An Entity of Type: programming language, from Named Graph: http://dbpedia.org, within Data Space: dbpedia.org

Value investing is an investment paradigm that involves buying securities that appear underpriced by some form of fundamental analysis. The various forms of value investing derive from the investment philosophy first taught by Benjamin Graham and David Dodd at Columbia Business School in 1928, and subsequently developed in their 1934 text Security Analysis.

Property Value
dbo:abstract
  • استثمار القيمة هو نموذج استثماري ينطوي على شراء سندات مالية تبدو أقل سعرا من خلال شكل ما من أشكال التحليل الأساسي. تستمد أشكال الاستثمار المتنوعة للقيمة من فلسفة الاستثمار التي درسها أولا بنيامين غراهام وديفيد دود في كلية التجارة في كولومبيا في عام 1928، ثم تطورت لاحقًا في نص تحليل الأمان عام 1934. وشملت فرص القيمة المبكرة التي حددها غراهام ودد أسهم في تداول الشركات العامة بخصومات على القيمة الدفترية، وتلك ذات العائد المرتفع، وتلك التي لها مضاعفات سعرية إلى الكسب المنخفض. ويقول أنصار الاستثمار في القيمة رفيعو المستوى، بما في ذلك رئيس شركة بيركشاير هاتاواي وارن بافيت، إن جوهر استثمار القيمة هو شراء الأسهم بأقل من قيمتها الحقيقية.إن خصم سعر السوق للقيمة الجوهرية هو ما سماه بنيامين غراهام "هامش الأمان". على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية، وبتأثير من تشارلي مونجر، وسّعت بافيت مفهوم استثمار القيمة مع التركيز على "إيجاد شركة متميزة بسعر معقول" بدلا من شركات عامة بسعر صفقة. غراهام لم يستخدم أبدا عبارة "استثمار القيمة" — و قد تم صياغة المصطلح لاحقا للمساعدة في وصف أفكاره وأسفر عن سوء فهم كبير لمبادئه وفي مقدمتها أن غراهام ببساطة أوصى بسندات رخيصة. (ar)
  • Value Investing (auch wertorientiertes Anlegen) ist eine Anlagestrategie bzw. ein Investment-Stil, bei der Kauf- und Verkaufsentscheidungen für Wertpapiere vorwiegend unter Bezugnahme auf den realwirtschaftlichen Gegenwert der Anlagen, den so genannten inneren Wert (engl. intrinsic value) getroffen werden. Das heißt, dass sich Kauf- bzw. Verkaufsentscheidungen bezüglich Aktien am Verhältnis des aktuellen Preises zum Wert, also der Relation Preis/Wert, orientieren. Der Investitionsansatz ist folglich der Fundamentalanalyse zugehörig. Dadurch unterscheidet sich Value Investing grundlegend von Investmentstrategien, die auf technischer Analyse und Momentum beruhen und damit zumeist nur die bisherige Entwicklung des Marktpreises (Kurses) des Investments im Zeitverlauf betrachten oder sich schlicht nach der Nachrichtenlage richten (Noise Trading). Empirische Studien zeigen, dass mit sogenannten Style-Investments, wie dem Value Investing, risikoadjustierte Überrenditen im Vergleich zu einem Marktindex (z. B. dem DAX) erzielt werden können. Interessant für einen Anleger ist bei der Beurteilung einer speziellen Value-Investing-Strategie deren Implikation für die Aktienrendite und das Risiko (z. B. die Volatilität der Rendite). (de)
  • La inversión en valor (del inglés value investing) es una filosofía de inversión que deriva de las ideas que Benjamin Graham y comenzaron a enseñar en Columbia Business School en 1928 y que continuaron desarrollando en la edición de 1934 de su libro . (es)
  • Une action dépréciée ou "action de valeur" (traduction approximative de l'anglais "value stock") est une action dont le cours est bas par rapport aux critères boursiers habituels (PER, rendement de l'action...). (fr)
  • Il value investing (a volte in italiano investimento orientato al valore) è una tecnica d'investimento che deriva dalle idee su investimento e speculazione che Benjamin Graham e David Dodd iniziarono a insegnare alla Columbia Business School nel 1928 e in seguito svilupparono nel loro testo Security Analysis (prima ed. 1934). Sebbene il value investing abbia preso varie forme esso si basa fondamentalmente sull'acquisto di titoli al di sotto del loro valore intrinseco. Lo sconto rispetto al prezzo di mercato costituisce quello che Graham chiama "margine di sicurezza". Il value investing ha dimostrato di essere una tecnica di investimento di successo. Numerosi studi accademici dimostrano che l'acquisto di azioni a prezzo basso (anche usando solo semplici parametri come il prezzo/utili o il prezzo / book value) nel lungo periodo supera i risultati delle azioni growth e del mercato nel suo complesso. Warren Buffett nel discorso del 17 maggio 1984, pubblicato come "The