. "8290"^^ . . . . . . . . "\u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB\uFF08\u82F1: Vasicek model\uFF09\u3068\u306F\u3001\u6570\u7406\u30D5\u30A1\u30A4\u30CA\u30F3\u30B9\u306B\u304A\u3044\u3066\u5229\u5B50\u7387\u306E\u6642\u9593\u7684\u5909\u52D5\u3092\u8A18\u8FF0\u3059\u308B\u6570\u7406\u30E2\u30C7\u30EB\u306E\u4E00\u3064\u3067\u3042\u308B\u3002\u77ED\u671F\u5229\u5B50\u7387\u3092\u6271\u3046\u306E\u4E00\u3064\u3067\u3042\u308A\u3001\u5229\u5B50\u7387\u306E\u5909\u52D5\u3092\u5E02\u5834\u30EA\u30B9\u30AF\u3068\u3044\u3046\u5358\u4E00\u306E\u8981\u56E0\u3067\u8AAC\u660E\u3059\u308B\u3002\u3053\u306E\u30E2\u30C7\u30EB\u306F\u3001\u5229\u5B50\u7387\u30C7\u30EA\u30D0\u30C6\u30A3\u30D6\u306E\u4FA1\u683C\u8A55\u4FA1\u306B\u4F7F\u7528\u3059\u308B\u3053\u3068\u304C\u3067\u304D\u3001\u3055\u3089\u306B\u4FE1\u7528\u5E02\u5834\u306B\u3082\u9069\u7528\u3055\u308C\u305F\u304C\u3001\u3053\u308C\u306F\u8CA0\u306E\u78BA\u7387\u3092\u767A\u751F\u3059\u308B\u3053\u3068\u304C\u3042\u308A\u5F97\u308B\u3053\u3068\u304B\u3089\u3001\u4FE1\u7528\u5E02\u5834\u306B\u4F7F\u7528\u3059\u308B\u306E\u306F\u539F\u7406\u7684\u306B\u306F\u8AA4\u308A\u3068\u3055\u308C\u308B\u3002\u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB\u306F\u3001\u91D1\u5229\u30C7\u30EA\u30D0\u30C6\u30A3\u30D6\u306E\u8A55\u4FA1\u306B\u4F7F\u7528\u3059\u308B\u3053\u3068\u304C\u53EF\u80FD\u3067\u3042\u308B\u30021977\u5E74\u306B\u3001\u30C1\u30A7\u30B3\u306E\u6570\u5B66\u8005 Oldrich Vasicek \u306B\u3088\u308A\u5C0E\u5165\u3055\u308C\u305F\u3002 \u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB\u306F\u3001\u77AC\u9593\u5229\u5B50\u7387\u304C\u4EE5\u4E0B\u306E\u78BA\u7387\u5FAE\u5206\u65B9\u7A0B\u5F0F\u306B\u5F93\u3046\u3068\u3059\u308B\u3002 drt = a(b \u2212 rt)dt + \u03C3dWt \u3053\u3053\u306B a\u3001b\u3001\u03C3 \u306F\u6B63\u306E\u5B9A\u6570\u3067\u3042\u308A\u3001Wt \u306F\u3001\u7121\u4F5C\u70BA\u306A\u5E02\u5834\u30EA\u30B9\u30AF\u56E0\u5B50\u3092\u30E2\u30C7\u30EB\u5316\u3057\u305F\u30A6\u30A3\u30FC\u30CA\u30FC\u904E\u7A0B\u3067\u3042\u308A\u3001\u3053\u308C\u306B\u3088\u308A\u3001\u7CFB\u306B\u7121\u4F5C\u70BA\u5909\u52D5\u306E\u9023\u7D9A\u7684\u306A\u6D41\u5165\u3092\u30E2\u30C7\u30EB\u5316\u3057\u3066\u3044\u308B\u3002\u6A19\u6E96\u504F\u5DEE\u5A92\u4ECB\u5909\u6570 \u03C3 \u306F\u3001\u5229\u5B50\u7387\u306E\u30DC\u30E9\u30C6\u30A3\u30EA\u30C6\u30A3\u3092\u6C7A\u5B9A\u3059\u308B\u3002\u5A92\u4ECB\u5909\u6570 a\u3001b\u3001\u03C3 \u304A\u3088\u3073\u521D\u671F\u6761\u4EF6 r0 \u306F\u3001\u52D5\u304D\u3092\u5B8C\u5168\u306B\u7279\u5FB4\u3065\u3051\u3001\u4EE5\u4E0B\u306E\u3068\u304A\u308A\u8AAC\u660E\u3055\u308C\u308B\u3002 \u4EE5\u4E0B\u306B\u5C0E\u51FA\u3055\u308C\u308B\u91CF\u3082\u307E\u305F\u3001\u8208\u5473\u6DF1\u3044\u3002 \n* \u03C32/(2a)\uFF1A \u9577\u671F\u7684\u5206\u6563\u3002r \u306E\u5C06\u6765\u306E\u5168\u8ECC\u8DE1\u306F\u3001\u9577\u3044\u6642\u9593\u304C\u7D4C\u904E\u3059\u308B\u3068\u3001\u3053\u306E\u5206\u6563\u306B\u5F93\u3044\u9577\u671F\u7684\u5E73\u5747\u306E\u5468\u56F2\u306B\u518D\u5EA6\u623B\u308B\u3002"@ja . "In finance, the Vasicek model is a mathematical model describing the evolution of interest rates. It is a type of one-factor short-rate model as it describes interest rate movements as driven by only one source of market risk. The model can be used in the valuation of interest rate derivatives, and has also been adapted for credit markets. It was introduced in 1977 by Old\u0159ich Va\u0161\u00ED\u010Dek, and can be also seen as a stochastic investment model."@en . "Vasicek-modellen"@sv . . . . . "Vasicek-modellen anv\u00E4nds i finansiell f\u00F6r att beskriva r\u00E4nter\u00F6relser. Det \u00E4r en enfaktorsmodell, eftersom den f\u00F6ruts\u00E4tter att r\u00E4ntebanan p\u00E5verkas av endast en riskk\u00E4lla, som i detta fall kallas short rate. Modellen kan anv\u00E4ndas f\u00F6r att v\u00E4rdera r\u00E4ntederivat. En nackdel med modellen \u00E4r att den process som beskriver hur r\u00E4ntan utvecklas till\u00E5ter negativa v\u00E4rden, vilket ej f\u00F6rekommer i verkligheten annat \u00E4n i extrema undantag. Modellen introducerades 1977 av Oldrich Vasicek."@sv . . . . . . . . "\u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0412\u0430\u0441\u0438\u0447\u0435\u043A\u0430 (Vasicek) \u2014 \u043E\u0434\u043D\u043E\u0444\u0430\u043A\u0442\u043E\u0440\u043D\u0430\u044F \u0440\u0430\u0432\u043D\u043E\u0432\u0435\u0441\u043D\u0430\u044F \u043C\u0430\u0442\u0435\u043C\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043A\u0430\u044F \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C, \u043E\u043F\u0438\u0441\u044B\u0432\u0430\u044E\u0449\u0430\u044F \u044D\u0432\u043E\u043B\u044E\u0446\u0438\u044E \u0442\u0430\u043A \u043D\u0430\u0437\u044B\u0432\u0430\u0435\u043C\u043E\u0439 \u043C\u0433\u043D\u043E\u0432\u0435\u043D\u043D\u043E\u0439 \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u043E\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438."@ru . . . . . . . . "3427692"^^ . . . . . . . . "In finance, the Vasicek model is a mathematical model describing the evolution of interest rates. It is a type of one-factor short-rate model as it describes interest rate movements as driven by only one source of market risk. The model can be used in the valuation of interest rate derivatives, and has also been adapted for credit markets. It was introduced in 1977 by Old\u0159ich Va\u0161\u00ED\u010Dek, and can be also seen as a stochastic investment model."@en . . . . "\u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0412\u0430\u0441\u0456\u0447\u0435\u043A\u0430 (Vasicek) \u2014 \u043E\u0434\u043D\u043E\u0444\u0430\u043A\u0442\u043E\u0440\u043D\u0430\u044F \u043C\u0430\u0442\u0435\u043C\u0430\u0442\u0438\u0447\u043D\u0430 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C, \u0449\u043E \u043E\u043F\u0438\u0441\u0443\u0454 \u0435\u0432\u043E\u043B\u044E\u0446\u0456\u044E \u0442\u0430\u043A \u0437\u0432\u0430\u043D\u043E\u0457 \u043C\u0438\u0442\u0442\u0454\u0432\u043E\u0457 \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u043E\u0457 