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- Un Pledge Fund, traducido al español como capital comprometido, es una forma de capital privado o capital riesgo en la que todos los participantes del fondo trabajan hacia un objetivo común de inversión, comprometiéndose a realizar aportaciones de capital al fondo en el momento de la inversión en la empresa. La cantidad y la frecuencia de las aportaciones están comprometidos como parte del proceso. Esto hace que sea posible determinar de antemano cómo hacer el mejor uso de los recursos en el pledge fund a lo largo del proceso de inversión. Después de la burbuja de las puntocom en los Estados Unidos, a finales de los 90, los fondos de capital riesgo se empezaron a preocupar por el devenir de sus inversiones en las empresas de nueva creación que buscaban financiación, las empresas conocidas como Start ups. Después de la burbuja de las puntocom, los fondos de capital riesgo se empezaron a preocupar por el devenir de las empresas de nueva creación que iban a financiar. Muchos inversores privados decidieron crear clubes de inversores, o clubes de Business Angels, al estilo Pledge Fund en lugar de seguir el formato convencional que se popularizó en la década de 1990. Esto fue en gran parte porque estos Pledge Funds no obligaban a los inversores ángel individuales invertir en empresas que la mayoría del grupo, o su consejo inversor, decidiera sino que permitía a cada miembro elegir si tomar parte en dicha inversión. Es decir, el inversor no debía desembolsar el capital con antelación en el fondo de inversión del que fuera miembro, sino sólo en el momento que decidía invertir en la empresa. Este sistema de inversión fue muy bien recibido por parte de los inversores que estaban nerviosos por los resultados catastróficos que habían sufrido sus inversiones en las empresas, tecnológicas en su mayoría, durante la burbuja puntocom. En España el primer Pledge Fund llegó en el año 2012.
* Datos: Q16937327 (es)
- A pledge fund is a collective investment scheme that allows backers to make investment decisions on deal-to-deal basis. It emerged after the dotcom bubble when many investors abandoned the conventional private equity fund format in favour of angel investor clubs that allowed members to decide on whether to take part in a certain investment opportunity. The model itself isn't limited to venture financing and can be applied across a multitude of business sectors wherein investments are made on per-deal basis. Unlike the traditional private equity fund, the pledge fund allows investors to opt-in or opt-out of each investment opportunity the manager presents. The capital is contributed to a special purpose entity that purchases the shares. The fund may be organized within one SPV or establish separate SPVs for every portfolio investment. Execution of investors' right to opt-in and opt-out of deals makes pledge fund management, administration and documentation more complicated than of traditional private equity fund. Pledge fund model minimizes investing partners' capital risks but has certain drawbacks. For example, the extra time required to assess and screen investment opportunities and deal execution uncertainty may be disadvantageous in competitive acquisition process. (en)
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- Un Pledge Fund, traducido al español como capital comprometido, es una forma de capital privado o capital riesgo en la que todos los participantes del fondo trabajan hacia un objetivo común de inversión, comprometiéndose a realizar aportaciones de capital al fondo en el momento de la inversión en la empresa. La cantidad y la frecuencia de las aportaciones están comprometidos como parte del proceso. Esto hace que sea posible determinar de antemano cómo hacer el mejor uso de los recursos en el pledge fund a lo largo del proceso de inversión. En España el primer Pledge Fund llegó en el año 2012. (es)
- A pledge fund is a collective investment scheme that allows backers to make investment decisions on deal-to-deal basis. It emerged after the dotcom bubble when many investors abandoned the conventional private equity fund format in favour of angel investor clubs that allowed members to decide on whether to take part in a certain investment opportunity. The model itself isn't limited to venture financing and can be applied across a multitude of business sectors wherein investments are made on per-deal basis. (en)
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- Pledge fund (es)
- Pledge fund (en)
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