superinvestors of Graham-and-Doddsville", esamina le straordinarie performance di quegli investitori che lavorarono alla Graham-Newman corporation e che furono allievi di Graham. Benjamin Graham è considerato il padre del value investing. In "Security analysis" propone per quanto riguarda le aziende un metodo che si basa sull'analisi delle attività tangibili e degli utili attuali, sminuendo l'importanza che i professionisti della finanza danno, ancora oggi, ai trend degli utili futuri o dei ricavi futuri. Nel 1949 scrive "The intelligent investor" rivolto all'investitore comune per far comprendere, oltre alla differenza tra speculazione e investimento, che l'investitore in azioni è proprietario di business (come l'investitore in aziende non quotate) e come tale deve valutarli e acquistarli a prezzo basso (per avere il margine di sicurezza).Per spiegare quale debba essere l'atteggiamento dell'investitore rispetto alle fluttuazioni di mercato Graham elabora la straordinaria allegoria di "mr. Market". Dalla lettera di Warren Buffett agli azionisti di Berkshire Hathaway del 1987: "Immaginiamo che i prezzi di mercato provengano da un tipo molto accomodante, di nome mr. Market, che si trova ad essere il vostro socio in un'attività non quotata. Giorno dopo giorno, senza mai venir meno alla sua abitudine, mr. Market si presenta da voi fissando un prezzo a cui è disposto a rilevare la vostra quota oppure a vendervi la sua. Anche se l'affare di cui voi due siete proprietari potrà avere caratteristiche economiche stabili, le quotazioni di mr. Market stabili non lo saranno affatto. Triste a dirsi, infatti, il vostro povero socio soffre di incurabili problemi psicologici. A volte si sente euforico e riesce a vedere solo i fattori favorevoli che influenzano la vostra attività. Quando è in quello stato, il prezzo che offre è molto alto perché teme che voi gli strapperete la sua quota, derubandolo di guadagni imminenti. Altre volte è depresso e guardando nel futuro riesce a vedere solo guai per il vostro affare e per il mondo. In questi momenti fisserà dei prezzi molto bassi, terrorizzato dall'idea che voi siate sul punto di rifilargli la vostra quota. Mr. Market ha un'altra gradevole caratteristica: non se la prende se viene ignorato. Se la sua quotazione di oggi non è di vostro interesse, domani ve ne proporrà comunque una nuova. Ogni transazione è a vostra discrezione. Ed è chiaro che, a queste condizioni, quanto più il suo comportamento è maniaco-depressivo, tanto meglio è per voi." Il più celebre tra gli allievi di Graham è proprio Warren Buffett, presidente e amministratore delegato di Berkshire Hathaway, holding di un'ottantina di aziende quotate e non. Per usare le sue parole, la sua filosofia d'investimento è "85% Graham e 15% Philip Fisher" (autore di "Common stocks and uncommon profits"). Rispetto a Graham il suo approccio è meno quantitativo (non si pone uno stretto obiettivo di realizzo a seguito del quale vendere le azioni) e più qualitativo. Cerca aziende (sia quotate che non quotate) con affari prevedibili, vantaggi competitivi (grazie ai quali e all'interno dei quali avviene la crescita degli utili), gestione onesta, acquistabili a prezzo ragionevole. Il lungo periodo è il tempo in cui questi acquisti a prezzo scontato (tra i più celebri American Express nel 1963 dopo il Salad oil scandal, Washington Post nel 1973, Coca Cola a partire dal 1988 a seguito del fallimento della New Coke) danno risultati eccezionali. Una delle sue battute: "L'investimento è come il matrimonio per un cattolico: per la vita". Le sue lettere agli azionisti di Berkshire Hathaway sono un enorme saggio di illuminismo finanziario, condito dal suo proverbiale humour. Un altro allievo importante di Graham è stato Irving Kahn. (it)
