a protocol exists to hold a . The payment received is often substantially less than the face value of the loan. Credit default swaps in their current form have existed since the early 1990s and increased in use in the early 2000s. By the end of 2007, the outstanding CDS amount was $62.2 trillion, falling to $26.3 trillion by mid-year 2010 and reportedly $25.5 trillion in early 2012. CDSs are not traded on an exchange and there is no required reporting of transactions to a government agency. During the 2007–2010 financial crisis the lack of transparency in this large market became a concern to regulators as it could pose a systemic risk. In March 2010, the Depository Trust & Clearing Corporation (see ) announced it would give regulators greater access to its credit default swaps database. There is "$8 trillion notional value outstanding" as of June 2018. CDS data can be used by financial professionals, regulators, and the media to monitor how the market views credit risk of any entity on which a CDS is available, which can be compared to that provided by the Credit Rating Agencies. Most CDSs are documented using standard forms drafted by the International Swaps and Derivatives Association (ISDA), although there are many variants. In addition to the basic, single-name swaps, there are basket default swaps (BDSs), index CDSs, funded CDSs (also called credit-linked notes), as well as loan-only credit default swaps (LCDS). In addition to corporations and governments, the reference entity can include a special purpose vehicle issuing asset-backed securities. Some claim that derivatives such as CDS are potentially dangerous in that they combine priority in bankruptcy with a lack of transparency. A CDS can be unsecured (without collateral) and be at higher risk for a default. (en)
  • Una permuta de incumplimiento crediticio (también conocida por su término en inglés: credit default swap [CDS]) es un producto financiero que consiste en una operación financiera de cobertura de riesgos, incluido dentro de la categoría de productos derivados de crédito, que se materializa mediante un contrato de swap (permuta) sobre un determinado instrumento de crédito (normalmente un bono o un préstamo) en el que el comprador de la permuta realiza una serie de pagos periódicos (denominados spread) al vendedor y, a cambio, recibe de este una cantidad de dinero en caso de que el título que sirve de activo subyacente al contrato sea impagado a su vencimiento o la entidad emisora incurra en suspensión de pagos. Aunque un CDS es similar a una póliza de seguro, se diferencia significativamente de ella en que no se requiere que el comprador de la permuta sea el propietario del título (y por tanto haya incurrido en el riesgo real de compra de deuda). Es decir, un seguro se establece sobre algo que es propiedad del asegurado, pero un CDS se hace sobre un bien que no es propiedad del que contrata la permuta. A este tipo de CDS se le denomina "desnudo" (naked), y en realidad es equivalente a una apuesta. El Parlamento Europeo prohibió las CDS "desnudas" de deuda de estado a partir del 1 de diciembre de 2011.​ (es)
