| dbo:abstract
|
- Das Troubled Asset Relief Program (TARP) war ein Programm, mit dem die Regierung der Vereinigten Staaten Anteile an Finanzinstituten aufkaufte, um den Untergang des Finanzsystems zu verhindern. Das dafür von US-Präsident George W. Bush am 3. Oktober 2008 unterzeichnete Gesetz lief Dezember 2014 aus. Es war die größte der Maßnahmen, die die US-Regierung 2008 ergreifen musste, um die Subprimekrise (in Folge ihres spekulativ aufgeblähten Immobilienmarkts) zu überstehen. Für das Programm waren bis zu 700 Mrd. US$ bewilligt worden, die dann mit dem Dodd–Frank Act auf 475 Mrd. US$ reduziert wurden. Es war befürchtet worden, dass der Staat seine Anteile an Firmen wie GM, AIG und Citigroup viele Jahre halten müsste; tatsächlich haben diese Unternehmen ihre Aktien bereits vom US-Finanzministerium zurückgekauft, um aus dem TARP auszusteigen. Im März 2010 zahlte GM mehr als 2 Mrd. US$ an die USA und Kanada zurück, und am 21. April hatte GM die Staats-Darlehen samt Zinsen zurückgezahlt, insgesamt 8,1 Mrd. US$. Die Anteile der Citigroup konnte die US-Regierung mit Gewinn verkaufen. Während ursprünglich befürchtet worden war, das Not-Programm werde die USA 356 Mrd. US$ kosten, wurde mit dem Verkauf des letzten Anteils an Ally Financial und Auslaufen des Programms Gesamtkosten von 426,4 Mrd. US$ Einnahmen von 441,7 Mrd. US$ gegenübergestellt. Diese Summe ist deutlich niedriger als die Kosten, welche die US-Steuerzahler während der Savings-and-Loan-Krise in den 1980er Jahren bezahlen mussten: die Kosten jener Krise während der Reagan/Bush-Ära hatten 3,2 % des BSP betragen, während das Wall Street Journal den (nicht ins Ausland verlagerbaren) Anteil der Subprimekrise am BSP auf weniger als 1 % schätzt. Ein vergleichbares Programm zur Rettung der US-Finanzwirtschaft wurde in den 1930er Jahren von der Reconstruction Finance Corporation (RFC) verwaltet. (de)
- El Troubled Asset Relief Program o Programa de Alivio de Activos Problemáticos, comúnmente conocido como TARP, o PCR, es un programa del gobierno de Estados Unidos para comprar activos y acciones de instituciones financieras para fortalecer su sector financiero, y que fue firmado como ley por el presidente George W. Bush el 3 de octubre de 2008. Es el componente más importante de las medidas del gobierno en 2008 para hacer frente a la crisis de las hipotecas subprime. Originalmente se esperaba que costara al gobierno de EE.UU. unos US$356 000 millones, pero según las estimaciones más recientes del costo, al 30 de septiembre de 2010, se ha reducido el monto alrededor de US$50 000 millones. Esta cifra es significativamente menor que el costo a los contribuyentes de la crisis de ahorros y préstamos a finales de 1980. El costo de esa crisis ascendió al 3,2% del PIB, durante la era Reagan/Bush, mientras que el porcentaje del PIB que representa el costo de la crisis de 2008 se estima en menos del 1%. Si bien se temía una vez que el gobierno estaría sosteniendo empresas como General Motors (GM), American International Group (AIG) y Citigroup durante varios años, estas empresas se han estado preparando para comprar de vuelta la participación del Tesoro y salir del TARP al cabo de un año. De los US$245 000 millones invertidos en bancos de EE.UU., más de US$169 000 millones han sido pagados, incluyendo US$13 700 millones en dividendos, intereses y otros ingresos, junto con US$4000 millones en ingresos en abril de 2010. AIG se considera en vías de pagar US$51 000 millones de la privatización de dos unidades y otros US$32 000 millones en valores. En marzo de 2010, GM pago más de US$2000 millones a los gobiernos de EE.UU. y Canadá, y el 21 de abril GM anunció que la parte del préstamo total de las inversiones de los gobiernos de EE.UU. y Canadá se habían pagado en su totalidad, con intereses, para un total de US$8100 millones. Este fue sin embargo objeto de disputa, porque se alegó que el fabricante de automóviles simplemente revolvió los fondos federales de rescate para pagar a los contribuyentes.[cita requerida] (es)
