| dbo:abstract
|
- إعادة هيكلة الديون الأرجنتينية هي عملية إعادة هيكلة للديون من قبل الأرجنتين بدأت في 14 يناير 2005، وسمحت لها باستئناف سداد 76٪ من 82 مليار دولار من السندات السيادية التي تعثرت في عام 2001 في عمق أسوأ أزمة اقتصادية في تاريخ الدولة. أدت عملية إعادة هيكلة الديون الثانية في عام 2010 إلى رفع النسبة المئوية للسندات التي تخضع لشكل من أشكال السداد إلى 93٪، على الرغم من استمرار الخلافات مع الرافضين. قام حاملو السندات الذين شاركوا في إعادة الهيكلة بتسديد أقساط حوالي 30٪ من القيمة الاسمية وشروط الدفع المؤجل، وبدأ الدفع في الموعد المحدد. كما بدأت قيمة سنداتهم شبه العديمة القيمة في الارتفاع. تم سداد نسبة 7٪ المتبقية من حملة السندات بالكامل في وقت لاحق بعد وصول زعيم يمين الوسط والزعيم المتحالف مع الولايات المتحدة ماوريسيو ماكري إلى السلطة في عام 2015. كجزء من عملية إعادة الهيكلة صاغت الأرجنتين اتفاقات يتم بموجبها معالجة السداد من خلال شركة في نيويورك وتحكمها قوانين الولايات المتحدة. وجد حاملو السندات الرافضة أنفسهم غير قادرين على الاستيلاء على الأصول السيادية الأرجنتينية في التسوية، لكنهم أدركوا أن الأرجنتين قد أغفلت توفير مواقف معطلة واعتبرت بدلاً من ذلك جميع السندات قابلة للسداد بشروط متساوية تمنع المعاملة التفضيلية بين حاملي السندات. لذلك سعى حاملو السندات الرافضة إلى الحصول على أمر قضائي في عام 2012 يحظر على الأرجنتين سداد 93٪ من السندات التي تمت إعادة التفاوض بشأنها ما لم يدفعوا في نفس الوقت نسبة 7٪ من السندات المستحقة بالكامل. جنبًا إلى جنب مع حقوق الاتفاقية على بند العروض المستقبلية، أدى ذلك إلى حالة من الجمود حيث لا يمكن دفع 93٪ من حاملي السندات المعاد التفاوض بشأنهم دون دفع نسبة 7٪ المقيدة، ولكن من المحتمل أن تدفع أي مدفوعات للمتعطلين (وفقًا للأرجنتين ) تحفيز 93٪ على السداد المستحق بالقيمة الكاملة أيضًا مبلغ يقارب 100 مليار دولار لا تستطيع الأرجنتين تحمله. قضت المحاكم بأنه نظرًا لأن الأرجنتين نفسها قد صاغت الاتفاقية واختارت الشروط التي ترغب في اقتراحها، فلا يمكنها الآن الادعاء بأن الشروط كانت غير معقولة أو غير عادلة، وأن هذا لا يمكن حله من خلال تأكيد الوضع السيادي لأن الأمر الزجري لم يكن كذلك. تؤثر على الأصول السيادية لكنها قررت ببساطة أن الأرجنتين يجب ألا تعطي معاملة تفضيلية لأي مجموعة من حملة السندات على أي مجموعة أخرى عند سداد المدفوعات. في وقت لاحق وعلى الرغم من أن الأرجنتين أرادت سداد بعض الدائنين إلا أن الحكم منع الأرجنتين من القيام بذلك، لأن إجبارها على السداد لجميع الدائنين بما في ذلك الرافضين كان سيبلغ حوالي 100 مليار دولار. لذلك تم تصنيف الدولة على أنها في حالة تخلف انتقائي من قبل وكالة ستاندرد آند بورز وفي حالة تقصير مقيد من قبل وكالة فيتش. أثر الحكم على قانون نيويورك السندات الأرجنتينية. لم تتأثر السندات الأرجنتينية الصادرة بموجب قانون بوينس آيرس والقانون الأوروبي. تشمل الحلول المقترحة طلب التنازل عن شرط العروض المستقبلية من حملة السندات، أو انتظار انتهاء صلاحية شرط العروض المستقبلية في نهاية عام 2014. أثارت المعضلة مخاوف دولية بشأن قدرة أقلية صغيرة على إحباط إعادة هيكلة ديون متفق عليها لدولة معسرة، وانتقد الحكم الذي أدى إلى ذلك. على الرغم من أن وسائل الإعلام ذكرت على نطاق واسع أن التخلف عن السداد انتهى بمدفوعات لحملة السندات الرئيسيين في أوائل عام 2016 خلال رئاسة موريسيو ماكري ظلت عدة مئات الملايين من الدولارات من السندات المتأخرة غير المسددة، مما أدى إلى استمرار التقاضي. في نوفمبر 2016 أعلنت الأرجنتين أنها استقرت مع دائنين إضافيين بمبلغ 475 مليون دولار أمريكي. تعثرت الأرجنتين مرة أخرى في 22 مايو 2020 بفشلها في دفع 500 مليون دولار في موعد استحقاقها لدائنيها. وتتواصل المفاوضات لإعادة هيكلة 66 مليار دولار من ديونها. (ar)
