In finance, the duration of a financial asset that consists of fixed cash flows, for example a bond, is the weighted average of the times until those fixed cash flows are received.When the price of an asset is considered as a function of yield, duration also measures the price sensitivity to yield, the rate of change of price with respect to yield or the percentage change in price for a parallel shift in yields.

Property Value
dbo:abstract
  • In finance, the duration of a financial asset that consists of fixed cash flows, for example a bond, is the weighted average of the times until those fixed cash flows are received.When the price of an asset is considered as a function of yield, duration also measures the price sensitivity to yield, the rate of change of price with respect to yield or the percentage change in price for a parallel shift in yields. The dual use of the word "duration", as both the weighted average time until repayment and as the percentage change in price, often causes confusion. Strictly speaking, is the name given to the weighted average time until cash flows are received, and is measured in years. is the name given to the price sensitivity and is the percentage change in price for a unit change in yield. Because yields are annualized, modified duration is also measured in years. Both measures are termed "duration" and have the same (or close to the same) numerical value, but it is important to keep in mind the conceptual distinctions between them. Macaulay duration is a time measure with units in years, and really makes sense only for an instrument with fixed cash flows. For a standard bond the Macaulay duration will be between 0 and the maturity of the bond. It is equal to the maturity if and only if the bond is a zero-coupon bond. Modified duration, on the other hand, is a mathematical derivative (rate of change) of price and measures the percentage rate of change of price with respect to yield. (Price sensitivity with respect to yields can also be measured in absolute (dollar or euro, etc.) terms, and the absolute sensitivity is often referred to as , DV01, BPV, or delta (δ or Δ) risk). The concept of modified duration can be applied to interest-rate sensitive instruments with non-fixed cash flows, and can thus be applied to a wider range of instruments than can Macaulay duration. Modified duration is used more often than Macaulay duration in modern finance. For every-day use, the equality (or near-equality) of the values for Macaulay and modified duration can be a useful aid to intuition. For example, a standard ten-year coupon bond will have Macaulay duration somewhat but not dramatically less than 10 years and from this we can infer that the modified duration (price sensitivity) will also be somewhat but not dramatically less than 10 years. Similarly, a two-year coupon bond will have Macaulay duration somewhat below 2 years, and modified duration somewhat below 2 years. (en)
  • Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält. (de)
  • La duration d'un instrument financier à taux fixe, comme une obligation, est la durée de vie moyenne de ses flux financiers pondérée par leur valeur actualisée. Toutes choses étant égales par ailleurs, plus la duration est élevée, plus le risque est grand. (fr)
  • La duration di un singolo titolo, o di un portafoglio di titoli, indica la media delle scadenze dei flussi del titolo (o del portafoglio) ponderata per i flussi scontati. È applicabile esclusivamente ad una obbligazione di cui sia noto il . Normalmente una duration maggiore si accompagna ad un maggiore del titolo; ciò significa che ad un movimento dei tassi si accompagna un movimento del prezzo del titolo tanto più pronunciato quanto più alta è la duration del titolo stesso. (it)
  • 債券、あるいは債券に類似したあらゆる確定的なキャッシュ・フローにおいて、デュレーション(duration)はその残存年数を加重平均したものである。このため、デュレーションは、債券等への投資の平均回収期間であると言われる。残存年の割引債のデュレーションは年に等しく、利付債のデュレーションは年より短くなる。 より一般には、デュレーションは、金利商品の金利に対する価格感応度として与えられる。 (ja)
  • 듀레이션(duration)이란 채권에서 발생하는 현금흐름의 가중평균만기로서 이자율변화에 대한 채권가격의 민감도를 측정하기 위한 척도로써 1938년 매컬리(F. R. Macaulay)에 의해 체계화 되었다. (ko)
  • In de financiering en belegging, een onderdeel van de bedrijfseconomie, is de duration het gewogen gemiddelde van de looptijden van een verzameling . Duration, inmiddels ook wel duratie genoemd, is een term die veel gebruikt wordt in de beleggingswereld. Daar wordt de duration als een goede maatstaf gezien voor de rentegevoeligheid van een obligatie of een totale portefeuille obligaties. Dit wordt veel gebruikt bij het beheer van obligaties binnen een beleggingsportefeuille, maar kan evengoed gebruikt worden voor ieder vaste inkomstenzekerstelling, zoals een spaarrekening. (nl)
