The Sortino ratio measures the risk-adjusted return of an investment asset, portfolio, or strategy. It is a modification of the Sharpe ratio but penalizes only those returns falling below a user-specified target or required rate of return, while the Sharpe ratio penalizes both upside and downside volatility equally. Though both ratios measure an investment's risk-adjusted return, they do so in significantly different ways that will frequently lead to differing conclusions as to the true nature of the investment's return-generating efficiency.
| Attributes | Values |
|---|
| rdf:type
| |
| rdfs:label
| - Sortino-Verhältnis (de)
- Indice di Sortino (it)
- Sortino ratio (en)
- Коэффициент Сортино (ru)
|
| rdfs:comment
| - Das Sortino-Verhältnis (englisch Sortino ratio) ist ein Maß für den risikobereinigten Gewinn einer Geldanlage. Es ist eine Modifikation des Sharpe-Verhältnisses. Während das Sharpe-Verhältnis die übliche Volatilität der Geldanlage berücksichtigt, berücksichtigt das Sortino-Verhältnis nur den Teil der Volatilität, der von abwärtsgerichteten Bewegungen erzeugt wird. Die aufwärts gerichteten Bewegungen gelten als günstig und werden mit dem Wert Null in die Berechnung einbezogen. Dadurch reagiert die Volatilitätskomponente auf die Häufigkeit der abwärtsgerichteten Bewegungen, das heißt, sie berücksichtigt eine mögliche asymmetrische Renditeverteilung. (de)
- Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии. Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». В этом случае волатильность рассчитывается по доходностям ниже минимального допустимого уровня доходности портфеля (MAR). (ru)
- The Sortino ratio measures the risk-adjusted return of an investment asset, portfolio, or strategy. It is a modification of the Sharpe ratio but penalizes only those returns falling below a user-specified target or required rate of return, while the Sharpe ratio penalizes both upside and downside volatility equally. Though both ratios measure an investment's risk-adjusted return, they do so in significantly different ways that will frequently lead to differing conclusions as to the true nature of the investment's return-generating efficiency. (en)
- L'indice di Sortino (Sortino ratio) è un indice di rischio finanziario, sviluppato dall'economista , che non utilizza il classico Beta come indice del rischio, ma pone l'attenzione (come fa William F. Sharpe) sulla distribuzione dei rendimenti. Ad esempio: se un investitore considera come rendimento minimo accettabile il 3%, un rendimento maggiore di zero ma inferiore al 3% rappresenterebbe comunque un evento sfavorevole. Il Downside Risk esprime quindi la possibilità che il rendimento si posizioni al di sotto delle aspettative minime accettabili. La formula generica è conosciuta come: (it)
|
| dcterms:subject
| |
| Wikipage page ID
| |
| Wikipage revision ID
| |
| Link from a Wikipage to another Wikipage
| |
| sameAs
| |
| dbp:wikiPageUsesTemplate
| |
| has abstract
| - Das Sortino-Verhältnis (englisch Sortino ratio) ist ein Maß für den risikobereinigten Gewinn einer Geldanlage. Es ist eine Modifikation des Sharpe-Verhältnisses. Während das Sharpe-Verhältnis die übliche Volatilität der Geldanlage berücksichtigt, berücksichtigt das Sortino-Verhältnis nur den Teil der Volatilität, der von abwärtsgerichteten Bewegungen erzeugt wird. Die aufwärts gerichteten Bewegungen gelten als günstig und werden mit dem Wert Null in die Berechnung einbezogen. Dadurch reagiert die Volatilitätskomponente auf die Häufigkeit der abwärtsgerichteten Bewegungen, das heißt, sie berücksichtigt eine mögliche asymmetrische Renditeverteilung. (de)