- The Argentine debt restructuring is a process of debt restructuring by Argentina that began on January 14, 2005, and allowed it to resume payment on 76% of the US$82 billion in sovereign bonds that defaulted in 2001 at the depth of the worst economic crisis in the nation's history. A second debt restructuring in 2010 brought the percentage of bonds under some form of repayment to 93%, though ongoing disputes with holdouts remained. Bondholders who participated in the restructuring settled for repayments of around 30% of face value and deferred payment terms, and began to be paid punctually; the value of their nearly worthless bonds also began to rise. The remaining 7% of bondholders were later repaid in full, after centre-right and US-aligned leader Mauricio Macri came to power in 2015. As part of the restructuring process, Argentina drafted agreements in which repayments would be handled through a New York corporation and governed by United States law. The holdout bondholders found themselves unable to seize Argentine sovereign assets in settlement, but realized that Argentina had omitted to provide for holdout situations and had instead deemed all bonds repayable on pari passu (equal) terms that prevented preferential treatment among bondholders. The holdout bondholders therefore sought, and won, an injunction in 2012 that prohibited Argentina from repaying the 93% of bonds that had been renegotiated, unless they simultaneously paid the 7% holdouts their full amount due as well. Together with the agreement's rights upon future offers ("RUFO") clause, this created a deadlock in which the 93% of renegotiated bondholders could not be paid without paying the 7% holdouts, but any payment to the holdouts would potentially (according to Argentina) trigger the 93% being due repayment at full value too; a sum of around $100 billion that Argentina could not afford. The courts ruled that as Argentina had itself drafted the agreement, and chosen the terms it wished to propose, it could not now claim the terms were unreasonable or unfair, and that this could not be worked around by asserting sovereign status since the injunction did not affect sovereign assets, but simply ruled that Argentina must not give preferential treatment of any group of bondholders over any other group when making repayments. Subsequently, though Argentina wanted to repay some creditors, the judgment prevented Argentina from doing so, because being forced to repay all creditors, including the holdouts, would have totaled around $100 billion. The country was therefore categorized as being in selective default by Standard & Poor's and in restricted default by Fitch. The ruling affected New York law Argentine bonds; Argentine bonds issued under Buenos Aires and European law were not affected. Proposed solutions include seeking waivers of the RUFO clause from bondholders, or waiting for the RUFO clause to expire at the end of 2014. The dilemma raised concerns internationally about the ability of a small minority to forestall an otherwise-agreed debt restructuring of an insolvent country, and the ruling that led to it was criticized. Although the media widely reported that the default ended with payments to the principal bondholders in early 2016, during the , several hundred million dollars in outstanding defaulted bonds remained unpaid, which resulted in continuation of litigation. In November 2016 Argentina announced that it had settled with additional creditors for US$475 million. Argentina defaulted again on May 22, 2020 by failing to pay $500 million on its due date to its creditors. Negotiations for the restructuring of $66 billion of its debt continue. (en)
- La historia de la deuda externa argentina es la evolución de las deudas contraídas por el Estado argentino, con acreedores públicos o privados ubicados en otros países, desde su independencia en 1816 hasta la actualidad. Incluye tanto la deuda externa privada, como la deuda externa pública o deuda soberana.Las empresas y los habitantes con acreedores ubicados dentro del país (deuda interna). La magnitud de la deuda externa suele ser relacionada con el PBI del país o el saldo de la balanza comercial (diferencia entre exportaciones e importaciones), con el fin de percibir la capacidad de pago. La deuda externa se caracteriza