  • Czas trwania obligacji, również okresowość, duracja obligacji (ang. bond's duration) – średni ważony okres oczekiwania na wpływ środków pieniężnych z obligacji (średni termin wykupu obligacji). Czas ten jest miarą wrażliwości zmian ceny obligacji na zmiany rynkowych stóp procentowych. Określenie go pozwala na uporządkowanie obligacji ze względu na ryzyko stopy procentowej. Spośród obligacji o tym samym terminie wykupu najwyższym ryzykiem stopy procentowej obarczone są obligacje zerokuponowe, gdyż ich czas trwania jest równy okresowi do wykupu. Znajomość czasu trwania obligacji można wykorzystać do: * zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej; * szacowania zmian cen przy zmianach rentowności w celu zabezpieczenia się operacją o tym samym ryzyku, lecz dokonaną w przeciwnym kierunku; * dopasowania zapadalności aktywów i wymagalności pasywów; * szacowania zmian cen przy określonej rentowności w obrocie; * w zarządzaniu portfelem. Czas trwania obligacji można wyznaczyć ze wzoru: gdzie: n – wyrażony w latach okres do wykupu obligacji,Ct – przepływ pieniężny z tytułu posiadania obligacji uzyskany w momencie t (powinien uwzględniać zarówno przychody z tytułu kuponów odsetkowych, jak i zwrot wartości nominalnej w momencie wykupu obligacji),t – wyrażony w latach od daty emisji moment wypłaty kolejnego kuponu odsetkowego,YTM – wymagana przez inwestora stopa zwrotu z inwestycji w daną obligację przy założeniu utrzymania jej do wykupu (rentowność do wykupu, ang. yield to maturity),P – cena bieżąca obligacji. (pl)
  • Duration kan syfta på ett begrepp inom ekonomi och finans. Duration är ett elasticitetsmått som det finns olika definitioner på. Duration är det mest använda måttet avseende ränterisk och anger vad som händer när alla marknadsräntor förändras lika mycket, vilket svarar mot ett parallellt skifte. Elasticitetsmått definieras allmänt som kvoten mellan den relativa ändringen i en resultatvariabel och den relativa ändringen i en påverkande variabel. Duration definieras som: Duration är ett sätt att kvantifiera ränterisken för instrument på penning och obligationsmarknaden eller portföljers ränterisker bestående av dessa instrument. Ett mått på ränterisken är modifierad duration. Det beräknas genom en formel som beskriver den mätbara förändringen i värdet då avkastningen förändras. Duration kan också syfta på ett farmakologiskt begrepp som anger den tid under vilken ett läkemedel utövar sin effekt. (sv)
  • Дюрация (англ. duration — «длительность») — средневзвешенный срок потока платежей, причём весами являются дисконтированные стоимости платежей. Дюрация является важнейшей характеристикой денежного потока, определяющей чувствительность его текущей стоимости к изменению процентной ставки. Дюрация потока зависит не только от его структуры, но и от текущей процентной ставки. Чем выше ставка, тем меньше доля стоимости дальних выплат по сравнению с короткими и тем меньше дюрация, и наоборот, чем меньше ставка, тем больше дюрация потока платежей. Понятие дюрации было введено американским учёным Ф. Маколи (англ. F. R. Macaulay). (ru)
  • Дюрація (від англ. Duration - тривалість) - це середньозважений строк потоку платежів, зважений за дисконтованою сумою. Іншими словами – це точка рівноваги термінів дисконтованих платежів. Дюрація є важливою характеристикою потоку платежів, що визначає його чутливість до зміни відсоткової ставки. Дюрація потоку платежів залежить не тільки від його структури, але і від поточної відсоткової ставки. Чим вище ставка — тим меншою є вартість дальніх виплат у порівнянні з короткими, і навпаки, чим менше ставка, тим більшою є дюрація потоку платежів. (uk)
dbo:thumbnail
dbo:wikiPageExternalLink
dbo:wikiPageID
  • 847478 (xsd:integer)
dbo:wikiPageLength
  • 35505 (xsd:integer)
dbo:wikiPageRevisionID
  • 985182513 (xsd:integer)
dbo:wikiPageWikiLink
dbp:wikiPageUsesTemplate
dct:subject
rdf:type
rdfs:comment
  • Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält. (de)
  • La duration d'un instrument financier à taux fixe, comme une obligation, est la durée de vie moyenne de ses flux financiers pondérée par leur valeur actualisée. Toutes choses étant égales par ailleurs, plus la duration est élevée, plus le risque est grand. (fr)