  • Credit Default Swap edo (Kreditu porrot trukea), motako kontratu bat da. Gehienetan CDS deitzen dira eta kontratu honen bitartez CDS contratuaren erosleak ordainketa jakin batzuk egiten ditu, babeserako kontratua saltzen dion pertsonari, eta trukean diru jakin bat jasoko luke enpresa edo herrialde horrek ordainketak eten edo porrot egiten badu. Credit Default Swap delakoak 1990eko hamarkadan sortu ziren, eta kontratu hauen salerosketa asko hazi zen 2000ko hamarkadan. Gaur egun milaka enpresa eta munduko herrialde gehienen kontratuak erosi eta saldu daitezke. (eu)
  • Les couvertures de défaillance ou dérivés sur événement de crédit ou permutations de l'impayé, plus connus sous leur nom et abréviation anglais credit default swaps (CDS), sont des contrats de protection financière entre acheteurs et vendeurs, qui furent développés à partir de 1994 au sein de la banque JP Morgan. L'acheteur de protection verse une prime ex ante annuelle calculée sur le montant notionnel de l'actif à couvrir souvent dit de référence ou sous-jacent (ce montant étant également appelé encours notionnel du CDS), au vendeur de protection qui promet de compenser ex post les pertes de l'actif de référence en cas d'événement de crédit précisé dans le contrat. Il s'agit donc, sur le plan des flux financiers, de l'équivalent d'un contrat d'assurance. Il s'agit d'une transaction non-financée : sans obligation de mettre de côté des fonds pour garantir la transaction, le vendeur de protection reçoit des primes périodiques et augmente ses avoirs sans aucun investissement en capital si aucun n'a lieu jusqu'à maturité (la fin) du contrat. Dans le cas contraire, événement plus ou moins probable mais très coûteux, il est contraint de faire un , donc de fournir des fonds ex post. Il s'agit donc d'une exposition hors bilan. Les CDS ont été largement incriminés lors de la crise financière de 2007 à 2011 puis la crise de la dette dans la zone euro de 2011. (fr)
  • Il credit default swap (CDS) è uno swap che ha la funzione di trasferire il rischio di credito. È classificato come uno strumento di copertura ed è il più comune tra i derivati creditizi. (it)
  • 신용파산스왑(Credit Default Swap, CDS)이란 신용파생상품의 가장 기본적인 형태로 채권이나 대출금 등 기초자산의 신용위험(credit risk)을 전가하고자 하는 보장매입자(protection buyer)가 일정한 수수료(premium)를 지급하는 대가로 기초자산의 채무불이행 등 신용사건(credit event) 발생시 신용위험을 떠안은 보장매도자(protection seller)로부터 손실액 또는 일정금액을 보전 받기로 약정하는 거래를 말한다. 채권을 보유한 주체가 동 채권의 채무 불이행에 대비하여 일종의 보험에 가입하는 것과 유사하다고 할 수 있다. (ko)
  • Een credit default swap of kredietverzuimswap is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij het kredietrisico van een derde partij wordt overgedragen. (nl)
  • Credit default swap (CDS, swap ryzyka kredytowego) – instrument pochodny stanowiący zabezpieczenie w przypadku niewywiązania się ze spłaty zadłużenia. CDS jest umową, w ramach której jedna ze stron transakcji w zamian za uzgodnione wynagrodzenie zgadza się na spłatę długu należnego drugiej stronie transakcji od innego podmiotu – podstawowego dłużnika – w przypadku wystąpienia uzgodnionego w umowie CDS zdarzenia kredytowego (w praktyce zdarzeniem tym jest niespłacenie podstawowego długu przez podstawowego dłużnika). Inaczej mówiąc CDS to umowa, w której jedna strona płaci drugiej pewną sumę pieniędzy, a ta w zamian zobowiązuje się pokryć zadłużenie, gdy dłużnik pierwszej przestanie spłacać kredyt. Jeśli ryzyko takiej sytuacji rośnie, cena CDS-u również wzrasta. Tym samym w ramach transakcji CDS ryzyko kredytowe (ryzyko, że dług nie zostanie spłacony) zostaje przeniesione. Umowa CDS określa co najmniej: * podstawowego dłużnika – podmiot, którego zobowiązanie jest objęte CDS-em; * podstawowe