- Troubled Asset Relief Program (TARP) adalah sebuah program pemerintah Amerika Serikat untuk membeli aset dan ekuitas dari beberapa institusi keuangan untuk memperkuat sektor keuangannya yang ditandatangani oleh Presiden A.S. George W. Bush pada 3 Oktober 2008. Ini adalah komponen dari serangkaian tindakan pemerintah pada tahun 2008 untuk menangani krisis hipotek subprima. Program TARP awalnya mengizinkan pengeluaran sebesar $700 miliar dan diperkirakan membebani pembayar pajak A.S. senilai $300 miliar. mengurangi jumlah yang diizinkan menjadi $475 miliar. Pada 3 Maret 2011, (CBO) menyatakan bahwa total pembayaran akan mencapai $432 miliar dan memperkirakan biaya totalnya menjadi $19 miliar. Jumlah ini masih kurang dari biaya yang dibebankan kepada pembayar pajak ketika akhir 1980-an, namun tidak mencakup biaya program "talangan" lainnya (seperti Federal Reserve dan ). Biaya krisis tersebut menggunung menjadi 3,2 persen dari PDB AS selama era Reagan/Bush, sementara persentase PDB untuk biaya krisis saat ini diperkirakan kurang dari 1 persen. Ketika masyarakat masih khawatir pemerintah akan mempertahankan perusahaan seperti GM, AIG dan Citigroup selama bebreapa tahun, perusahaan-perusahaan tersebut sedang bersiap untuk membeli kembali saham Kementerian Keuangan dan pulih dari TARP dalam waktu satu tahun. Dari $245 miliar yang diberikan kepada A.S. dan bank asing, lebih dari $169 miliar telah dibayar kembali, termasuk $13,7 miliar dalam bentuk dividen, bunga dan pendapatan lain, bersama $4 miliar dalam bentuk hasil waran hingga April 2010. AIG dianggap "dalam jalurnya" untuk membayar kembali $51 miliar dari divestasi dua unitnya dan $32 miliar lainnya dalam bentuk sekuritas. (in)
- 不良資産買い取りプログラム、問題資産救済プログラム(Troubled Asset Relief Program、TARP) は、米国政府が金融強化のために金融機関から有害資産や株式を買い取る制度で、議会で可決され、ジョージ・ブッシュ大統領によって法律に署名された。これは、サブプライム住宅ローン危機に対処するための2009年の政府の対策の一環だった。 TARPは当初、7,000億ドルの支出を承認した。2008年の緊急経済安定化法は、TARPを作成した。2010年に法律に署名されたドッド・フランク・ウォール街改革消費者保護法は、認可された金額を4,750億ドルに削減した。2012年10月11日までに、議会予算局(CBO)は、総支払額は4,310億ドルになると述べ、まだ行われていない住宅ローンプログラムの助成金を含む総費用は240億ドルになると見積もった。 2014年12月19日、米国財務省はアリー・ファイナンシャルの残りの保有を売却し、本質的にプログラムを終了した。 (ja)
- The Troubled Asset Relief Program (TARP) is a program of the United States government to purchase toxic assets and equity from financial institutions to strengthen its financial sector that was passed by Congress and signed into law by President George Bush. It was a component of the government's measures in 2009 to address the subprime mortgage crisis. The TARP originally authorized expenditures of $700 billion. The Emergency Economic Stabilization Act of 2008 created the TARP. The Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, signed into law in 2010, reduced the amount authorized to $475 billion. By October 11, 2012, the Congressional Budget Office (CBO) stated that total disbursements would be $431 billion, and estimated the total cost, including grants for mortgage programs that have not yet been made, would be $24 billion. On December 19, 2014, the U.S. Treasury sold its remaining holdings of Ally Financial, essentially ending the program. (en)
- Il programma di salvataggio degli attivi problematici (in inglese Troubled Asset Relief Program più spesso abbreviato con la sigla TARP) è un programma del governo degli Stati Uniti per acquistare titoli tossici e azioni da istituzioni finanziarie per rafforzare il proprio settore finanziario. Esso fu approvato dal Congresso e firmato dal presidente George W. Bush il 3 ottobre 2008. Era una componente delle misure adottate dal governo americano nel 2008 per affrontare la crisi dei mutui subprime. Il TARP, introdotto con l'Emergency Economic Stabilization Act of 2008, originariamente aveva ricevuto l'autorizzazione per effettuare spese per un valore complessivo di 700 miliardi di dollari. Il Dodd – Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, convertito in legge nel 2010, ha ridotto l'importo autorizzato a 475 miliardi di dollari. Entro l'11 ottobre 2012, il Congressional Budget Office (CBO) ha dichiarato che gli esborsi totali sarebbero stati di $ 431 miliardi e ha stimato il costo totale, comprese le sovvenzioni per i programmi di mutuo che non sono stati ancora concessi, a $ 24 miliardi. Il 19 dicembre 2014, il Tesoro degli Stati Uniti ha venduto le sue rimanenti partecipazioni di Ally Financial, ponendo sostanzialmente fine al programma. (it)
