An Entity of Type: WrittenCommunication106349220, from Named Graph: http://dbpedia.org, within Data Space: dbpedia.org

Real options valuation, also often termed real options analysis, (ROV or ROA) applies option valuation techniques to capital budgeting decisions. A real option itself, is the right—but not the obligation—to undertake certain business initiatives, such as deferring, abandoning, expanding, staging, or contracting a capital investment project. For example, real options valuation could examine the opportunity to invest in the expansion of a firm's factory and the alternative option to sell the factory.

Property Value
dbo:abstract
  • Reálné opce (někdy Metoda reálných opcí) je jednou z nejnovějších, komplexních a aktivních a , jedná se o oceňování za rizika (stochastický proces) a flexibility (možnost manažerských zásahů v době trvání projektu nebo firmy). Liší se od pasivních metod u nichž se aktivní zásahy neuvažují. Aktívními zásahy může být rozšíření výroby, zúžení výroby, dočasné přerušení výroby, zastavení výroby apod. (cs)
  • Unter Realoptionen (englisch Real Options) versteht man die Handlungsspielräume des Managements von Unternehmen bei Investitionsentscheidungen. Die Realoptionsanalyse (englisch Real Option Valuation, ROV oder englisch Real Option Analysis, ROA) beschreibt als Teil der Investitionstheorie Optionspreismodelle zur Bewertung von Investitionen. Die Kapitalwertmethode zur Beurteilung von Investitionen missachtet die unternehmerische Flexibilität bei zukünftigen Entscheidungen. Es wird unterstellt, dass die Unternehmen die projizierten Investitionen und Desinvestitionen auch tatsächlich durchführen werden. Es besteht jedoch die Chance, dass aufgrund unvorhergesehener Entwicklungen die angesetzten Investitionen an Wert verlieren und bzw. andere – noch nicht betrachtete Investitions- oder Desinvestitionsmöglichkeiten – werthaltig werden. Die Investitionsentscheidungen von Unternehmen sind bei der Betrachtung von Kapitalwerten demzufolge immer Entweder-oder-Entscheidungen: Bei positiven Kapitalwerten von Projekten investiert das Unternehmen bzw. bei negativen Kapitalwerten werden die Investitionen unterlassen. Die Möglichkeiten von Unternehmen, Investitionen in einem gewissen Rahmen hinauszuzögern, zu erweitern oder zu verkaufen werden bei den traditionellen Verfahren missachtet. Diese Handlungsspielräume bezeichnet man als Realoptionen. Diesen Handlungsmöglichkeiten (Realoptionen) kann mit verschiedenen Verfahren der Optionsbewertung (z. B. Binomialmodell, Black-Scholes-Modell) ein Wert zugewiesen werden. Die Realoptionswerte von Investitionen sind immer mindestens so hoch wie deren Kapitalwerte. (de)
  • L'analyse par les options réelles (AOR) est un outil financier d'aide à la décision en matière d'investissement, directement inspiré des techniques d’options financières (« call » ou « put »). L’option réelle permet de prendre une décision stratégique d'investissement relative à un actif sous-jacent non financier. Ce sous-jacent peut être un projet ou un actif réel du type : bien d'équipement, usine de production, projet R&D, activité en phase de démarrage ou de croissance, ou bien encore propriété intellectuelle. L'analyse par les options réelles, devenue discipline à part entière, facilite la prise de décision dans des contextes à faible visibilité. Elle permet d'identifier la valeur de flexibilité managériale et de l’incertitude dans laquelle évolue le projet. Cette valeur souvent ignorée par les outils classiques d'évaluation d'investissement, tient compte de toutes les possibilités du projet, y compris celle de ne pas poursuivre. D’un point de vue opérationnel, l’AOR encourage les décideurs à éclaircir les hypothèses liées à leurs projections. Ainsi, elle devient un excellent outil de communication et de formalisation de la stratégie de l'entreprise pouvant aller jusqu’à l’adoption d’un mode de pensée par les options réelles. (fr)
