| dbo:abstract
|
- القرض المشترك هو قرض تقدّمه مجموعة من المقرضين ويتم تنظيمه وترتيبه وإدارته بواسطة مصرف أو عدة مصارف تجارية أو مصارف استثمارية تعرف باسم المنظّمين الرائدين. يُعدّ سوق القروض المشتركة الطريقة السائدة لدى المؤسسات التجارية الكبرى في الولايات المتحدة وأوروبا في تلقي القروض من المصارف ومقدمي رؤوس الأموال المؤسسية. وغالبًا ما ينظِّم القانون المالي هذا القطاع. نشأت سوق الولايات المتحدة مع تقديم قروض الاستحواذ الكبيرة في منتصف ثمانينيات القرن العشرين، وازدهرت السوق الأوروبية مع إطلاق اليورو في عام 1999. على المستوى الأساسي، يؤدي المنظِّمون دور المصارف الاستثمارية في جمع تمويل المستثمر لجهة مصدرة في حاجة إلى رأس المال. تدفع الجهة المصدرة للمُنظِّم رسومًا لقاء هذه الخدمة، وتزداد قيمة هذه الرسوم بازدياد عوامل المخاطرة والتعقيدات المرتبطة بالقرض. نتيجةً لذلك، فإن القروض الأكثر إدرارًا للربح هي تلك الخاصة بالمقترضين بالاستدانة -الجهات المصدرة التي تكون تصنيفاتها الائتمانية على درجة عالية من المجازفة والتي تدفع فروقًا في الأسعار (علاوات أو هوامش أعلى من سعر اللايبور ذي الصلة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، أو سعر اليوريبور في أوروبا أو أي سعر فائدة أساسي آخر) تكفي لجذب اهتمام مستثمري القروض غير المصرفية. رغم ذلك، تتحرك هذه العتبة صعودًا وهبوطًا وفقًا لظروف السوق. في الولايات المتحدة، تسيّر الشركات المقترضة ورعاة الأسهم الخاصة إصدار الديون بطريقة منصفة إلى حد ما. ومع ذلك، فإن نشاط الشركات في أوروبا أقل بكثير ويخضع إصدارها لرعاة الأسهم الخاصة، الذين بدورهم يحددون العديد من معايير القروض المشتركة وممارساتها. (ar)
- Konsortialkredit (oder Metakredit, syndizierter Kredit; englisch syndicated loan) ist im Kreditwesen die Gewährung eines einheitlichen Kredites durch mindestens zwei Kreditinstitute an einen Kreditnehmer. (de)
- Un préstamo sindicado es un tipo de préstamo que es concedido por un grupo de prestamistas y es estructurado, arreglado y administrado por uno o varios bancos comerciales o bancos de inversión, conocidos como organizadores. El mercado de préstamos sindicados es la forma dominante de financiación de operaciones corporativas en Estados Unidos y Europa. El mercado estadounidense surgió a partir de los grandes préstamos de leveraged buyout de mediados de los años ochenta, y el mercado Europeo floreció con el lanzamiento del euro en 1999 (en los mercados financieros). Al nivel más básico, los organizadores llevan a cabo la función de banca de inversión levantando fondos de los inversores para un emisor que se encuentra necesitado de fondos. El emisor paga al organizador una comisión por este servicio, y esta comisión se incrementa a medida que aumentan la complejidad y riesgo del préstamo. Como consecuencia de ello, los préstamos más lucrativos son aquellos concedidos a prestatarios o emisores cuya calificación de crédito tiene el nivel "especulativo" y quienes pagan los spreads (primas o márgenes por encima del LIBOR en los Estados Unidos y Reino Unido, y del Euribor en Europa u otro tipo base) suficientes para atraer el interés de inversores a plazo no bancarios. No obstante, este límite se mueve constantemente en función de las condiciones del mercado. En EE. UU., los prestatarios empresariales y los fondos de capital riesgo se reparten de modo equilibrado la emisión de deuda. Europa, no obstante, tiene una actividad corporativa menos dinámica y su emisión está dominada por los fondos de capital riesgo quienes, a cambio, determinan buena parte de los estándares y prácticas de la sindicación de préstamos. (es)