por estar contraída en divisas extranjeras y no poder ser cancelada en moneda nacional. Por ello se ha explicado que «más importante que estudiar la residencia del acreedor, es analizar el tipo de bono que posee el acreedor y, particularmente, si el mismo, ante el diferimiento o suspensión del pago, se rige según la legislación nacional o de tribunales» extranjeros, debido a la «fundamental importancia (que ello tienen) para el análisis de las alternativas de reestructuración de la deuda». Argentina forma parte de diversos organismos multilaterales de crédito: el Fondo Monetario Internacional (desde 1956), el Banco Mundial (1956) y el Banco Interamericano de Desarrollo (1959). El país entró seis veces en cesación de pagos (default) de su deuda externa a lo largo de su historia: las dos primeras veces en el siglo XIX (1827 y 1890), y luego de casi un siglo sin incumplimientos se sucedieron la crisis de la deuda latinoamericana en 1982, la crisis de 2001, el juicio de los fondos buitre en 2014, y el «reperfilamiento» y posterior renegociación de la deuda en 2019-2020. Algunos autores agregan a este lista los defaults provinciales de 1915 y 1930, el acuerdo con el Club de París de 1956 y el Plan Bonex de 1989. Para fines del primer trimestre del 2022 la deuda externa bruta de Argentina registró un valor de 274 355 millones de dólares, equivalente a la mitad de su PBI anual hacia la misma fecha. (es)
|
| rdfs:comment
|
- إعادة هيكلة الديون الأرجنتينية هي عملية إعادة هيكلة للديون من قبل الأرجنتين بدأت في 14 يناير 2005، وسمحت لها باستئناف سداد 76٪ من 82 مليار دولار من السندات السيادية التي تعثرت في عام 2001 في عمق أسوأ أزمة اقتصادية في تاريخ الدولة. أدت عملية إعادة هيكلة الديون الثانية في عام 2010 إلى رفع النسبة المئوية للسندات التي تخضع لشكل من أشكال السداد إلى 93٪، على الرغم من استمرار الخلافات مع الرافضين. قام حاملو السندات الذين شاركوا في إعادة الهيكلة بتسديد أقساط حوالي 30٪ من القيمة الاسمية وشروط الدفع المؤجل، وبدأ الدفع في الموعد المحدد. كما بدأت قيمة سنداتهم شبه العديمة القيمة في الارتفاع. تم سداد نسبة 7٪ المتبقية من حملة السندات بالكامل في وقت لاحق بعد وصول زعيم يمين الوسط والزعيم المتحالف مع الولايات المتحدة ماوريسيو ماكري إلى السلطة في عام 2015. (ar)
- The Argentine debt restructuring is a process of debt restructuring by Argentina that began on January 14, 2005, and allowed it to resume payment on 76% of the US$82 billion in sovereign bonds that defaulted in 2001 at the depth of the worst economic crisis in the nation's history. A second debt restructuring in 2010 brought the percentage of bonds under some form of repayment to 93%, though ongoing disputes with holdouts remained. Bondholders who participated in the restructuring settled for repayments of around 30% of face value and deferred payment terms, and began to be paid punctually; the value of their nearly worthless bonds also began to rise. The remaining 7% of bondholders were later repaid in full, after centre-right and US-aligned leader Mauricio Macri came to power in 2015. (en)
- La historia de la deuda externa argentina es la evolución de las deudas contraídas por el Estado argentino, con acreedores públicos o privados ubicados en otros países, desde su independencia en 1816 hasta la actualidad. Incluye tanto la deuda externa privada, como la deuda externa pública o deuda soberana.Las empresas y los habitantes con acreedores ubicados dentro del país (deuda interna). La magnitud de la deuda externa suele ser relacionada con el PBI del país o el saldo de la balanza comercial (diferencia entre exportaciones e importaciones), con el fin de percibir la capacidad de pago. La deuda externa se caracteriza por estar contraída en divisas extranjeras y no poder ser cancelada en moneda nacional. Por ello se ha explicado que «más importante que estudiar la residencia del acree (es)
|