  • La duration di un singolo titolo, o di un portafoglio di titoli, indica la media delle scadenze dei flussi del titolo (o del portafoglio) ponderata per i flussi scontati. È applicabile esclusivamente ad una obbligazione di cui sia noto il . Normalmente una duration maggiore si accompagna ad un maggiore del titolo; ciò significa che ad un movimento dei tassi si accompagna un movimento del prezzo del titolo tanto più pronunciato quanto più alta è la duration del titolo stesso. (it)
  • 債券、あるいは債券に類似したあらゆる確定的なキャッシュ・フローにおいて、デュレーション(duration)はその残存年数を加重平均したものである。このため、デュレーションは、債券等への投資の平均回収期間であると言われる。残存年の割引債のデュレーションは年に等しく、利付債のデュレーションは年より短くなる。 より一般には、デュレーションは、金利商品の金利に対する価格感応度として与えられる。 (ja)
  • 듀레이션(duration)이란 채권에서 발생하는 현금흐름의 가중평균만기로서 이자율변화에 대한 채권가격의 민감도를 측정하기 위한 척도로써 1938년 매컬리(F. R. Macaulay)에 의해 체계화 되었다. (ko)
  • In de financiering en belegging, een onderdeel van de bedrijfseconomie, is de duration het gewogen gemiddelde van de looptijden van een verzameling . Duration, inmiddels ook wel duratie genoemd, is een term die veel gebruikt wordt in de beleggingswereld. Daar wordt de duration als een goede maatstaf gezien voor de rentegevoeligheid van een obligatie of een totale portefeuille obligaties. Dit wordt veel gebruikt bij het beheer van obligaties binnen een beleggingsportefeuille, maar kan evengoed gebruikt worden voor ieder vaste inkomstenzekerstelling, zoals een spaarrekening. (nl)
  • Дюрація (від англ. Duration - тривалість) - це середньозважений строк потоку платежів, зважений за дисконтованою сумою. Іншими словами – це точка рівноваги термінів дисконтованих платежів. Дюрація є важливою характеристикою потоку платежів, що визначає його чутливість до зміни відсоткової ставки. Дюрація потоку платежів залежить не тільки від його структури, але і від поточної відсоткової ставки. Чим вище ставка — тим меншою є вартість дальніх виплат у порівнянні з короткими, і навпаки, чим менше ставка, тим більшою є дюрація потоку платежів. (uk)
  • In finance, the duration of a financial asset that consists of fixed cash flows, for example a bond, is the weighted average of the times until those fixed cash flows are received.When the price of an asset is considered as a function of yield, duration also measures the price sensitivity to yield, the rate of change of price with respect to yield or the percentage change in price for a parallel shift in yields. (en)
  • Czas trwania obligacji, również okresowość, duracja obligacji (ang. bond's duration) – średni ważony okres oczekiwania na wpływ środków pieniężnych z obligacji (średni termin wykupu obligacji). Czas ten jest miarą wrażliwości zmian ceny obligacji na zmiany rynkowych stóp procentowych. Określenie go pozwala na uporządkowanie obligacji ze względu na ryzyko stopy procentowej. Spośród obligacji o tym samym terminie wykupu najwyższym ryzykiem stopy procentowej obarczone są obligacje zerokuponowe, gdyż ich czas trwania jest równy okresowi do wykupu. Czas trwania obligacji można wyznaczyć ze wzoru: (pl)
  • Дюрация (англ. duration — «длительность») — средневзвешенный срок потока платежей, причём весами являются дисконтированные стоимости платежей. Дюрация является важнейшей характеристикой денежного потока, определяющей чувствительность его текущей стоимости к изменению процентной ставки. Дюрация потока зависит не только от его структуры, но и от текущей процентной ставки. Чем выше ставка, тем меньше доля стоимости дальних выплат по сравнению с короткими и тем меньше дюрация, и наоборот, чем меньше ставка, тем больше дюрация потока платежей. (ru)
  • Duration kan syfta på ett begrepp inom ekonomi och finans. Duration är ett elasticitetsmått som det finns olika definitioner på. Duration är det mest använda måttet avseende ränterisk och anger vad som händer när alla marknadsräntor förändras lika mycket, vilket svarar mot ett parallellt skifte. Elasticitetsmått definieras allmänt som kvoten mellan den relativa ändringen i en resultatvariabel och den relativa ändringen i en påverkande variabel. Duration definieras som: Duration kan också syfta på ett farmakologiskt begrepp som anger den tid under vilken ett läkemedel utövar sin effekt. (sv)
rdfs:label
  • Duration (de)
  • Bond duration (en)
  • Duration (fr)
  • デュレーション (ja)
  • Duration (it)
  • 듀레이션 (ko)
  • Duration (nl)
  • Czas trwania obligacji (pl)
  • Дюрация (ru)
  • Дюрація (uk)
  • Duration (sv)
rdfs:seeAlso
owl:sameAs
prov:wasDerivedFrom
foaf:depiction
foaf:isPrimaryTopicOf
is dbo:wikiPageDisambiguates of
is dbo:wikiPageRedirects of
is dbo:wikiPageWikiLink of
is foaf:primaryTopic of