- Kreditu sindikatua mailegu modu bat da. Modalitate horretan, maileguaren zenbateko handia dela eta, hainbat entitate finantzariok hartzen dute parte multzoan. Sindikazioari esker, mailegua hainbat entitateren artean bana daiteke. Hartara, enpresa batek finantzazio gehiago lor dezake, eta bankuek arrisku handiak saihesteko modua dute, kredituaren bolumena hainbat entitateren artean banatzen baita. Enpresek epe luzerako finantzazioa lortzeko baliatu ohi duten bide bat da kreditu sindikatua. Ez zaio, ordea, edozein enpresari onartzen. Eskuarki, bolumen eta handiko enpresei eman ohi zaie, kopuru handiko kredituak izaten baitira. Kreditu operazioak bostetik zazpira urteko iraupena izan ohi du. Mailegu sindikatuek tasa bariableak izaten dituzte erreferentzia; batik bat, Euribor eta Libor tasak. Kreditu sindikatu hori antolatzerakoan, banku batek hartu ohi du bere gain kreditua antolatzeko ardura, eta hark proposatzen die operazioa beste banku batzuei. Banku agentea esan ohi zaio. Kreditu horretan kopuru handiekin parte hartzera konprometitzen direnei talde aseguratzailea esaten zaie, eta bermatu gabe parte hartu nahi dutenek talde ezartzailea osatzen dute. (eu)
- Grúpa banc a ghníomhaíonn i dteannta a chéile chun airgead a thabhairt ar iasacht i gcreidmheas is ea iasacht sindeacáite. Iasacht i gcreidmheas bainc, nó chun eisiúint nua bannaí a fhrithghealladh, atá i gceist go hiondúil. (ga)
- Kredit sindikasi (Bahasa Inggris: syndicated loan) adalah pinjaman atau kredit yang diberikan secara bersama oleh lebih dari satu bank kepada debitur tertentu. Kredit yang diberikan secara sindikasi dapat berupa (KI) ataupun Kredit Modal Kerja (KMK). Kredit sindikasi diberikan secara bersama dengan alasan: 1.
* Jumlahnya besar, sehingga tidak sanggup kalau hanya dibiayai oleh satu bank. 2.
* Menghindari BMPK. 3.
* Memperkecil risiko bagi bank. 4.
* Manajemen dan pengawasan dapat dilakukan secara bersamaan, ada sharing pengalaman dalam menangani debitur besar. 5.
* Dokumentasi kredit menggunakan akta otentik (dengan akta notaris). (in)
- Un crédit syndiqué est un crédit fourni par une association de plusieurs établissements financiers, réunis dans un syndicat bancaire pour financer un projet donné ou une entreprise donnée. (fr)
- A syndicated loan is one that is provided by a group of lenders and is structured, arranged, and administered by one or several commercial banks or investment banks known as lead arrangers. The syndicated loan market is the dominant way for large corporations in the U.S. and Europe to receive loans from banks and other institutional financial capital providers. Financial law often regulates the industry. The U.S. market originated with the large leveraged buyout loans of the mid-1980s, and Europe's market blossomed with the launch of the euro in 1999. At the most basic level, arrangers serve the investment-banking role of raising investor funding for an issuer in need of capital. The issuer pays the arranger a fee for this service, and this fee increases with the complexity and risk factors of the loan. As a result, the most profitable loans are those to leveraged borrowers — issuers whose credit ratings are speculative grade and who are paying spreads (premiums or margins above the relevant LIBOR in the U.S. and UK, Euribor in Europe or another base rate) sufficient to attract the interest of non-bank term loan investors. Though, this threshold moves up and down depending on market conditions. In the U.S., corporate borrowers and private equity sponsors fairly even-handedly drive debt issuance. Europe, however, has far less corporate activity and its issuance is dominated by private equity sponsors, who, in turn, determine many of the standards and practices of loan syndication. (en)