zobowiązanie – wskazanie długu, w odniesieniu do którego wystawiany jest CDS – z reguły jest to wskazanie ściśle określonej emisji obligacji; * okres objęty ochroną (okres, w którym zobowiązanie z tytułu CDS jest efektywne); * warunki, pod którymi strona transakcji CDS ma obowiązek spłaty długu (z reguły warunkami takimi są bankructwo odnośnego podmiotu lub niespłacenie zobowiązania – poparte publicznie dostępnymi informacjami). Cena CDS ustalana jest jako procent wartości odnośnego zobowiązania, płatny w skali roku. Podstawowym czynnikiem wpływającym na cenę CDS jest poziom ryzyka w transakcji (ryzyko, że podstawowy dłużnik nie będzie w stanie spłacić zobowiązania). Poziom tego ryzyka określany jest za pomocą ratingów przyznawanych przez agencje ratingowe; (Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch Ratings). Jednostka, która wykupuje CDS, nie musi być właścicielem długu, na którym oparty jest dany kontrakt – takie kontrakty nazywa się „nagimi CDS”. W kryzysie finansowym 2008 roku CDS wykazał słabość polegającą na fakcie, że jednostka pokrywająca ryzyko kredytowe nie ma wpływu na proces windykacji długu, który jest jednym z czynników obniżających ryzyko kredytowe. (pl)
  • クレジット・デフォルト・スワップ(英語: Credit default swap, CDS)は、デリバティブ、特にクレジットデリバティブ(=信用リスクの移転を目的とする)の一種。特定の会社等が倒産したとき等に、一方の当事者から他方の当事者に、あらかじめ定められた範囲の金額が支払われる。 銀行の自己資本比率を高める手法の一つとしても利用される。 (ja)
  • Кредитний дефолтний своп (англ. Credit Default Swap, CDS) — кредитний дериватив (своп), угода, згідно з якою «Покупець» робить разові або регулярні внески (сплачує премію за кредитний ризик) «Емітентові», який бере на себе зобов'язання погасити виданий «Покупцем» кредит третій стороні в разі неможливості виплати кредиту боржником (дефолт третьої сторони). «Покупець» отримує цінний папір — свого роду страховку, яка забезпечує обов'язкове повернення суми виданого раніше кредиту або купленого боргового зобов'язання. У разі дефолту «Покупець» передасть «Емітентові» боргові папери (кредитний договір, облігації, векселі), а в обмін отримає від «Емітента» відшкодування на суму боргу плюс несплачені відсотки, а також ті, що повинні нарахувати до дати запланованого погашення. Існує дві форми компенсації: грошове відшкодування та фізична доставка. Перша форма передбачає покриття «Емітентом» збитку «Покупця» в розмірі різниці між номінальною та справжньою вартістю активу. У разі фізичної доставки «Емітент» CDS зобов'язаний відкупити прописаний у контракті актив за визначену ціну, наприклад, його номінальну вартість (активу). Таким чином, ризик щодо несприятливого розвитку ціни активу переходить на «Емітента». Дефолтні свопи схожі на страхування, тому що можуть використовуватися кредиторами для геджування ризиків неплатежу за позиками. Однак є істотні відмінності від страхування: 1. * об'єктом дефолтного свопу може бути будь-яке боргове зобов'язання — від контракту на постачання товару до всього спектру похідних боргових зобов'язань, в основі яких лежать транші іпотечних кредитів; 2. * «Покупець» й «Емітент» можуть не мати прямих відносин з об'єктом дефолтного свопу, наприклад, коли страхуються зобов'язання за купленою на вторинному ринку облігацією або опціони; 3. * на відміну від страхового полісу, дефолтний своп є передаваним цінним папером і його можна продавати й купувати необмежену кількість разів; 4. * нерегульований статус дозволяє купувати та продавати цей дериватив не на