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- Modigliani risk-adjusted performance (also known as M2, M2, Modigliani–Modigliani measure or RAP) is a measure of the risk-adjusted returns of some investment portfolio. It measures the returns of the portfolio, adjusted for the risk of the portfolio relative to that of some benchmark (e.g., the market). We can interpret the measure as the difference between the scaled excess return of our portfolio P and that of the market, where the scaled portfolio has the same volatility as the market. It is derived from the widely used Sharpe ratio, but it has the significant advantage of being in units of percent return (as opposed to the Sharpe ratio – an abstract, dimensionless ratio of limited utility to most investors), which makes it dramatically more intuitive to interpret. (en)
- L'indice di Modigliani, noto anche come indice RAP (Risk-Adjusted Performance) di Modigliani è un indicatore di performance corretto al rischio, introdotto dall'economista Franco Modigliani. L'indice in questione aggiunge all'indice di Sharpe lo scarto quadratico medio del mercato (moltiplica l'indice di Sharpe per lo scarto quadratico medio del mercato).Con l'indice di Modigliani si vuole verificare quale è il surplus di rendimento della attività finanziaria rispetto a quella priva di rischio se il portafoglio ha una variabilità uguale a quella di mercato. La formula dell'indice di Modigliani è espressa dalla formula: è il rendimento del portafoglio; è il tasso d'interesse privo di rischio; è la deviazione standard (o volatilità) del portafoglio; è la deviazione standard (o volatilità) del mercato; All'interno della formula di Modigliani si può vedere l'indice di Sharpe, che è la parte rappresentata dalla frazione. (it)
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- Modigliani risk-adjusted performance (also known as M2, M2, Modigliani–Modigliani measure or RAP) is a measure of the risk-adjusted returns of some investment portfolio. It measures the returns of the portfolio, adjusted for the risk of the portfolio relative to that of some benchmark (e.g., the market). We can interpret the measure as the difference between the scaled excess return of our portfolio P and that of the market, where the scaled portfolio has the same volatility as the market. It is derived from the widely used Sharpe ratio, but it has the significant advantage of being in units of percent return (as opposed to the Sharpe ratio – an abstract, dimensionless ratio of limited utility to most investors), which makes it dramatically more intuitive to interpret. (en)
- L'indice di Modigliani, noto anche come indice RAP (Risk-Adjusted Performance) di Modigliani è un indicatore di performance corretto al rischio, introdotto dall'economista Franco Modigliani. L'indice in questione aggiunge all'indice di Sharpe lo scarto quadratico medio del mercato (moltiplica l'indice di Sharpe per lo scarto quadratico medio del mercato).Con l'indice di Modigliani si vuole verificare quale è il surplus di rendimento della attività finanziaria rispetto a quella priva di rischio se il portafoglio ha una variabilità uguale a quella di mercato. (it)
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- Indice di Modigliani (it)
- Modigliani risk-adjusted performance (en)
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