- Het Troubled Asset Relief Program is een van de maatregelen die de Amerikaanse regering heeft getroffen in het kader van het bestrijden van de kredietcrisis. De hoofdlijn van het programma bestond hieruit dat de Amerikaanse overheid (het Department of the Treasury) illiquide leningen van banken zou kopen, alsmede dat de overheid aandelen zou kopen in de betrokken banken. Dit konden gewone aandelen zijn, of "senior preferred shares" (aandelen met een vastgesteld dividend). Het programma werd op 14 oktober 2008 aangekondigd, en werd daarna verschillende keren gewijzigd. Het programma werd onderdeel van de Emergency Economic Stabilization Act (Amerikaans economisch reddingsplan 2008). Het programma was een onderdeel van de pogingen om de door de kredietcrisis vastgelopen kredietverstrekking door het Amerikaanse bankwezen weer op gang te brengen. Door illiquide leningen van banken op te kopen, zouden banken de gelegenheid krijgen om de vrijgekomen middelen weer in te zetten voor nieuwe kredieten. De (voortdurende) beschikbaarheid van krediet werd gezien als essentieel voor het behouden van de groei van de Amerikaanse economie. De omvang van het programma werd vastgesteld op $ 700 miljard. Het Amerikaanse Congres verdeelde dit echter in twee gelijke delen, en stelde het beschikbaar stellen van het tweede deel afhankelijk van de wijze waarop de eerste helft werd gebruikt. De hierboven omschreven transacties brachten voor de Amerikaanse overheid (en uiteindelijk de Amerikaanse belastingbetaler) een tweeledig risico met zich mee. Enerzijds bestond de kans dat de waarde van de gekochte leningen uiteindelijk minder zou blijken te zijn dan de betaalde koopsom, anderzijds bestond de kans dat de op deze wijze gedane investering in het risicodragend kapitaal van de betrokken banken een slechte belegging zou blijken te zijn. (Opgemerkt wordt dat in de periode waarin dit programma van start ging (herfst 2008-voorjaar 2009) een aantal banken er financieel zeer slecht voorstonden. Ze hadden verliezen van soms tientallen miljarden geleden op beleggingen, en er bestond op diverse tijdstippen grote twijfel over hun solvabiliteit en liquiditeit. Hoewel er zich geen faillissementen van grote banken in die periode voordeden, kan niet uitgesloten worden dat zonder ontvangst van TARG-fondsen een aantal banken surseance had moeten aanvragen. De kans dat een aandelenemissie in het op dat moment heersende klimaat succesvol zou zijn geweest kan als verwaarloosbaar worden beschouwd.) Hoewel de informatie omtrent in het kader van de TARP gesloten transacties niet zeer transparant bleek te zijn, kon voor ten minste $ 200 miljard aan transacties worden getraceerd. Tot de ontvangers behoorden een aantal grote banken als Citigroup, Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo en Goldman Sachs, de verzekeringsmaatschappij AIG en de financieringsmaatschappij GMAC. In in elk geval het overgrote deel van de transacties had dit betrekking op het nemen van aandelen, en niet op het kopen van illiquide leningen. Vrijwel vanaf de start van het programma ontstonden controverses, omtrent de werkwijze van de Treasury, de vraag of het programma effectief was, en over het gedrag van banken die TARP-fondsen ontvingen. In het bijzonder bleek dat een aantal banken hun uitgavenpatroon niet aanpasten aan de gewijzigde economische omstandigheden. Zo bleek John Thain, CEO van effectenmakelaar Merrill LLlynch, overgenomen door Bank of