- The Sortino ratio measures the risk-adjusted return of an investment asset, portfolio, or strategy. It is a modification of the Sharpe ratio but penalizes only those returns falling below a user-specified target or required rate of return, while the Sharpe ratio penalizes both upside and downside volatility equally. Though both ratios measure an investment's risk-adjusted return, they do so in significantly different ways that will frequently lead to differing conclusions as to the true nature of the investment's return-generating efficiency. The Sortino ratio is used as a way to compare the risk-adjusted performance of programs with differing risk and return profiles. In general, risk-adjusted returns seek to normalize the risk across programs and then see which has the higher return unit per risk. (en)
- L'indice di Sortino (Sortino ratio) è un indice di rischio finanziario, sviluppato dall'economista , che non utilizza il classico Beta come indice del rischio, ma pone l'attenzione (come fa William F. Sharpe) sulla distribuzione dei rendimenti. Come misura del rischio infatti Sortino utilizza il Downside Risk o DSR. Secondo Sortino, gli investitori non sono spaventati dalle oscillazioni in sé dei propri investimenti, in quanto l'investitore non avvertirebbe un significativo aumento del rischio al semplice aumentare o diminuire dei prezzi dei titoli in possesso. L'investitore, secondo Sortino, si sentirà invece sotto pressione solo a fronte di risultati inadeguati rispetto a quello che ritiene il "minimo accettabile". Ad esempio: se un investitore considera come rendimento minimo accettabile il 3%, un rendimento maggiore di zero ma inferiore al 3% rappresenterebbe comunque un evento sfavorevole. Il Downside Risk esprime quindi la possibilità che il rendimento si posizioni al di sotto delle aspettative minime accettabili. La formula generica è conosciuta come: Con indichiamo il tasso soglia scelto dall'investitore.Nota: il tasso soglia utilizzato coincide spesso con il tasso risk free o con zero.Con indichiamo il "rendimento obiettivo" dell'investimento.Con il Downside Risk. Downside risk Il downside risk è una misura di rischio simile alla deviazione standard, il DSR si concentra sulla parte negativa della volatilità dell'investimento. Rispetto alla deviazione standard, il valore di riferimento non è la Media dei Rendimenti, bensì il rendimento minimo accettabile rappresentato dai titoli risk-free (esempio Bot). Il Downside Risk misura gli scostamenti verso il basso del rendimento del titolo considerato dal rendimento minimo accettabile, esprimendo quindi quella parte di volatilità non gradita dall'investitore. Dalla formula possiamo vedere che il DSR sarà tanto maggiore, quanto maggiore sarà lo scostamento verso il basso dei rendimenti dei titoli rispetto al rendimento atteso dell'investitore. Nel caso invece che lo scostamento sia positivo il valore che assumerà la formula sarà 0. Confronto con l'indice di Sharpe Risultati differenti tra l'indice di Sharpe e l'indice di Sortino sono dovuti al differente concetto di rischio utilizzato dai due indicatori. L'indice di Sharpe di solito viene utilizzato per classificare differenti strumenti finanziari (es. fondi), l'indice di Sortino consente di discriminare due strumenti finanziari che hanno un vicino indice di Sharpe. Interpretazione dell'indice Un elevato indice di Sortino indica che la variabilità dei rendimenti non si concentra prevalentemente al di sotto del minimo ritenuto accettabile dall'investitore, viceversa un basso indice di Sortino indica che la variabilità si concentra sotto il minimo accettabile. (it)
- Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии. Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». В этом случае волатильность рассчитывается по доходностям ниже минимального допустимого уровня доходности портфеля (MAR). (ru)
|
| prov:wasDerivedFrom
| |
| page length (characters) of wiki page
| |
| foaf:isPrimaryTopicOf
| |
| is Link from a Wikipage to another Wikipage
of | |
| is foaf:primaryTopic
of | |
![[RDF Data]](/fct/images/sw-rdf-blue.png)
![[cxml]](/fct/images/cxml_doc.png)
![[csv]](/fct/images/csv_doc.png)
![[text]](/fct/images/ntriples_doc.png)
![[turtle]](/fct/images/n3turtle_doc.png)
![[ld+json]](/fct/images/jsonld_doc.png)
![[rdf+json]](/fct/images/json_doc.png)
![[rdf+xml]](/fct/images/xml_doc.png)
![[atom+xml]](/fct/images/atom_doc.png)
![[html]](/fct/images/html_doc.png)