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438. \u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0437\u0430\u043F\u0440\u043E\u043F\u043E\u043D\u043E\u0432\u0430\u043D\u0430 \u041E\u043B\u0434\u0440\u0438\u0447\u0435\u043C \u0412\u0430\u0441\u0438\u0447\u0435\u043A\u043E\u043C \u0432 1977 \u0440\u043E\u0446\u0456. \u041E\u0434\u043D\u043E\u0444\u0430\u043A\u0442\u043E\u0440\u043D\u043E\u0441\u0442\u044C \u043F\u043E\u0432'\u044F\u0437\u0430\u043D\u0430 \u0437 \u0442\u0438\u043C, \u0449\u043E \u0432 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u0456 \u0431\u0435\u0440\u0435 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u044C \u043B\u0438\u0448\u0435 \u043E\u0434\u043D\u0435 \u0434\u0436\u0435\u0440\u0435\u043B\u043E \u043D\u0435\u0432\u0438\u0437\u043D\u0430\u0447\u0435\u043D\u043E\u0441\u0442\u0456 \u0434\u0438\u043D\u0430\u043C\u0456\u043A\u0438 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438. \u0412 \u0440\u0430\u043C\u043A\u0430\u0445 \u0434\u0430\u043D\u043E\u0457 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u0456, \u043F\u0435\u0440\u0435\u0434\u0431\u0430\u0447\u0430\u0454\u0442\u044C\u0441\u044F, \u0449\u043E \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u0430 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0430 \u043A\u043E\u043B\u0438\u0432\u0430\u0454\u0442\u044C\u0441\u044F \u043D\u0430\u0432\u043A\u043E\u043B\u043E \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043D\u044C\u043E\u0433\u043E \u0440\u0456\u0432\u043D\u044F. \u0426\u0435 \u043F\u0435\u0440\u0448\u0430 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C, \u0449\u043E \u0432\u0440\u0430\u0445\u043E\u0432\u0443\u0454 \u043E\u0441\u043E\u0431\u043B\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044C \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u0438\u0445 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043E\u043A, \u0442\u0430 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043D\u044F\u0454 \u0457\u0445, \u043D\u0430\u043F\u0440\u0438\u043A\u043B\u0430\u0434, \u0432\u0456\u0434 \u0434\u0438\u043D\u0430\u043C\u0456\u043A\u0438 \u0446\u0456\u043D. \u041F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u0456 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043D\u0435 \u043C\u043E\u0436\u0443\u0442\u044C \u0440\u043E\u0441\u0442\u0438 \u0434\u043E \u0431\u0435\u0437\u043A\u0456\u043D\u0435\u0447\u043D\u043E\u0441\u0442\u0456, \u0442\u0430\u043A \u044F\u043A \u0457\u0445 \u0432\u0438\u0441\u043E\u043A\u0438\u0439 \u0440\u0456\u0432\u0435\u043D\u044C \u043E\u0431\u043C\u0435\u0436\u0438\u0442\u044C \u0435\u043A\u043E\u043D\u043E\u043C\u0456\u0447\u043D\u0443 \u0434\u0456\u044F\u043B\u044C\u043D\u0456\u0441\u0442\u044C \u0456 \u043F\u0456\u0441\u043B\u044F \u043F\u0435\u0432\u043D\u043E\u0457 \u043C\u0435\u0436\u0456 \u0437\u0432\u0435\u0434\u0435 \u0457\u0457 \u043D\u0430\u043D\u0456\u0432\u0435\u0446\u044C. \u0417 \u0456\u043D\u0448\u043E\u0433\u043E \u0431\u043E\u043A\u0443, \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043D\u0435 \u043C\u043E\u0436\u0443\u0442\u044C \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434'\u0454\u043C\u043D\u0438\u043C\u0438. \u0422\u0430\u043A\u0438\u043C \u0447\u0438\u043D\u043E\u043C, \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043F\u043E\u0432\u0438\u043D\u043D\u0456 \u0440\u0443\u0445\u0430\u0442\u0438\u0441\u044F \u0432 \u043E\u0431\u043C\u0435\u0436\u0435\u043D\u043E\u043C\u0443 \u0434\u0456\u0430\u043F\u0430\u0437\u043E\u043D\u0456 \u0437 \u0442\u0435\u043D\u0434\u0435\u043D\u0446\u0456\u0454\u044E \u0434\u043E \u043F\u043E\u0432\u0435\u0440\u043D\u0435\u043D\u043D\u044F \u0434\u043E \u0434\u0435\u044F\u043A\u043E\u0433\u043E \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043D\u044C\u043E\u0433\u043E \u0440\u0456\u0432\u043D\u044F (mean r"@uk . . . . . . "Vasicek model"@en . . "\u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0412\u0430\u0441\u0438\u0447\u0435\u043A\u0430"@uk . . . . . . . . . . . "\u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB\uFF08\u82F1: Vasicek model\uFF09\u3068\u306F\u3001\u6570\u7406\u30D5\u30A1\u30A4\u30CA\u30F3\u30B9\u306B\u304A\u3044\u3066\u5229\u5B50\u7387\u306E\u6642\u9593\u7684\u5909\u52D5\u3092\u8A18\u8FF0\u3059\u308B\u6570\u7406\u30E2\u30C7\u30EB\u306E\u4E00\u3064\u3067\u3042\u308B\u3002\u77ED\u671F\u5229\u5B50\u7387\u3092\u6271\u3046\u306E\u4E00\u3064\u3067\u3042\u308A\u3001\u5229\u5B50\u7387\u306E\u5909\u52D5\u3092\u5E02\u5834\u30EA\u30B9\u30AF\u3068\u3044\u3046\u5358\u4E00\u306E\u8981\u56E0\u3067\u8AAC\u660E\u3059\u308B\u3002\u3053\u306E\u30E2\u30C7\u30EB\u306F\u3001\u5229\u5B50\u7387\u30C7\u30EA\u30D0\u30C6\u30A3\u30D6\u306E\u4FA1\u683C\u8A55\u4FA1\u306B\u4F7F\u7528\u3059\u308B\u3053\u3068\u304C\u3067\u304D\u3001\u3055\u3089\u306B\u4FE1\u7528\u5E02\u5834\u306B\u3082\u9069\u7528\u3055\u308C\u305F\u304C\u3001\u3053\u308C\u306F\u8CA0\u306E\u78BA\u7387\u3092\u767A\u751F\u3059\u308B\u3053\u3068\u304C\u3042\u308A\u5F97\u308B\u3053\u3068\u304B\u3089\u3001\u4FE1\u7528\u5E02\u5834\u306B\u4F7F\u7528\u3059\u308B\u306E\u306F\u539F\u7406\u7684\u306B\u306F\u8AA4\u308A\u3068\u3055\u308C\u308B\u3002\u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB\u306F\u3001\u91D1\u5229\u30C7\u30EA\u30D0\u30C6\u30A3\u30D6\u306E\u8A55\u4FA1\u306B\u4F7F\u7528\u3059\u308B\u3053\u3068\u304C\u53EF\u80FD\u3067\u3042\u308B\u30021977\u5E74\u306B\u3001\u30C1\u30A7\u30B3\u306E\u6570\u5B66\u8005 Oldrich Vasicek \u306B\u3088\u308A\u5C0E\u5165\u3055\u308C\u305F\u3002 \u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB\u306F\u3001\u77AC\u9593\u5229\u5B50\u7387\u304C\u4EE5\u4E0B\u306E\u78BA\u7387\u5FAE\u5206\u65B9\u7A0B\u5F0F\u306B\u5F93\u3046\u3068\u3059\u308B\u3002 drt = a(b \u2212 rt)dt + \u03C3dWt \u3053\u3053\u306B a\u3001b\u3001\u03C3 \u306F\u6B63\u306E\u5B9A\u6570\u3067\u3042\u308A\u3001Wt \u306F\u3001\u7121\u4F5C\u70BA\u306A\u5E02\u5834\u30EA\u30B9\u30AF\u56E0\u5B50\u3092\u30E2\u30C7\u30EB\u5316\u3057\u305F\u30A6\u30A3\u30FC\u30CA\u30FC\u904E\u7A0B\u3067\u3042\u308A\u3001\u3053\u308C\u306B\u3088\u308A\u3001\u7CFB\u306B\u7121\u4F5C\u70BA\u5909\u52D5\u306E\u9023\u7D9A\u7684\u306A\u6D41\u5165\u3092\u30E2\u30C7\u30EB\u5316\u3057\u3066\u3044\u308B\u3002\u6A19\u6E96\u504F\u5DEE\u5A92\u4ECB\u5909\u6570 \u03C3 \u306F\u3001\u5229\u5B50\u7387\u306E\u30DC\u30E9\u30C6\u30A3\u30EA\u30C6\u30A3\u3092\u6C7A\u5B9A\u3059\u308B\u3002\u5A92\u4ECB\u5909\u6570 a\u3001b\u3001\u03C3 \u304A\u3088\u3073\u521D\u671F\u6761\u4EF6 r0 \u306F\u3001\u52D5\u304D\u3092\u5B8C\u5168\u306B\u7279\u5FB4\u3065\u3051\u3001\u4EE5\u4E0B\u306E\u3068\u304A\u308A\u8AAC\u660E\u3055\u308C\u308B\u3002 \n* b\uFF1A \u9577\u671F\u7684\u306A\u5E73\u5747\u6C34\u6E96\u3002\u9577\u3044\u76EE\u3067\u898B\u308B\u3068\u3001r \u306E\u5C06\u6765\u306E\u5168\u8ECC\u8DE1\u306F\u3001\u5E73\u5747\u6C34\u6E96 b \u306E\u5468\u56F2\u3092\u52D5\u304F\u3002 \n* a\uFF1A \u56DE\u5E30\u306E\u901F\u5EA6\u3002a \u306F\u3001\u3053\u306E\u69D8\u306A\u8ECC\u8DE1\u304C\u3001\u6642\u9593\u306B\u4F34\u3044 b \u306E\u5468\u56F2\u306B\u518D\u5EA6\u623B\u308B\u901F\u5EA6\u3092\u7279\u5FB4\u4ED8\u3051\u308B\u3002 \n* \u03C3\uFF1A \u77AC\u9593\u7684\u30DC\u30E9\u30C6\u30A3\u30EA\u30C6\u30A3\u3002\u77AC\u9593\u77AC\u9593\u306B\u7CFB\u306B\u7E70\u308A\u5165\u308C\u3089\u308C\u308B\u7121\u4F5C\u70BA\u6027\u306E\u5F37\u5EA6\u3092\u793A\u3059\u5C3A\u5EA6 \u4EE5\u4E0B\u306B\u5C0E\u51FA\u3055\u308C\u308B\u91CF\u3082\u307E\u305F\u3001\u8208\u5473\u6DF1\u3044\u3002 \n* \u03C32/(2a)\uFF1A \u9577\u671F\u7684\u5206\u6563\u3002r \u306E\u5C06\u6765\u306E\u5168\u8ECC\u8DE1\u306F\u3001\u9577\u3044\u6642\u9593\u304C\u7D4C\u904E\u3059\u308B\u3068\u3001\u3053\u306E\u5206\u6563\u306B\u5F93\u3044\u9577\u671F\u7684\u5E73\u5747\u306E\u5468\u56F2\u306B\u518D\u5EA6\u623B\u308B\u3002 a \u3068 \u03C3 \u306F\u3001\u4E92\u3044\u306B\u53CD\u5BFE\u306E\u5F79\u5272\u3092\u62C5\u3046\u50BE\u5411\u304C\u3042\u308B\u3002\u03C3\u304C\u5897\u3048\u308B\u3068\u3001\u7CFB\u306B\u6D41\u5165\u3059\u308B\u7121\u4F5C\u70BA\u6027\u306E\u91CF\u304C\u5897\u52A0\u3059\u308B\u304C\u3001\u540C\u6642\u306B\u3001a \u304C\u5897\u3048\u308B\u3068\u3001\u7CFB\u304C\u307E\u305F\u9577\u671F\u7684\u5E73\u5747 b \u306E\u5468\u56F2\u306B b \u306B\u3082\u3088\u308A\u6C7A\u5B9A\u3055\u308C\u308B\u5206\u6563\u3092\u3082\u3063\u3066\u7D71\u8A08\u7684\u306B\u5B89\u5B9A\u3059\u308B\u901F\u5EA6\u304C\u5897\u52A0\u3059\u308B\u3002\u3053\u308C\u306F\u3001\u9577\u671F\u7684\u5206\u6563 \u304C\u3001\u03C3 \u306B\u5F93\u3063\u3066\u5897\u52A0\u3057\u3001a \u306B\u5F93\u3063\u3066\u6E1B\u5C11\u3059\u308B\u3053\u3068\u304B\u3089\u660E\u3089\u304B\u3067\u3042\u308B\u3002 \u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB\u306F\u3001\u30AA\u30EB\u30F3\u30B7\u30E5\u30BF\u30A4\u30F3\uFF1D\u30A6\u30FC\u30EC\u30F3\u30D9\u30C3\u30AF\u904E\u7A0B\u3067\u3042\u308B\u3002"@ja . . . . . . "\u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0412\u0430\u0441\u0438\u0447\u0435\u043A\u0430 (Vasicek) \u2014 \u043E\u0434\u043D\u043E\u0444\u0430\u043A\u0442\u043E\u0440\u043D\u0430\u044F \u0440\u0430\u0432\u043D\u043E\u0432\u0435\u0441\u043D\u0430\u044F \u043C\u0430\u0442\u0435\u043C\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043A\u0430\u044F \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C, \u043E\u043F\u0438\u0441\u044B\u0432\u0430\u044E\u0449\u0430\u044F \u044D\u0432\u043E\u043B\u044E\u0446\u0438\u044E \u0442\u0430\u043A \u043D\u0430\u0437\u044B\u0432\u0430\u0435\u043C\u043E\u0439 \u043C\u0433\u043D\u043E\u0432\u0435\u043D\u043D\u043E\u0439 \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u043E\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438."