America, die $ 45 miljard aan TARP-fondsen had ontvangen, zijn kantoorvertrek voor $ 1,2 miljoen te hebben laten verbouwen. Citigroup, ontvanger van $ 50 miljard aan TARP-fondsen, handhaafde de bestelling van een zakenvliegtuig van $ 50 miljoen; eerst nadat dit bekend was geworden annuleerde men de order. In maart 2009 ontstond opschudding over door AIG aan topmanagers uitgekeerde bonussen ten bedrage van (ten minste) $ 165 miljoen. De Amerikaanse president Obama veroordeelde deze betalingen in krachtige termen. Volgens een rapport van de door het Congres aangestelde toezichthouder had de Treasury $ 254 miljard betaald voor activa ter waarde van $ 176 miljard. Een aantal banken kondigde in het voorjaar van 2009 de ontvangen fondsen terug te willen betalen. Begin april 2009 betaalden vier kleinere banken de ontvangen TARP-fondsen (in totaal $ 338 miljoen) terug. Per eind maart 2009 zou van het totale bedrag van $ 700 miljard nog $ 134,5 miljard niet besteed zijn. Vijf Amerikaanse banken betaalden in juni 2009 in totaal $ 54,7 miljard aan TARP-fondsen terug. In zijn rapport d.d. 16 november 2009 uitte Neil Barofsky, inspector-general van het TARP-programma, kritiek op de zijn inziens onjuist gevoerde onderhandelingen met schuldeisers van AIG. Normaliter zouden schuldeisers genoegen hebben genomen met een aanmerkelijke korting op hun vorderingen, gegeven de financiële positie van AIG. Nu kreeg men zijn vorderingen geheel uitbetaald, waartoe AIG aanmerkelijke steun van de Amerikaanse overheid verkreeg. Aan tegenpartijen bij credit default swap-transacties werd in totaal $ 62,1 miljard uitbetaald, hetgeen nagenoeg het gehele bedrag van hun vordering was. (nl)
- Troubled Asset Relief Program (TARP) – program wsparcia instytucji finansowych przygotowany przez władze USA i podpisany przez George’a W. Busha 3 października 2008 roku. Celem programu była walka ze skutkami trwającego od 2007 roku kryzysu finansowego. Rząd USA przeznaczył na ten program 700 mld USD, które miały być przeznaczone na wykup lub ubezpieczenie toksycznych aktywów, będących w posiadaniu instytucji finansowych zagrożonych upadłością w wyniku kryzysu finansowego. (pl)
- O Programa de Alívio de Ativos Problemáticos (em inglês: Troubled Asset Relief Program (TARP)) é um programa do Governo dos Estados Unidos para comprar ativos e de instituições financeiras para fortalecer seu setor financeiro que foi aprovado por um Congresso controlado pelo Partido Democrata e assinado pelo Presidente George W. Bush, do Partido Republicano, em 3 de outubro de 2008. Foi um componente das medidas do governo em 2008 para lidar com a crise das hipotecas subprime. O programa TARP originalmente autorizou despesas de 700 bilhões de dólares. A criou o programa TARP. A , aprovada em 2010, reduziu o montante autorizado para 475 bilhões de dólares. Em 11 de outubro de 2012, o (CBO) declarou que os desembolsos totais seriam de 431 bilhões de dólares e estimou o custo total, incluindo subsídios para programas de hipoteca que ainda não foram feitos, seria de 24 bilhões de dólares. Em 19 de dezembro de 2014, o Tesouro dos EUA vendeu suas participações remanescentes da Ally Financial, encerrando essencialmente o programa. O TARP recuperou fundos totalizando 441,7 bilhões de dólares dos 426,4 bilhões de dólares investidos, obtendo um lucro de 15,3 bilhões de dólares ou uma taxa de retorno anualizada de 0,6% e talvez uma perda quando ajustado pela inflação. (pt)
|
| rdfs:comment
|
- 不良資産買い取りプログラム、問題資産救済プログラム(Troubled Asset Relief Program、TARP) は、米国政府が金融強化のために金融機関から有害資産や株式を買い取る制度で、議会で可決され、ジョージ・ブッシュ大統領によって法律に署名された。これは、サブプライム住宅ローン危機に対処するための2009年の政府の対策の一環だった。 TARPは当初、7,000億ドルの支出を承認した。2008年の緊急経済安定化法は、TARPを作成した。2010年に法律に署名されたドッド・フランク・ウォール街改革消費者保護法は、認可された金額を4,750億ドルに削減した。2012年10月11日までに、議会予算局(CBO)は、総支払額は4,310億ドルになると述べ、まだ行われていない住宅ローンプログラムの助成金を含む総費用は240億ドルになると見積もった。 2014年12月19日、米国財務省はアリー・ファイナンシャルの残りの保有を売却し、本質的にプログラムを終了した。 (ja)
