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- The cyclically adjusted price-to-earnings ratio, commonly known as CAPE, Shiller P/E, or P/E 10 ratio, is a valuation measure usually applied to the US S&P 500 equity market. It is defined as price divided by the average of ten years of earnings (moving average), adjusted for inflation. As such, it is principally used to assess likely future returns from equities over timescales of 10 to 20 years, with higher than average CAPE values implying lower than average long-term annual average returns. The ratio was invented by American economist Robert Shiller. The ratio is used to gauge whether a stock, or group of stocks, is undervalued or overvalued by comparing its current market price to its inflation-adjusted historical earnings record. It is a variant of the more popular price to earning ratio and is calculated by dividing the current price of a stock by its average inflation-adjusted earnings over the last 10 years. Using average earnings over the last decade helps to smooth out the impact of business cycles and other events and gives a better picture of a company's sustainable earning power. It is not intended as an indicator of impending market crashes, although high CAPE values have been associated with such events. (en)
- Le CAPE (Cyclically adjusted price-to-earnings ratio) ou Shiller PE (du nom de l'économiste américain Robert Shiller) est un ratio utilisé en analyse boursière, généralement appliqué pour le marché S&P 500 aux États-Unis. Proche du Price-earning ratio, le Shiller PER se calcule en divisant la capitalisation boursière par la moyenne du résultat net sur 10 ans, ajusté avec l'inflation. Des valeurs CAPE supérieures à la moyenne impliquent des rendements annuels moyens à long terme inférieurs à la moyenne. En effet, à résultat historique similaire, cela implique une capitalisation boursière plus importante (et donc un rendement a priori moindre) ; il est principalement utilisé pour évaluer les rendements futurs probables des actions sur des échelles de temps de 10 à 20 ans. Le PER permet d'évaluer la valeur d'un titre par rapport aux prix des titres de sociétés du même secteur : plus le PER est faible, plus l'action est considérée comme bon marché. Néanmoins, le caractère sous-évalué ou surévalué d'une capitalisation ne peut être analysé que de manière relative, c'est-à-dire par rapport à d'autres sociétés comparables et par rapport à l'indice de performance du marché. Ainsi, si l'indice Shiller PE est largement en dessous de la moyenne du secteur, cela permet de détecter une sous-valorisation, pouvant indiquer une meilleure opportunité d'investissement. Ainsi, le ratio CAPE : 1.
* est un ratio utilisé pour évaluer si une action est sous-évaluée ou surévaluée en comparant son prix de marché actuel à son historique de résultats corrigé de l'inflation. 2.
* Il s'agit d'une variante du ratio (plus populaire) cours / bénéfice et est calculé en divisant le prix actuel d'une action par son bénéfice moyen ajusté en fonction de l'inflation au cours des 10 dernières années. 3.
* L'utilisation des gains moyens au cours de la dernière décennie aide à atténuer l'impact des cycles économiques et d'autres événements et donne une meilleure image du potentiel de revenu durable d'une entreprise. 4.
* Le rapport a été inventé par l'économiste américain Robert Shiller, alors professeur d’économie de l’université Yale. 5.