@ru . . . . . "\u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0412\u0430\u0441\u0438\u0447\u0435\u043A\u0430"@ru . . "\u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0412\u0430\u0441\u0456\u0447\u0435\u043A\u0430 (Vasicek) \u2014 \u043E\u0434\u043D\u043E\u0444\u0430\u043A\u0442\u043E\u0440\u043D\u0430\u044F \u043C\u0430\u0442\u0435\u043C\u0430\u0442\u0438\u0447\u043D\u0430 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C, \u0449\u043E \u043E\u043F\u0438\u0441\u0443\u0454 \u0435\u0432\u043E\u043B\u044E\u0446\u0456\u044E \u0442\u0430\u043A \u0437\u0432\u0430\u043D\u043E\u0457 \u043C\u0438\u0442\u0442\u0454\u0432\u043E\u0457 \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u043E\u0457 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438. \u041C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C \u0437\u0430\u043F\u0440\u043E\u043F\u043E\u043D\u043E\u0432\u0430\u043D\u0430 \u041E\u043B\u0434\u0440\u0438\u0447\u0435\u043C \u0412\u0430\u0441\u0438\u0447\u0435\u043A\u043E\u043C \u0432 1977 \u0440\u043E\u0446\u0456. \u041E\u0434\u043D\u043E\u0444\u0430\u043A\u0442\u043E\u0440\u043D\u043E\u0441\u0442\u044C \u043F\u043E\u0432'\u044F\u0437\u0430\u043D\u0430 \u0437 \u0442\u0438\u043C, \u0449\u043E \u0432 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u0456 \u0431\u0435\u0440\u0435 \u0443\u0447\u0430\u0441\u0442\u044C \u043B\u0438\u0448\u0435 \u043E\u0434\u043D\u0435 \u0434\u0436\u0435\u0440\u0435\u043B\u043E \u043D\u0435\u0432\u0438\u0437\u043D\u0430\u0447\u0435\u043D\u043E\u0441\u0442\u0456 \u0434\u0438\u043D\u0430\u043C\u0456\u043A\u0438 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438. \u0412 \u0440\u0430\u043C\u043A\u0430\u0445 \u0434\u0430\u043D\u043E\u0457 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u0456, \u043F\u0435\u0440\u0435\u0434\u0431\u0430\u0447\u0430\u0454\u0442\u044C\u0441\u044F, \u0449\u043E \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u0430 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0430 \u043A\u043E\u043B\u0438\u0432\u0430\u0454\u0442\u044C\u0441\u044F \u043D\u0430\u0432\u043A\u043E\u043B\u043E \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043D\u044C\u043E\u0433\u043E \u0440\u0456\u0432\u043D\u044F. \u0426\u0435 \u043F\u0435\u0440\u0448\u0430 \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u044C, \u0449\u043E \u0432\u0440\u0430\u0445\u043E\u0432\u0443\u0454 \u043E\u0441\u043E\u0431\u043B\u0438\u0432\u0456\u0441\u0442\u044C \u043F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u0438\u0445 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043E\u043A, \u0442\u0430 \u0432\u0456\u0434\u0440\u0456\u0437\u043D\u044F\u0454 \u0457\u0445, \u043D\u0430\u043F\u0440\u0438\u043A\u043B\u0430\u0434, \u0432\u0456\u0434 \u0434\u0438\u043D\u0430\u043C\u0456\u043A\u0438 \u0446\u0456\u043D. \u041F\u0440\u043E\u0446\u0435\u043D\u0442\u043D\u0456 \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043D\u0435 \u043C\u043E\u0436\u0443\u0442\u044C \u0440\u043E\u0441\u0442\u0438 \u0434\u043E \u0431\u0435\u0437\u043A\u0456\u043D\u0435\u0447\u043D\u043E\u0441\u0442\u0456, \u0442\u0430\u043A \u044F\u043A \u0457\u0445 \u0432\u0438\u0441\u043E\u043A\u0438\u0439 \u0440\u0456\u0432\u0435\u043D\u044C \u043E\u0431\u043C\u0435\u0436\u0438\u0442\u044C \u0435\u043A\u043E\u043D\u043E\u043C\u0456\u0447\u043D\u0443 \u0434\u0456\u044F\u043B\u044C\u043D\u0456\u0441\u0442\u044C \u0456 \u043F\u0456\u0441\u043B\u044F \u043F\u0435\u0432\u043D\u043E\u0457 \u043C\u0435\u0436\u0456 \u0437\u0432\u0435\u0434\u0435 \u0457\u0457 \u043D\u0430\u043D\u0456\u0432\u0435\u0446\u044C. \u0417 \u0456\u043D\u0448\u043E\u0433\u043E \u0431\u043E\u043A\u0443, \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043D\u0435 \u043C\u043E\u0436\u0443\u0442\u044C \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0432\u0456\u0434'\u0454\u043C\u043D\u0438\u043C\u0438. \u0422\u0430\u043A\u0438\u043C \u0447\u0438\u043D\u043E\u043C, \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0438 \u043F\u043E\u0432\u0438\u043D\u043D\u0456 \u0440\u0443\u0445\u0430\u0442\u0438\u0441\u044F \u0432 \u043E\u0431\u043C\u0435\u0436\u0435\u043D\u043E\u043C\u0443 \u0434\u0456\u0430\u043F\u0430\u0437\u043E\u043D\u0456 \u0437 \u0442\u0435\u043D\u0434\u0435\u043D\u0446\u0456\u0454\u044E \u0434\u043E \u043F\u043E\u0432\u0435\u0440\u043D\u0435\u043D\u043D\u044F \u0434\u043E \u0434\u0435\u044F\u043A\u043E\u0433\u043E \u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u043D\u044C\u043E\u0433\u043E \u0440\u0456\u0432\u043D\u044F (mean reversion). \u041D\u0435\u0434\u043E\u043B\u0456\u043A \u043C\u043E\u0434\u0435\u043B\u0456 \u0412\u0430\u0441\u0438\u0447\u0435\u043A\u0430 \u043F\u043E\u043B\u044F\u0433\u0430\u0454 \u0432 \u0442\u043E\u043C\u0443, \u0449\u043E \u0442\u0435\u043E\u0440\u0435\u0442\u0438\u0447\u043D\u043E \u0441\u0442\u0430\u0432\u043A\u0430 \u043C\u043E\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0442\u0438 \u0456 \u043D\u0435\u0433\u0430\u0442\u0438\u0432\u043D\u043E\u044E."@uk . . . . "\u30D0\u30B7\u30C1\u30A7\u30C3\u30AF\u30FB\u30E2\u30C7\u30EB"@ja . . . . . . . . . "Vasicek-modellen anv\u00E4nds i finansiell f\u00F6r att beskriva r\u00E4nter\u00F6relser. Det \u00E4r en enfaktorsmodell, eftersom den f\u00F6ruts\u00E4tter att r\u00E4ntebanan p\u00E5verkas av endast en riskk\u00E4lla, som i detta fall kallas short rate. Modellen kan anv\u00E4ndas f\u00F6r att v\u00E4rdera r\u00E4ntederivat. En nackdel med modellen \u00E4r att den process som beskriver hur r\u00E4ntan utvecklas till\u00E5ter negativa v\u00E4rden, vilket ej f\u00F6rekommer i verkligheten annat \u00E4n i extrema undantag. Modellen introducerades 1977 av Oldrich Vasicek."@sv . . . . . . . . "1122107428"^^ . . . . . .