  • Value investing is an investment paradigm that involves buying securities that appear underpriced by some form of fundamental analysis. The various forms of value investing derive from the investment philosophy first taught by Benjamin Graham and David Dodd at Columbia Business School in 1928, and subsequently developed in their 1934 text Security Analysis. The early value opportunities identified by Graham and Dodd included stock in public companies trading at discounts to book value or tangible book value, those with high dividend yields, and those having low price-to-earning multiples, or low price-to-book ratios. High-profile proponents of value investing, including Berkshire Hathaway chairman Warren Buffett, have argued that the essence of value investing is buying stocks at less than their intrinsic value. The discount of the market price to the intrinsic value is what Benjamin Graham called the "margin of safety". For the last 25 years, under the influence of Charlie Munger, Buffett expanded the value investing concept with a focus on "finding an outstanding company at a sensible price" rather than generic companies at a bargain price. Hedge fund manager Seth Klarman has described value investing as rooted in a rejection of the efficient-market hypothesis (EMH). While the EMH proposes that securities are accurately priced based on all available data, value investing proposes that some equities are not accurately priced. Graham never used the phrase value investing – the term was coined later to help describe his ideas and has resulted in significant misinterpretation of his principles, the foremost being that Graham simply recommended cheap stocks. The Heilbrunn Center at Columbia Business School is the current home of the Value Investing Program. (en)
  • Waardebeleggen is de beleggingsmethode van professoren Benjamin Graham en David Dodd van de Columbia Business School. Het wordt ook wel aangeduid met de Engelse term 'Value investing'. Essentie van deze methode is dat een belegger op zoek gaat naar waarde in een aandeel. Beleggingen met deze methode worden gedaan in ondergewaardeerde maar hoogrenderende bedrijven. De methode gaat uit van een scheiding in waarde en prijs. De waarde is bepalend voor de kwaliteit van de belegging: Prijs (koers) heeft hierbij slechts een dienende functie. Een aandeel onder deze methode wordt voornamelijk gewaardeerd op grond van boekwaarde, rentabiliteit en liquiditeit. De belegger gaat als investeerder aan de slag en beseft dat hij voor een (klein) deel eigenaar wordt van een bedrijf. De beste beleggingen voor een waardebelegger zijn die in ondergewaardeerde aandelen: Aandelen waarbij de koers substantieel onder de intrinsieke waarde ligt. De prijs kan op het moment lager liggen omdat de markt te pessimistisch is of omdat een bedrijf simpelweg geen aandacht heeft van beleggers. Graham ziet dit als de perfecte belegging omdat de belegger meer 'krijgt' dan hij ervoor betaalt. Ook al daalt de koers daarna verder, hij blijft waarde in handen houden. Een waardebelegger laat zich dan ook niet leiden door de prijsontwikkeling maar door de waardeontwikkeling van een aandeel. Pat Dorsey analyseerde dat deze waardeontwikkeling, samen met het dividend, zorgt voor de winsten op lange termijn, niet zodanig het sentiment van de belegger die een hogere prijs wil betalen voor dezelfde resultaten..Op de lange termijn volgt de prijs altijd de waarde van het aandeel. De waardebelegger verkoopt wanneer hij vaststelt dat een aandeel overgewaardeerd is: het punt dat de prijs niet meer reëel is in relatie tot voorzienbare waardeontwikkeling, hetgeen vooral ontstaat in een enthousiaste bullmarket. De kern van de beleggingsfilosofie wordt gevormd door drie boeken: Security Analysis (1934), The Interpretation of Financial Statements (1939) en The Intelligent Investor (1949). Deze boeken lijken met hun meer dan 70 jaar historie gedateerd, maar de methode is nog altijd volledig toepasbaar en buitengewoon renderend. (nl)
  • O investimento em valor é um paradigma de investimento que deriva das ideias sobre investimento e especulação que Benjamin Graham e começaram a ensinar na Columbia Business School em 1928 e posteriormente desenvolvida em 1934 seu livro Security Analysis. Embora o investimento em valor revestisse muitas formulações desde a sua criação, geralmente envolve a compra de títulos de empresas cujas ações parecem subestimados por alguma(s) forma(s) de análise fundamental.Como exemplos, tais valores mobiliários podem ser ações de empresas cotadas cuja cotação tem descontos sobre o valor contábil, tem rendimentos de dividendos elevados, têm baixo índice rendimento sobre preço ou tem preço reduzido em relação ao preço contábil. Para Graham, investimento é a atividade de empregar o dinheiro em ativos financeiros com o objetivo de obter um benefício econômico direto. Este benefício econômico pode ser um dividendo, o recebimento de um aluguel ou uma taxa de juros. Todavia, especular é a atividade de empregar o capital em instrumentos na expectativa de vendê-los a um terceiro, com um lucro. Investidores que utilizam em suas estratégias o investimento em valor, como Warren Buffett, Presidente da Berkshire Hathaway, têm argumentado que a essência de investimento em valor é comprar ações a preços inferiores ao seu valor intrínseco. (pt)