- シンジケートローン（英語: Syndicated loan）とは、借入人に対して、複数の貸付人（金融機関）が同一の契約で実施する融資（ローン）のこと。略してシローンとも呼ばれる。 (ja)
- I prestiti sindacati, conosciuti anche come "finanziamenti in pool", sono erogati da un consorzio di banche (il pool) a favore di un'impresa. Scopo di tale raggruppamento è la ripartizione del rischio e dello sforzo di finanziamento; il pool si scioglie una volta ultimata l'operazione.I prestiti in pool fanno parte di quella categoria di finanziamenti a medio-lungo termine che concedono le banche. La terminologia usata è quasi sempre di origine anglosassone e, sia pure con qualche oscillazione, si usa indicare il gruppo di istituzioni creditizie come lenders e il mutuatario borrower.Si distingue normalmente:
* la banca arranger che si assume l'onere dell'organizzazione,
* la banca capofila, (spesso coincide con la banca arranger) che coordina dopo la sindacazione
* la banca agente che cura tutti gli aspetti amministrativi dopo l'operatività del prestito
* la banca partecipante che eroga una quota parte del prestito. (it)
- Kredyt konsorcjalny – kredyt udzielany przez grupę banków (co najmniej dwa) jednemu kredytobiorcy. Konsorcja złożone z kilku banków mogą udzielać różnego rodzaju kredytów, zazwyczaj są to jednak kredyty inwestycyjne, zaciągane w celu zabezpieczania długoterminowego finansowania inwestycji, a także na zakup firm czy refinansowanie zadłużenia. Rozwiązania tego typu stosuje się przy inwestycjach wysoko kapitałochłonnych, które przekraczają możliwości jednego kredytodawcy i często obarczonych wysokim ryzykiem. Ze względu na sposób wykorzystania kredyty konsorcjalne można podzielić na nieodnawialne i odnawialne. (pl)
- Синдици́рованный креди́т (англ. syndicated loan) — кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. (ru)
- 銀團貸款（Syndicated loan）是由一組貸款方聯合提供，由一家或者多家商業銀行或者投資銀行組織安排及管理的貸款。主導的銀行稱為牽頭行(英語：Mandated Lead Arranger)或簿記行(英語：Bookrunner)。簿記行的角色主要為為客戶(需要籌資的公司)擬定市場及客戶均可接受的貸款條款，並在公開市場為其籌集所需資金。 美國銀團貸款市場起源於1980年代中期的巨額槓桿收購貸款；歐洲市場因為歐元於1999年問世而開始興起。借款一方需要向簿記行支付服務費用。服務費用隨着貸款複雜性和風險因素而增加，因此向舉債經營的借款人──即信用評級為投機等級，並且支付足以吸引非銀行定期貸款投資者的利差（即高於LIBOR、EURIBOR或其他基準利率的利差）的借款人提供的貸款最具盈利性。 2020年全球銀團貸款市場規模為約34,964億美元; 其中美國市場規模為19,047億美元，歐洲市場規模為7,757億美元;而亞洲(不含日本)市場規模4,605億美元。 (zh)
- Синдико́ваний креди́т (participation loan) — кредит, наданий декількома кредиторами одному позичальникові. Головною його особливістю є наявність декількох кредиторів, тож сума кредиту і ризики розподіляються між банками-учасниками. Синдикуватися можуть торгові кредити, проектне фінансування, ординарні кредити (на загальні корпоративні потреби), лізингові операції, кредитні лінії, акредитиви тощо. Цей банківський інструмент застосовується, якщо позичальник потребує великих сум кредитів, а для одного банку небажана така концентрація ризиків кредитного портфеля. При організації синдикованого кредитування позичальник вибудовує відносини з одним банком — організатором кредиту. Банк-організатор гарантує