біржі, а в приватному порядку; 5. * відсутні юридичні вимоги щодо наявності в емітента свопу активів, що відповідають можливим зобов'язанням. Усе це робить систему дефолтних свопів привабливою для спекулятивних операцій, але не дуже стійкою за економічної кризи. Потрібно враховувати, що близько 30 % усіх дефолтних свопів продали геджеві фонди, які отримані від продажу кошти зазвичай направляють на фондовий ринок. А його падіння приводить до зменшення активів таких геджевих фондів. І якщо в цій ситуації до них розпочнуть масово звертатись по виплати за дефолтними зобов'язаннями, активів фондів може не вистачити. Через світову фінансову кризу (2008) настала хвиля корпоративних банкрутств, що змушує покупців дефолтних свопів спробувати отримати сотні мільярдів доларів від своїх контрагентів (страховиків). Для здійснення виплат страховики будуть вимушені розпродавати свої активи. Це обов'язково ще більше ускладнить фінансову кризу. (uk)
  • Credit default swap (CDS) är ett finansiellt kontrakt mellan två motparter. Riksbankens definition: "kreditswappar: swappar som är konstruerade i syfte att överföra kreditrisken när det gäller ett institut från en part till en annan." Köparen köper skydd mot att en investering i ett bolag ska gå om intet på grund av att det bolaget går i konkurs. Ursprungligen var det så att köparen verkligen ägde exempelvis en obligation som utställts av ett visst företag och behövde skydd, men nu handlas CDS:er också i spekulationssyfte[källa behövs]. Säljaren av en CDS förbinder sig att ersätta det nominella värdet vid konkurs eller annan kredithändelse ("credit event"), och får i gengäld av köparen en premie. Premien beräknas ofta som ett påslag, spread, på någon standardränta som approximerar en riskfri ränta, till exempel -räntan. Eftersom kreditswappar återspeglar marknadens syn på risken att ett visst bolag går i konkurs, utgör CDS-marknaden en viktig källa vid prissättning av motpartsrisk genom CVA. (sv)
  • Um credit default swap (CDS) é um contrato de swap que remunera o portador quando ocorre o default da instituição especificada no contrato. Ou seja, caso a instituição específica não pague suas obrigações, o emitidor do CDS terá que pagar o valor dessas obrigações ao portador. Portanto, o preço de um CDS está relacionado com a probabilidade dessa instituição não pagar as suas dívidas. Quanto maior o risco de crédito dessa insituição, maior o valor do CDS, quanto menor o risco de crédito dessa instituição, menor o valor do CDS. (pt)
  • Креди́тный дефо́лтный своп (англ. credit default swap, CDS) — финансовый своп, покупаемый для страхования от кредитного риска (невыполнения контрагентом финансовых обязательств), хотя покупатель может и не нести кредитного риска либо нести его косвенно. (ru)
  • 信用違約交換 (英語:credit default swap,縮寫CDS)也稱貸款違約保險,是信貸与保险的衍生性金融商品之一,是一種可供投資人規避信用風險的契約,由承受信用風險的一方(買方)與另外一方(賣方)進行交換,在契約期間買方需定期支付一筆固定的費用給賣方(類似權利金的概念),以換取在違約事件(Credit Event)發生時,有權將持有的債劵以面額賣給賣方,此債劵面額即為契約的名目本金。當CDS價格越低時,代表銀行的信用風險越高,買方所受到的風險很高,越有可能之後賣不出去,因此較不願意用高價買入,使得CDS價格很低。 合約由兩個法人交易,一個稱為買方(信貸違約時受保護的一方),另一個稱為賣方(保障買方於信貸違約時損失)。主要为约定期内信用违约提供一个高比率的保险业务,若擔保方没有足够的保证金,会來相当大的投机行为。若保证金充足,其意义在于为買方提供被违约时的本金保障。 當買方在有抵押下借款予第三者(欠債人),而又擔心欠債人違約不還款,就可以向CDS賣方(信用違約交換合約提供者)買一份有關該欠債人的合約/保險。這份合約相當於買保險,買方通常需定時繳納保險費否則合約失效,直至欠債人還款完成為止。倘若欠債人違約不還款(或其他合約指定情況,令人相信欠債人無力或無打算依時還款),買方可以拿抵押物向賣方索償,換取應得欠款;違約風險交換給賣方。賣方所賺取的是倘若欠債人依約還款時的合約金/保險費。 有些信用違約交換合約不需要以抵押物便向賣方索償(理賠金額與保險費成正比),只需要欠債人破產(或其他合約指定情況)即可。這些合約的功能不局限於風險轉移(對沖),而是具有投機性質,例如買方可以以合約賭博某家公司快會破產一樣,即便他從未對該公司作出放債。 (zh)