  • Стоимостное инвестирование — стратегия инвестирования, основанная на выявлении недооценённых ценных бумаг путём фундаментального анализа. Основы стратегии предложили в 1928 году Бен Грэм и — преподаватели . Примером недооценённых ценных бумаг могут служить акции публичных компаний, торгуемые ниже балансовой стоимости, имеющие высокую дивидендную доходность, низкий показатель цена/прибыль (P/E ratio) или коэффициент P/B. Известный американский инвестор Уоррен Баффет указывает, что суть стоимостного инвестирования заключается в покупке акций по цене ниже их . По выражению Баффета, стоимостное инвестирование заключается в умении «найти выдающуюся компанию по разумной цене». (ru)
  • 價值投資是投資策略的其中一種,由班傑明·葛拉漢和所提出。和价值投资法所对应的是成長投資法。其重點是透過基本面分析中的概念,例如高股息收益率、低市盈率(P/E,股价/每股净利润)和低市净率(P/B,股價/每股净资产),去尋找並投資於一些股價被低估的股票。 (zh)
  • Вартісне інвестування (англ. Value investing) — стратегія інвестування, заснована на виявленні недооцінених цінних паперів шляхом фундаментального аналізу. Основи стратегії запропонували в 1928 році Бен Грем і Девід Додд — викладачі бізнес-школи Колумбійського університету. Прикладом недооцінених цінних паперів можуть служити акції публічних компаній, що торгуються нижче балансової вартості, що мають високу дивідендну прибутковість, низький показник ціна/прибуток (коефіцієнт P/E) або коефіцієнт P/B. Відомий американський інвестор Воррен Баффет вказує, що суть вартісного інвестування полягає в покупці акцій за ціною нижчою за їхню внутрішню вартість. За висловом Баффета, вартісне інвестування полягає в умінні «знайти видатну компанію за розумною ціною». (uk)
dbo:thumbnail
dbo:wikiPageExternalLink
dbo:wikiPageID
  • 1011242 (xsd:integer)
dbo:wikiPageLength
  • 38302 (xsd:nonNegativeInteger)
dbo:wikiPageRevisionID
  • 1067983362 (xsd:integer)
dbo:wikiPageWikiLink
dbp:wikiPageUsesTemplate
dct:subject
gold:hypernym
rdf:type
rdfs:comment
  • La inversión en valor (del inglés value investing) es una filosofía de inversión que deriva de las ideas que Benjamin Graham y comenzaron a enseñar en Columbia Business School en 1928 y que continuaron desarrollando en la edición de 1934 de su libro . (es)
  • Une action dépréciée ou "action de valeur" (traduction approximative de l'anglais "value stock") est une action dont le cours est bas par rapport aux critères boursiers habituels (PER, rendement de l'action...). (fr)
  • 價值投資是投資策略的其中一種,由班傑明·葛拉漢和所提出。和价值投资法所对应的是成長投資法。其重點是透過基本面分析中的概念,例如高股息收益率、低市盈率(P/E,股价/每股净利润)和低市净率(P/B,股價/每股净资产),去尋找並投資於一些股價被低估的股票。 (zh)
  • استثمار القيمة هو نموذج استثماري ينطوي على شراء سندات مالية تبدو أقل سعرا من خلال شكل ما من أشكال التحليل الأساسي. تستمد أشكال الاستثمار المتنوعة للقيمة من فلسفة الاستثمار التي درسها أولا بنيامين غراهام وديفيد دود في كلية التجارة في كولومبيا في عام 1928، ثم تطورت لاحقًا في نص تحليل الأمان عام 1934. وشملت فرص القيمة المبكرة التي حددها غراهام ودد أسهم في تداول الشركات العامة بخصومات على القيمة الدفترية، وتلك ذات العائد المرتفع، وتلك التي لها مضاعفات سعرية إلى الكسب المنخفض. (ar)
  • Value Investing (auch wertorientiertes Anlegen) ist eine Anlagestrategie bzw. ein Investment-Stil, bei der Kauf- und Verkaufsentscheidungen für Wertpapiere vorwiegend unter Bezugnahme auf den realwirtschaftlichen Gegenwert der Anlagen, den so genannten inneren Wert (engl. intrinsic value) getroffen werden. Das heißt, dass sich Kauf- bzw. Verkaufsentscheidungen bezüglich Aktien am Verhältnis des aktuellen Preises zum Wert, also der Relation Preis/Wert, orientieren. Der Investitionsansatz ist folglich der Fundamentalanalyse zugehörig. Dadurch unterscheidet sich Value Investing grundlegend von Investmentstrategien, die auf technischer Analyse und Momentum beruhen und damit zumeist nur die bisherige Entwicklung des Marktpreises (Kurses) des Investments im Zeitverlauf betrachten oder sich schli (de)