конфіденційність інформації про операції. Завдання організатора полягають у підготовці інформаційного меморандуму про позичальника, пропозиції іншим банкам щодо участі в синдикації і переговорах з ними, підготовці й узгодженні договору. Банк-організатор повинен бути одним з найбільших кредиторів — це означає, що він впевнений у надійності позичальника і є додатковою гарантією для решти учасників синдикату. Після укладення кредитної угоди банк-організатор, виступаючи в ролі агента операції, акумулює кошти банків — членів синдикату і передає їх позичальникові. Аналогічним чином він розподіляє процентні виплати й основну суму для повернення. Термін організації синдикованого кредиту, як правило, менший за термін організації облігаційної позики. Банки-учасники економлять на трансакційних витратах, пов'язаних з видаванням кредиту, довіряючи перевірку позичальника і роботу над договором переважно організаторові. Основне цільове використання синдикованого кредиту — це рефінансування вже наявної заборгованості, проектне фінансування, кредитування операцій з придбання активів, викуп активів із застосуванням фінансового важеля. (uk)
|
| rdfs:comment
|
- Konsortialkredit (oder Metakredit, syndizierter Kredit; englisch syndicated loan) ist im Kreditwesen die Gewährung eines einheitlichen Kredites durch mindestens zwei Kreditinstitute an einen Kreditnehmer. (de)
- Grúpa banc a ghníomhaíonn i dteannta a chéile chun airgead a thabhairt ar iasacht i gcreidmheas is ea iasacht sindeacáite. Iasacht i gcreidmheas bainc, nó chun eisiúint nua bannaí a fhrithghealladh, atá i gceist go hiondúil. (ga)
- Un crédit syndiqué est un crédit fourni par une association de plusieurs établissements financiers, réunis dans un syndicat bancaire pour financer un projet donné ou une entreprise donnée. (fr)
- シンジケートローン（英語: Syndicated loan）とは、借入人に対して、複数の貸付人（金融機関）が同一の契約で実施する融資（ローン）のこと。略してシローンとも呼ばれる。 (ja)
- Kredyt konsorcjalny – kredyt udzielany przez grupę banków (co najmniej dwa) jednemu kredytobiorcy. Konsorcja złożone z kilku banków mogą udzielać różnego rodzaju kredytów, zazwyczaj są to jednak kredyty inwestycyjne, zaciągane w celu zabezpieczania długoterminowego finansowania inwestycji, a także na zakup firm czy refinansowanie zadłużenia. Rozwiązania tego typu stosuje się przy inwestycjach wysoko kapitałochłonnych, które przekraczają możliwości jednego kredytodawcy i często obarczonych wysokim ryzykiem. Ze względu na sposób wykorzystania kredyty konsorcjalne można podzielić na nieodnawialne i odnawialne. (pl)
- Синдици́рованный креди́т (англ. syndicated loan) — кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. (ru)
- 銀團貸款（Syndicated loan）是由一組貸款方聯合提供，由一家或者多家商業銀行或者投資銀行組織安排及管理的貸款。主導的銀行稱為牽頭行(英語：Mandated Lead Arranger)或簿記行(英語：Bookrunner)。簿記行的角色主要為為客戶(需要籌資的公司)擬定市場及客戶均可接受的貸款條款，並在公開市場為其籌集所需資金。 美國銀團貸款市場起源於1980年代中期的巨額槓桿收購貸款；歐洲市場因為歐元於1999年問世而開始興起。借款一方需要向簿記行支付服務費用。服務費用隨着貸款複雜性和風險因素而增加，因此向舉債經營的借款人──即信用評級為投機等級，並且支付足以吸引非銀行定期貸款投資者的利差（即高於LIBOR、EURIBOR或其他基準利率的利差）的借款人提供的貸款最具盈利性。 2020年全球銀團貸款市場規模為約34,964億美元; 其中美國市場規模為19,047億美元，歐洲市場規模為7,757億美元;而亞洲(不含日本)市場規模4,605億美元。 (zh)
- القرض المشترك هو قرض تقدّمه مجموعة من المقرضين ويتم تنظيمه وترتيبه وإدارته بواسطة مصرف أو عدة مصارف تجارية أو مصارف استثمارية تعرف باسم المنظّمين الرائدين. يُعدّ سوق القروض المشتركة الطريقة السائدة لدى المؤسسات التجارية الكبرى في الولايات المتحدة وأوروبا في تلقي القروض من المصارف ومقدمي رؤوس الأموال المؤسسية. وغالبًا ما ينظِّم القانون المالي هذا القطاع. نشأت سوق الولايات المتحدة مع تقديم قروض الاستحواذ الكبيرة في منتصف ثمانينيات القرن العشرين، وازدهرت السوق الأوروبية مع إطلاق اليورو في عام 1999. (ar)