dbo:thumbnail
dbo:wikiPageExternalLink
dbo:wikiPageID
  • 316732 (xsd:integer)
dbo:wikiPageLength
  • 131167 (xsd:nonNegativeInteger)
dbo:wikiPageRevisionID
  • 1113983014 (xsd:integer)
dbo:wikiPageWikiLink
dbp:align
  • right (en)
dbp:bot
  • InternetArchiveBot (en)
dbp:caption
  • Buyer purchased a CDS at time t0 and makes regular premium payments at times t1, t2, t3, and t4. If the associated credit instrument suffers no credit event, then the buyer continues paying premiums at t5, t6 and so on until the end of the contract at time tn. (en)
  • However, if the associated credit instrument suffered a credit event at t5, then the seller pays the buyer for the loss, and the buyer would cease paying premiums to the seller. (en)
dbp:date
  • December 2016 (en)
  • October 2022 (en)
dbp:direction
  • vertical (en)
dbp:fixAttempted
  • yes (en)
dbp:image
  • Cds paymentstream protection loss event.svg (en)
  • Cds paymentstream protection noloss.svg (en)
dbp:width
  • 180 (xsd:integer)
dbp:wikiPageUsesTemplate
dcterms:subject
gold:hypernym
rdf:type
rdfs:comment
  • مبادلة مخاطر الائتمان (CDS) إذا تمت تأدية السند المرجعي دون التوقف عن سداده، فإن مشتري الحماية يُسدد دفعات كل أربعة أشهر للبائع حتى الاستحقاق. إذا تم التوقف عن سداد السند المرجعي، فإن بائع الحماية يُسدد القيمة الاسمية للسندات إلى المشتري، وينقل المشتري ملكية السند للبائع. (ar)
  • Ein Credit Default Swap (CDS) oder Kreditausfalltausch ist ein Kreditderivat, bei dem Ausfallrisiken von Krediten, Anleihen oder Schuldnern gehandelt werden. Ein weiterer deutscher Begriff hierfür ist Kreditausfallversicherung – allerdings wird diese Bezeichnung bisweilen ebenfalls für die Restschuldversicherung verwendet. (de)
  • Credit Default Swap edo (Kreditu porrot trukea), motako kontratu bat da. Gehienetan CDS deitzen dira eta kontratu honen bitartez CDS contratuaren erosleak ordainketa jakin batzuk egiten ditu, babeserako kontratua saltzen dion pertsonari, eta trukean diru jakin bat jasoko luke enpresa edo herrialde horrek ordainketak eten edo porrot egiten badu. Credit Default Swap delakoak 1990eko hamarkadan sortu ziren, eta kontratu hauen salerosketa asko hazi zen 2000ko hamarkadan. Gaur egun milaka enpresa eta munduko herrialde gehienen kontratuak erosi eta saldu daitezke. (eu)
  • Il credit default swap (CDS) è uno swap che ha la funzione di trasferire il rischio di credito. È classificato come uno strumento di copertura ed è il più comune tra i derivati creditizi. (it)
  • 신용파산스왑(Credit Default Swap, CDS)이란 신용파생상품의 가장 기본적인 형태로 채권이나 대출금 등 기초자산의 신용위험(credit risk)을 전가하고자 하는 보장매입자(protection buyer)가 일정한 수수료(premium)를 지급하는 대가로 기초자산의 채무불이행 등 신용사건(credit event) 발생시 신용위험을 떠안은 보장매도자(protection seller)로부터 손실액 또는 일정금액을 보전 받기로 약정하는 거래를 말한다. 채권을 보유한 주체가 동 채권의 채무 불이행에 대비하여 일종의 보험에 가입하는 것과 유사하다고 할 수 있다. (ko)
  • Een credit default swap of kredietverzuimswap is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij het kredietrisico van een derde partij wordt overgedragen. (nl)
  • クレジット・デフォルト・スワップ(英語: Credit default swap, CDS)は、デリバティブ、特にクレジットデリバティブ(=信用リスクの移転を目的とする)の一種。特定の会社等が倒産したとき等に、一方の当事者から他方の当事者に、あらかじめ定められた範囲の金額が支払われる。 銀行の自己資本比率を高める手法の一つとしても利用される。 (ja)