- Troubled Asset Relief Program (TARP) – program wsparcia instytucji finansowych przygotowany przez władze USA i podpisany przez George’a W. Busha 3 października 2008 roku. Celem programu była walka ze skutkami trwającego od 2007 roku kryzysu finansowego. Rząd USA przeznaczył na ten program 700 mld USD, które miały być przeznaczone na wykup lub ubezpieczenie toksycznych aktywów, będących w posiadaniu instytucji finansowych zagrożonych upadłością w wyniku kryzysu finansowego. (pl)
- Das Troubled Asset Relief Program (TARP) war ein Programm, mit dem die Regierung der Vereinigten Staaten Anteile an Finanzinstituten aufkaufte, um den Untergang des Finanzsystems zu verhindern. Das dafür von US-Präsident George W. Bush am 3. Oktober 2008 unterzeichnete Gesetz lief Dezember 2014 aus. Es war die größte der Maßnahmen, die die US-Regierung 2008 ergreifen musste, um die Subprimekrise (in Folge ihres spekulativ aufgeblähten Immobilienmarkts) zu überstehen. Für das Programm waren bis zu 700 Mrd. US$ bewilligt worden, die dann mit dem Dodd–Frank Act auf 475 Mrd. US$ reduziert wurden. (de)
- El Troubled Asset Relief Program o Programa de Alivio de Activos Problemáticos, comúnmente conocido como TARP, o PCR, es un programa del gobierno de Estados Unidos para comprar activos y acciones de instituciones financieras para fortalecer su sector financiero, y que fue firmado como ley por el presidente George W. Bush el 3 de octubre de 2008. Es el componente más importante de las medidas del gobierno en 2008 para hacer frente a la crisis de las hipotecas subprime. (es)
- Troubled Asset Relief Program (TARP) adalah sebuah program pemerintah Amerika Serikat untuk membeli aset dan ekuitas dari beberapa institusi keuangan untuk memperkuat sektor keuangannya yang ditandatangani oleh Presiden A.S. George W. Bush pada 3 Oktober 2008. Ini adalah komponen dari serangkaian tindakan pemerintah pada tahun 2008 untuk menangani krisis hipotek subprima. (in)
- Il programma di salvataggio degli attivi problematici (in inglese Troubled Asset Relief Program più spesso abbreviato con la sigla TARP) è un programma del governo degli Stati Uniti per acquistare titoli tossici e azioni da istituzioni finanziarie per rafforzare il proprio settore finanziario. Esso fu approvato dal Congresso e firmato dal presidente George W. Bush il 3 ottobre 2008. Era una componente delle misure adottate dal governo americano nel 2008 per affrontare la crisi dei mutui subprime. (it)
- The Troubled Asset Relief Program (TARP) is a program of the United States government to purchase toxic assets and equity from financial institutions to strengthen its financial sector that was passed by Congress and signed into law by President George Bush. It was a component of the government's measures in 2009 to address the subprime mortgage crisis. On December 19, 2014, the U.S. Treasury sold its remaining holdings of Ally Financial, essentially ending the program. (en)
- Het Troubled Asset Relief Program is een van de maatregelen die de Amerikaanse regering heeft getroffen in het kader van het bestrijden van de kredietcrisis. De hoofdlijn van het programma bestond hieruit dat de Amerikaanse overheid (het Department of the Treasury) illiquide leningen van banken zou kopen, alsmede dat de overheid aandelen zou kopen in de betrokken banken. Dit konden gewone aandelen zijn, of "senior preferred shares" (aandelen met een vastgesteld dividend). Het programma werd op 14 oktober 2008 aangekondigd, en werd daarna verschillende keren gewijzigd. (nl)
- O Programa de Alívio de Ativos Problemáticos (em inglês: Troubled Asset Relief Program (TARP)) é um programa do Governo dos Estados Unidos para comprar ativos e de instituições financeiras para fortalecer seu setor financeiro que foi aprovado por um Congresso controlado pelo Partido Democrata e assinado pelo Presidente George W. Bush, do Partido Republicano, em 3 de outubro de 2008. Foi um componente das medidas do governo em 2008 para lidar com a crise das hipotecas subprime. (pt)
|