* Il n'est pas conçu comme un indicateur des accidents de marché imminents, bien que des valeurs élevées de l'ACEP aient été associées à de tels événements : historiquement, l'indice est élevé avant les principaux cracks boursiers. (fr)
- La ratio precio-beneficio ajustada cíclicamente, comúnmente conocida como ratio CAPE, Shiller P/E, P/E 10, es una medida de valuación aplicada usualmente al mercado de valores S&P 500 de EE.UU. Se la define como el precio de mercado dividido por la media de diez años de beneficios netos después de impuestos (media móvil), ajustado por inflación. Como tal, es usada principalmente para evaluar rendimientos futuros probables de valores (acciones) en escalas temporales de 10 a 20 años, con valores de CAPE superiores al promedio implicando rendimientos promedio inferiores a su promedio anual de largo plazo. No pretende ser un indicador de inminencia de crisis de mercado, a pesar de que elevados valores de CAPE han sido asociados a tales acontecimientos. (es)
- CAPEレシオ（ケイプレシオ、（英: cyclically adjusted price-to-earnings ratio）は、景気循環調整後の株価収益率（PER）を示す投資指標である。株式市場の長期的な評価に用いる。1988年にエール大学のロバート・シラー教授とジョン・キャンベルが公式に定義し、シラーPERとも呼ばれる。単年度の1株当たり利益ではなく、インフレ調整後1株当たり利益の10年移動平均値を用いてPERを計算する。これにより一時的要因による収益変動や景気循環の影響が除外されるため、実質的な企業収益力との関係で株価の割高・割安性が示される。 (ja)
- 周期性調整市盈率（英語：Cyclically adjusted price-to-earnings ratio，簡稱CAPE、Shiller P/E或P/E 10 ratio）是指一家公司去除通貨膨脹因素的實際股價除以10年間該公司去除通貨膨脹因素的每股收益的平均值。這一概念主要用于评估未來10到20年时间内投資一家公司的股票可能帶來的回报。周期性調整市盈率是由美国经济学家羅拔·席勒於1998年提出。 (zh)
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- La ratio precio-beneficio ajustada cíclicamente, comúnmente conocida como ratio CAPE, Shiller P/E, P/E 10, es una medida de valuación aplicada usualmente al mercado de valores S&P 500 de EE.UU. Se la define como el precio de mercado dividido por la media de diez años de beneficios netos después de impuestos (media móvil), ajustado por inflación. Como tal, es usada principalmente para evaluar rendimientos futuros probables de valores (acciones) en escalas temporales de 10 a 20 años, con valores de CAPE superiores al promedio implicando rendimientos promedio inferiores a su promedio anual de largo plazo. No pretende ser un indicador de inminencia de crisis de mercado, a pesar de que elevados valores de CAPE han sido asociados a tales acontecimientos. (es)
- CAPEレシオ（ケイプレシオ、（英: cyclically adjusted price-to-earnings ratio）は、景気循環調整後の株価収益率（PER）を示す投資指標である。株式市場の長期的な評価に用いる。1988年にエール大学のロバート・シラー教授とジョン・キャンベルが公式に定義し、シラーPERとも呼ばれる。単年度の1株当たり利益ではなく、インフレ調整後1株当たり利益の10年移動平均値を用いてPERを計算する。これにより一時的要因による収益変動や景気循環の影響が除外されるため、実質的な企業収益力との関係で株価の割高・割安性が示される。 (ja)
- 周期性調整市盈率（英語：Cyclically adjusted price-to-earnings ratio，簡稱CAPE、Shiller P/E或P/E 10 ratio）是指一家公司去除通貨膨脹因素的實際股價除以10年間該公司去除通貨膨脹因素的每股收益的平均值。這一概念主要用于评估未來10到20年时间内投資一家公司的股票可能帶來的回报。周期性調整市盈率是由美国经济学家羅拔·席勒於1998年提出。 (zh)
- The cyclically adjusted price-to-earnings ratio, commonly known as CAPE, Shiller P/E, or P/E 10 ratio, is a valuation measure usually applied to the US S&P 500 equity market. It is defined as price divided by the average of ten years of earnings (moving average), adjusted for inflation. As such, it is principally used to assess likely future returns from equities over timescales of 10 to 20 years, with higher than average CAPE values implying lower than average long-term annual average returns. The ratio was invented by American economist Robert Shiller. (en)
- Le CAPE (Cyclically adjusted price-to-earnings ratio) ou Shiller PE (du nom de l'économiste américain Robert Shiller) est un ratio utilisé en analyse boursière, généralement appliqué pour le marché S&P 500 aux États-Unis. Proche du Price-earning ratio, le Shiller PER se calcule en divisant la capitalisation boursière par la moyenne du résultat net sur 10 ans, ajusté avec l'inflation. Ainsi, le ratio CAPE : (fr)
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- CAPE (es)
- Cyclically adjusted price-to-earnings ratio (en)
- CAPE (finance) (fr)
- CAPEレシオ (ja)
- 周期性調整市盈率 (zh)
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