  • Real options valuation, also often termed real options analysis, (ROV or ROA) applies option valuation techniques to capital budgeting decisions. A real option itself, is the right—but not the obligation—to undertake certain business initiatives, such as deferring, abandoning, expanding, staging, or contracting a capital investment project. For example, real options valuation could examine the opportunity to invest in the expansion of a firm's factory and the alternative option to sell the factory. Real options are generally distinguished from conventional financial options in that they are not typically traded as securities, and do not usually involve decisions on an underlying asset that is traded as a financial security. A further distinction is that option holders here, i.e. management, can directly influence the value of the option's underlying project; whereas this is not a consideration as regards the underlying security of a financial option. Moreover, management cannot measure uncertainty in terms of volatility, and must instead rely on their perceptions of uncertainty. Unlike financial options, management also have to create or discover real options, and such creation and discovery process comprises an entrepreneurial or business task. Real options are most valuable when uncertainty is high; management has significant flexibility to change the course of the project in a favorable direction and is willing to exercise the options. Real options analysis, as a discipline, extends from its application in corporate finance, to decision making under uncertainty in general, adapting the techniques developed for financial options to "real-life" decisions. For example, R&D managers can use Real Options Valuation to help them deal with various uncertainties in making decisions about the allocation of resources among R&D projects. A non business example might be the decision to join the work force, or rather, to forgo several years of income to attend graduate school. It, thus, forces decision makers to be explicit about the assumptions underlying their projections, and for this reason ROV is increasingly employed as a tool in business strategy formulation. This extension of real options to real-world projects often requires customized decision support systems, because otherwise the complex compound real options will become too intractable to handle. (en)
  • A avaliação de opções reais aplica os métodos de avaliação de opções financeiras a decisões empresariais. Uma opção real é o direito — mas não a obrigação — de alterar o caminho de um projecto ou negócio ao longo do tempo. Exemplos de opções reais incluem a opção de adiar uma decisão (de investimento ou desinvestimento), abandonar um negócio, e expandir e rever a capacidade óptima do negócio (reescalar). A avaliação de opções reais estende os métodos tradicionais de avaliação de projectos e negócios, como o valor actualizado líquido. A avaliação de opções reais baseia-se numa distribuição de probabilidade do valor actualizado líquido no futuro para determinar o valor da flexibilidade de decisão do gestor (ou decisor, em geral) ao longo do tempo. Por isso, a avaliação de opções reais é também sugerida como auxiliar para as decisões estratégicas das empresas. Se uma empresa for interpretada como um conjunto de projectos e opções reais no futuro, é mais informativo rever como uma decisão poderá afectar as opções e potencialidades das empresas no futuro. Isto é particularmente relevante para a gestão de projectos de I&D, ou exploração de bens naturais, sendo por isso a avaliação de opções reais uma das metodologias de avaliação de projectos mais utilizadas nas indústrias farmacêutica, minéria, e petrolífera. (pt)
  • Реальний опціон (англ. Real options) дозволяє менеджерам приймати майбутні рішення, які змінюють вартість рішень з бюджетування капіталу, зроблених сьогодні. Реальні опціони подібні до фінансових опціонів англ. Put and call тим, що вони дають власнику опціона право (але не зобов'язання) прийняти певне рішення. Різниця між ними полягає в тому, що реальні опціони базуються на реальних, а не на фінансових активах і залежать від майбутніх подій. Реальні опціони дають менеджерам гнучкість, яка дозволяє збільшити чисту теперішню вартість окремих інвестиційних проєктів. (uk)