  • Il value investing (a volte in italiano investimento orientato al valore) è una tecnica d'investimento che deriva dalle idee su investimento e speculazione che Benjamin Graham e David Dodd iniziarono a insegnare alla Columbia Business School nel 1928 e in seguito svilupparono nel loro testo Security Analysis (prima ed. 1934). Sebbene il value investing abbia preso varie forme esso si basa fondamentalmente sull'acquisto di titoli al di sotto del loro valore intrinseco. Lo sconto rispetto al prezzo di mercato costituisce quello che Graham chiama "margine di sicurezza". (it)
  • Value investing is an investment paradigm that involves buying securities that appear underpriced by some form of fundamental analysis. The various forms of value investing derive from the investment philosophy first taught by Benjamin Graham and David Dodd at Columbia Business School in 1928, and subsequently developed in their 1934 text Security Analysis. (en)
  • O investimento em valor é um paradigma de investimento que deriva das ideias sobre investimento e especulação que Benjamin Graham e começaram a ensinar na Columbia Business School em 1928 e posteriormente desenvolvida em 1934 seu livro Security Analysis. Embora o investimento em valor revestisse muitas formulações desde a sua criação, geralmente envolve a compra de títulos de empresas cujas ações parecem subestimados por alguma(s) forma(s) de análise fundamental.Como exemplos, tais valores mobiliários podem ser ações de empresas cotadas cuja cotação tem descontos sobre o valor contábil, tem rendimentos de dividendos elevados, têm baixo índice rendimento sobre preço ou tem preço reduzido em relação ao preço contábil. (pt)
  • Waardebeleggen is de beleggingsmethode van professoren Benjamin Graham en David Dodd van de Columbia Business School. Het wordt ook wel aangeduid met de Engelse term 'Value investing'. Essentie van deze methode is dat een belegger op zoek gaat naar waarde in een aandeel. Beleggingen met deze methode worden gedaan in ondergewaardeerde maar hoogrenderende bedrijven. De methode gaat uit van een scheiding in waarde en prijs. De waarde is bepalend voor de kwaliteit van de belegging: Prijs (koers) heeft hierbij slechts een dienende functie. Een aandeel onder deze methode wordt voornamelijk gewaardeerd op grond van boekwaarde, rentabiliteit en liquiditeit. De belegger gaat als investeerder aan de slag en beseft dat hij voor een (klein) deel eigenaar wordt van een bedrijf. (nl)
  • Стоимостное инвестирование — стратегия инвестирования, основанная на выявлении недооценённых ценных бумаг путём фундаментального анализа. Основы стратегии предложили в 1928 году Бен Грэм и — преподаватели . Примером недооценённых ценных бумаг могут служить акции публичных компаний, торгуемые ниже балансовой стоимости, имеющие высокую дивидендную доходность, низкий показатель цена/прибыль (P/E ratio) или коэффициент P/B. (ru)
  • Вартісне інвестування (англ. Value investing) — стратегія інвестування, заснована на виявленні недооцінених цінних паперів шляхом фундаментального аналізу. Основи стратегії запропонували в 1928 році Бен Грем і Девід Додд — викладачі бізнес-школи Колумбійського університету. Прикладом недооцінених цінних паперів можуть служити акції публічних компаній, що торгуються нижче балансової вартості, що мають високу дивідендну прибутковість, низький показник ціна/прибуток (коефіцієнт P/E) або коефіцієнт P/B. (uk)
rdfs:label
  • استثمار القيمة (ar)
  • Inversió en valor (ca)
  • Value Investing (de)
  • Inversión en valor (es)
  • Action dépréciée (fr)
  • Investasi Berdasarkan Nilai (in)
  • Value investing (it)
  • Value investing (en)
  • 가치투자 (ko)
  • Waardebeleggen (nl)
  • Investimento em valor (pt)
  • Стоимостное инвестирование (ru)
  • Вартісне інвестування (uk)
  • 價值投資 (zh)
owl:sameAs
prov:wasDerivedFrom
foaf:depiction
foaf:isPrimaryTopicOf
is dbo:wikiPageDisambiguates of
is dbo:wikiPageRedirects of
is dbo:wikiPageWikiLink of
is rdfs:seeAlso of
is foaf:primaryTopic of
Powered by OpenLink Virtuoso    This material is Open Knowledge     W3C Semantic Web Technology     This material is Open Knowledge    Valid XHTML + RDFa
This content was extracted from Wikipedia and is licensed under the Creative Commons Attribution-ShareAlike 3.0 Unported License