  • Um credit default swap (CDS) é um contrato de swap que remunera o portador quando ocorre o default da instituição especificada no contrato. Ou seja, caso a instituição específica não pague suas obrigações, o emitidor do CDS terá que pagar o valor dessas obrigações ao portador. Portanto, o preço de um CDS está relacionado com a probabilidade dessa instituição não pagar as suas dívidas. Quanto maior o risco de crédito dessa insituição, maior o valor do CDS, quanto menor o risco de crédito dessa instituição, menor o valor do CDS. (pt)
  • Креди́тный дефо́лтный своп (англ. credit default swap, CDS) — финансовый своп, покупаемый для страхования от кредитного риска (невыполнения контрагентом финансовых обязательств), хотя покупатель может и не нести кредитного риска либо нести его косвенно. (ru)
  • Credit default swap (swap úvěrového selhání, česky výměna nesplaceného úvěru, nebo eufemisticky pojištění proti nesplacení dluhopisu, zkráceně CDS) je úvěrový derivát, který slouží k přenosu úvěrového rizika z jednoho subjektu na jiný. Strana, která koupila kontrakt CDS, se chce zajistit proti riziku (např. dluhopisu). Na druhé straně, prodávající se zavazuje uhradit ztrátu v případě zmíněného selhání. Za tuto ochranu si prodávající strana nechává platit určitou prémii. CDS kontrakty jsou často přirovnávány k pojištění, ale je zde několik zásadních rozdílů: (cs)
  • Η σύμβαση ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (ΣΑΚΑ- Credit default swap ή απλά CDS) είναι μία (ΣΑ) στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που κάποιο πιστωτικό μέσο (συνήθως ομόλογο ή δάνειο) χαρακτηρισθεί από αθέτηση του εκδότη. (el)
  • A credit default swap (CDS) is a financial swap agreement that the seller of the CDS will compensate the buyer in the event of a debt default (by the debtor) or other credit event. That is, the seller of the CDS insures the buyer against some reference asset defaulting. The buyer of the CDS makes a series of payments (the CDS "fee" or "spread") to the seller and, in exchange, may expect to receive a payoff if the asset defaults. (en)
  • Una permuta de incumplimiento crediticio (también conocida por su término en inglés: credit default swap [CDS]) es un producto financiero que consiste en una operación financiera de cobertura de riesgos, incluido dentro de la categoría de productos derivados de crédito, que se materializa mediante un contrato de swap (permuta) sobre un determinado instrumento de crédito (normalmente un bono o un préstamo) en el que el comprador de la permuta realiza una serie de pagos periódicos (denominados spread) al vendedor y, a cambio, recibe de este una cantidad de dinero en caso de que el título que sirve de activo subyacente al contrato sea impagado a su vencimiento o la entidad emisora incurra en suspensión de pagos. (es)
  • Les couvertures de défaillance ou dérivés sur événement de crédit ou permutations de l'impayé, plus connus sous leur nom et abréviation anglais credit default swaps (CDS), sont des contrats de protection financière entre acheteurs et vendeurs, qui furent développés à partir de 1994 au sein de la banque JP Morgan. L'acheteur de protection verse une prime ex ante annuelle calculée sur le montant notionnel de l'actif à couvrir souvent dit de référence ou sous-jacent (ce montant étant également appelé encours notionnel du CDS), au vendeur de protection qui promet de compenser ex post les pertes de l'actif de référence en cas d'événement de crédit précisé dans le contrat. Il s'agit donc, sur le plan des flux financiers, de l'équivalent d'un contrat d'assurance. (fr)