- Un préstamo sindicado es un tipo de préstamo que es concedido por un grupo de prestamistas y es estructurado, arreglado y administrado por uno o varios bancos comerciales o bancos de inversión, conocidos como organizadores. El mercado de préstamos sindicados es la forma dominante de financiación de operaciones corporativas en Estados Unidos y Europa. El mercado estadounidense surgió a partir de los grandes préstamos de leveraged buyout de mediados de los años ochenta, y el mercado Europeo floreció con el lanzamiento del euro en 1999 (en los mercados financieros). (es)
- Kreditu sindikatua mailegu modu bat da. Modalitate horretan, maileguaren zenbateko handia dela eta, hainbat entitate finantzariok hartzen dute parte multzoan. Sindikazioari esker, mailegua hainbat entitateren artean bana daiteke. Hartara, enpresa batek finantzazio gehiago lor dezake, eta bankuek arrisku handiak saihesteko modua dute, kredituaren bolumena hainbat entitateren artean banatzen baita. Enpresek epe luzerako finantzazioa lortzeko baliatu ohi duten bide bat da kreditu sindikatua. Ez zaio, ordea, edozein enpresari onartzen. Eskuarki, bolumen eta handiko enpresei eman ohi zaie, kopuru handiko kredituak izaten baitira. Kreditu operazioak bostetik zazpira urteko iraupena izan ohi du. (eu)
- Kredit sindikasi (Bahasa Inggris: syndicated loan) adalah pinjaman atau kredit yang diberikan secara bersama oleh lebih dari satu bank kepada debitur tertentu. Kredit yang diberikan secara sindikasi dapat berupa (KI) ataupun Kredit Modal Kerja (KMK). Kredit sindikasi diberikan secara bersama dengan alasan: (in)
- A syndicated loan is one that is provided by a group of lenders and is structured, arranged, and administered by one or several commercial banks or investment banks known as lead arrangers. The syndicated loan market is the dominant way for large corporations in the U.S. and Europe to receive loans from banks and other institutional financial capital providers. Financial law often regulates the industry. The U.S. market originated with the large leveraged buyout loans of the mid-1980s, and Europe's market blossomed with the launch of the euro in 1999. (en)
- I prestiti sindacati, conosciuti anche come "finanziamenti in pool", sono erogati da un consorzio di banche (il pool) a favore di un'impresa. Scopo di tale raggruppamento è la ripartizione del rischio e dello sforzo di finanziamento; il pool si scioglie una volta ultimata l'operazione.I prestiti in pool fanno parte di quella categoria di finanziamenti a medio-lungo termine che concedono le banche. (it)
- Синдико́ваний креди́т (participation loan) — кредит, наданий декількома кредиторами одному позичальникові. Головною його особливістю є наявність декількох кредиторів, тож сума кредиту і ризики розподіляються між банками-учасниками. Синдикуватися можуть торгові кредити, проектне фінансування, ординарні кредити (на загальні корпоративні потреби), лізингові операції, кредитні лінії, акредитиви тощо. Цей банківський інструмент застосовується, якщо позичальник потребує великих сум кредитів, а для одного банку небажана така концентрація ризиків кредитного портфеля. (uk)
|