  • Реальный опцион (англ. Real Option, франц. Option réelle) – это право, но не обязанность, принять какое-либо управленческое решение, относящееся к функционированию компании (ru)
dbo:wikiPageExternalLink
dbo:wikiPageID
  • 216474 (xsd:integer)
dbo:wikiPageLength
  • 61497 (xsd:nonNegativeInteger)
dbo:wikiPageRevisionID
  • 1050351545 (xsd:integer)
dbo:wikiPageWikiLink
dbp:wikiPageUsesTemplate
dct:subject
rdf:type
rdfs:comment
  • Reálné opce (někdy Metoda reálných opcí) je jednou z nejnovějších, komplexních a aktivních a , jedná se o oceňování za rizika (stochastický proces) a flexibility (možnost manažerských zásahů v době trvání projektu nebo firmy). Liší se od pasivních metod u nichž se aktivní zásahy neuvažují. Aktívními zásahy může být rozšíření výroby, zúžení výroby, dočasné přerušení výroby, zastavení výroby apod. (cs)
  • Реальний опціон (англ. Real options) дозволяє менеджерам приймати майбутні рішення, які змінюють вартість рішень з бюджетування капіталу, зроблених сьогодні. Реальні опціони подібні до фінансових опціонів англ. Put and call тим, що вони дають власнику опціона право (але не зобов'язання) прийняти певне рішення. Різниця між ними полягає в тому, що реальні опціони базуються на реальних, а не на фінансових активах і залежать від майбутніх подій. Реальні опціони дають менеджерам гнучкість, яка дозволяє збільшити чисту теперішню вартість окремих інвестиційних проєктів. (uk)
  • Реальный опцион (англ. Real Option, франц. Option réelle) – это право, но не обязанность, принять какое-либо управленческое решение, относящееся к функционированию компании (ru)
  • Unter Realoptionen (englisch Real Options) versteht man die Handlungsspielräume des Managements von Unternehmen bei Investitionsentscheidungen. Die Realoptionsanalyse (englisch Real Option Valuation, ROV oder englisch Real Option Analysis, ROA) beschreibt als Teil der Investitionstheorie Optionspreismodelle zur Bewertung von Investitionen. (de)
  • Real options valuation, also often termed real options analysis, (ROV or ROA) applies option valuation techniques to capital budgeting decisions. A real option itself, is the right—but not the obligation—to undertake certain business initiatives, such as deferring, abandoning, expanding, staging, or contracting a capital investment project. For example, real options valuation could examine the opportunity to invest in the expansion of a firm's factory and the alternative option to sell the factory. (en)
  • L'analyse par les options réelles (AOR) est un outil financier d'aide à la décision en matière d'investissement, directement inspiré des techniques d’options financières (« call » ou « put »). L’option réelle permet de prendre une décision stratégique d'investissement relative à un actif sous-jacent non financier. Ce sous-jacent peut être un projet ou un actif réel du type : bien d'équipement, usine de production, projet R&D, activité en phase de démarrage ou de croissance, ou bien encore propriété intellectuelle. (fr)
  • A avaliação de opções reais aplica os métodos de avaliação de opções financeiras a decisões empresariais. Uma opção real é o direito — mas não a obrigação — de alterar o caminho de um projecto ou negócio ao longo do tempo. Exemplos de opções reais incluem a opção de adiar uma decisão (de investimento ou desinvestimento), abandonar um negócio, e expandir e rever a capacidade óptima do negócio (reescalar). (pt)
rdfs:label
  • Reálné opce (cs)
  • Realoptionsanalyse (de)
  • Real options valuation (en)
  • Analyse par les options réelles (fr)
  • Avaliação de opções reais (pt)
  • Реальный опцион (ru)
  • Реальний опціон (uk)
owl:sameAs
prov:wasDerivedFrom
foaf:homepage
foaf:isPrimaryTopicOf
is dbo:wikiPageDisambiguates of
is dbo:wikiPageRedirects of
is dbo:wikiPageWikiLink of
is foaf:primaryTopic of
Powered by OpenLink Virtuoso    This material is Open Knowledge     W3C Semantic Web Technology     This material is Open Knowledge    Valid XHTML + RDFa
This content was extracted from Wikipedia and is licensed under the Creative Commons Attribution-ShareAlike 3.0 Unported License