  • Credit default swap (CDS, swap ryzyka kredytowego) – instrument pochodny stanowiący zabezpieczenie w przypadku niewywiązania się ze spłaty zadłużenia. CDS jest umową, w ramach której jedna ze stron transakcji w zamian za uzgodnione wynagrodzenie zgadza się na spłatę długu należnego drugiej stronie transakcji od innego podmiotu – podstawowego dłużnika – w przypadku wystąpienia uzgodnionego w umowie CDS zdarzenia kredytowego (w praktyce zdarzeniem tym jest niespłacenie podstawowego długu przez podstawowego dłużnika). Umowa CDS określa co najmniej: (pl)
  • Credit default swap (CDS) är ett finansiellt kontrakt mellan två motparter. Riksbankens definition: "kreditswappar: swappar som är konstruerade i syfte att överföra kreditrisken när det gäller ett institut från en part till en annan." Eftersom kreditswappar återspeglar marknadens syn på risken att ett visst bolag går i konkurs, utgör CDS-marknaden en viktig källa vid prissättning av motpartsrisk genom CVA. (sv)
  • Кредитний дефолтний своп (англ. Credit Default Swap, CDS) — кредитний дериватив (своп), угода, згідно з якою «Покупець» робить разові або регулярні внески (сплачує премію за кредитний ризик) «Емітентові», який бере на себе зобов'язання погасити виданий «Покупцем» кредит третій стороні в разі неможливості виплати кредиту боржником (дефолт третьої сторони). «Покупець» отримує цінний папір — свого роду страховку, яка забезпечує обов'язкове повернення суми виданого раніше кредиту або купленого боргового зобов'язання. У разі дефолту «Покупець» передасть «Емітентові» боргові папери (кредитний договір, облігації, векселі), а в обмін отримає від «Емітента» відшкодування на суму боргу плюс несплачені відсотки, а також ті, що повинні нарахувати до дати запланованого погашення. (uk)
  • 信用違約交換 (英語:credit default swap,縮寫CDS)也稱貸款違約保險,是信貸与保险的衍生性金融商品之一,是一種可供投資人規避信用風險的契約,由承受信用風險的一方(買方)與另外一方(賣方)進行交換,在契約期間買方需定期支付一筆固定的費用給賣方(類似權利金的概念),以換取在違約事件(Credit Event)發生時,有權將持有的債劵以面額賣給賣方,此債劵面額即為契約的名目本金。當CDS價格越低時,代表銀行的信用風險越高,買方所受到的風險很高,越有可能之後賣不出去,因此較不願意用高價買入,使得CDS價格很低。 合約由兩個法人交易,一個稱為買方(信貸違約時受保護的一方),另一個稱為賣方(保障買方於信貸違約時損失)。主要为约定期内信用违约提供一个高比率的保险业务,若擔保方没有足够的保证金,会來相当大的投机行为。若保证金充足,其意义在于为買方提供被违约时的本金保障。 有些信用違約交換合約不需要以抵押物便向賣方索償(理賠金額與保險費成正比),只需要欠債人破產(或其他合約指定情況)即可。這些合約的功能不局限於風險轉移(對沖),而是具有投機性質,例如買方可以以合約賭博某家公司快會破產一樣,即便他從未對該公司作出放債。 (zh)
rdfs:label
  • مقايضة الائتمان الافتراضي (ar)
  • Credit default swap (cs)
  • Credit Default Swap (de)
  • Συμβάσεις ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης (el)
  • Permuta de incumplimiento crediticio (es)
  • Credit default swap (en)
  • Credit default swap (eu)
  • Credit default swap (fr)
  • Credit default swap (it)
  • クレジット・デフォルト・スワップ (ja)
  • 신용파산스왑 (ko)
  • Credit default swap (nl)
  • Credit default swap (pl)
  • Credit default swap (pt)
  • Кредитный дефолтный своп (ru)
  • Credit default swap (sv)
  • Кредитний дефолтний своп (uk)
  • 信用違約交換 (zh)
owl:sameAs
prov:wasDerivedFrom
foaf:depiction
foaf:isPrimaryTopicOf
is dbo:wikiPageDisambiguates of
is dbo:wikiPageRedirects of
is dbo:wikiPageWikiLink of
is foaf:primaryTopic of
Powered by OpenLink Virtuoso    This material is Open Knowledge     W3C Semantic Web Technology     This material is Open Knowledge    Valid XHTML + RDFa
This content was extracted from Wikipedia and is licensed under the Creative Commons Attribution-ShareAlike 3.0 Unported License