| dbo:abstract
|
- Die Information Ratio ist eine Kennzahl zur Bewertung eines Investmentfonds und beschreibt die Überschussrendite im Verhältnis zum Nachbildungsfehler (englisch tracking error). Sie errechnet sich durch Division der Fondsrendite (ausgedrückt im Alpha) durch das Fondsrisiko (ausgedrückt im Nachbildungsfehler). Das Alpha misst dabei die Mehrrendite des Fonds über seinen Referenzindex (Benchmark). Der Nachbildungsfehler gibt dabei die Volatilität der Abweichungen zwischen der Rendite des Fonds und des Referenzindex an und ist somit eine Messgröße für das Fondsrisiko. Je höher eine Information Ratio ist, desto lohnender ist eine vom Index abweichende Investmentstrategie für einen Investor. (de)
- The information ratio measures and compares the active return of an investment (e.g., a security or portfolio) compared to a benchmark index relative to the volatility of the active return (also known as active risk or benchmark tracking risk). It is defined as the active return (the difference between the returns of the investment and the returns of the benchmark) divided by the tracking error (the standard deviation of the active return, i.e., the additional risk). It represents the additional amount of return that an investor receives per unit of increase in risk.The information ratio is simply the ratio of the active return of the portfolio divided by the tracking error of its return, with both components measured relative to the performance of the agreed-on benchmark. It is often used to gauge the skill of managers of mutual funds, hedge funds, etc. It measures the active return of the manager's portfolio divided by the amount of risk that the manager takes relative to the benchmark. The higher the information ratio, the higher the active return of the portfolio, given the amount of risk taken, and the better the manager. The information ratio is similar to the Sharpe ratio, the main difference being that the Sharpe ratio uses a risk-free return as benchmark (such as a U.S. Treasury security) whereas the information ratio uses a risky index as benchmark (such as the S&P500). The Sharpe ratio is useful for an attribution of the absolute returns of a portfolio, and the information ratio is useful for an attribution of the relative returns of a portfolio. (en)
- De informatieratio is een meting voor het risico gecorrigeerd rendement van een belegging. Het deelt het actieve rendement door de tracking error. De definitie luidt: , waar:
* het rendement is van de belegging ((als stochastische variabele),
* het rendement van een benchmark,
* het verwachte overschot van het rendement over de benchmark is,
* de standaarddeviatie van het actieve rendement of de tracking error. De informatieratio wordt gebruikt om de vaardigheid van de beheerders van beleggings- of hedgefondsen te beoordelen. Van de beheerder wordt een outperfomance verwacht en dit kan alleen gerealiseerd worden door de portefeuille te laten afwijken van de benchmark. De afwijking, of het nemen van risico, is de bron voor het extra rendement. De informatieratio is een geschikt instrument om de vaardigheid te meten. Het actieve rendement, dat is het verschil van en , wordt gedeeld door de hoeveelheid risico die de beheerder neemt ten opzichte van de benchmark. Hoe hoger de informatieratio, hoe hoger het actieve rendement van de portefeuille gezien de extra risico’s die zijn genomen en hoe beter de beheerder. Als vuistregel geldt dat bij een informatieratio van 0,5 of hoger de beheerder zijn werk goed doet. De informatieratio is goed vergelijkbaar met de Sharpe ratio. Het belangrijkste verschil is dat bij Sharpe de vergelijking wordt gemaakt tussen het rendement van de belegging en een risicoloze belegging. Bij de informatieratio wordt het verschil berekend tussen de belegging en de benchmark van de belegging, bijvoorbeeld een aandelenindex. De benchmark kan een risicoloze belegging zijn, maar zal dat vaak niet het geval zijn. De Sharpe ratio is in feite een unieke informatieratio. Om twee beleggingsfondsen met een verschillende benchmark te vergelijken, geeft de Sharpe ratio een betere uitkomst dan de informatieratio. (nl)
|
| dbo:wikiPageID
| |
| dbo:wikiPageLength
|
- 6263 (xsd:nonNegativeInteger)
|
| dbo:wikiPageRevisionID
| |
| dbo:wikiPageWikiLink
| |
| dbp:wikiPageUsesTemplate
| |
| dcterms:subject
| |
| rdf:type
| |
| rdfs:comment
|
- Die Information Ratio ist eine Kennzahl zur Bewertung eines Investmentfonds und beschreibt die Überschussrendite im Verhältnis zum Nachbildungsfehler (englisch tracking error). Sie errechnet sich durch Division der Fondsrendite (ausgedrückt im Alpha) durch das Fondsrisiko (ausgedrückt im Nachbildungsfehler). Das Alpha misst dabei die Mehrrendite des Fonds über seinen Referenzindex (Benchmark). Der Nachbildungsfehler gibt dabei die Volatilität der Abweichungen zwischen der Rendite des Fonds und des Referenzindex an und ist somit eine Messgröße für das Fondsrisiko. Je höher eine Information Ratio ist, desto lohnender ist eine vom Index abweichende Investmentstrategie für einen Investor. (de)
- The information ratio measures and compares the active return of an investment (e.g., a security or portfolio) compared to a benchmark index relative to the volatility of the active return (also known as active risk or benchmark tracking risk). It is defined as the active return (the difference between the returns of the investment and the returns of the benchmark) divided by the tracking error (the standard deviation of the active return, i.e., the additional risk). It represents the additional amount of return that an investor receives per unit of increase in risk.The information ratio is simply the ratio of the active return of the portfolio divided by the tracking error of its return, with both components measured relative to the performance of the agreed-on benchmark. (en)
- De informatieratio is een meting voor het risico gecorrigeerd rendement van een belegging. Het deelt het actieve rendement door de tracking error. De definitie luidt: , waar:
* het rendement is van de belegging ((als stochastische variabele),
* het rendement van een benchmark,
* het verwachte overschot van het rendement over de benchmark is,
* de standaarddeviatie van het actieve rendement of de tracking error. (nl)
|
| rdfs:label
|
- Information Ratio (de)
- Information ratio (en)
- Informatieratio (nl)
|
| owl:sameAs
| |
| prov:wasDerivedFrom
| |
| foaf:isPrimaryTopicOf
| |
| is dbo:wikiPageDisambiguates
of | |
| is dbo:wikiPageWikiLink
of | |
| is foaf:primaryTopic
of | |
