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- In finance, a non-deliverable forward (NDF) is an outright forward or futures contract in which counterparties settle the difference between the contracted NDF price or rate and the prevailing spot price or rate on an agreed notional amount. It is used in various markets such as foreign exchange and commodities. NDFs are also known as forward contracts for differences (FCD). NDFs are prevalent in some countries where forward FX trading has been banned by the government (usually as a means to prevent exchange rate volatility). (en)
- ノンデリバラブル・フォワード（英: non-deliverable forward, NDF）とは、先渡取引（forward）または先物取引（futures）のうち、実物や実際の外貨の受渡しを行うのではなく、両当事者が取引時に決定したNDF価格と決済期日における実勢直物価格の差額を想定元本に乗じた額を米ドルなどで差金決済するもの。外国為替や商品をはじめとするさまざまな市場で用いられている。以後、主に通貨のNDFについて記述する。 (ja)
- NDF (Non Deliverable Forward), ou Contrato a Termo de Moeda sem Entrega Fisica é um derivativo operado em mercado de balcão, que tem como objeto a taxa de câmbio de uma determinada moeda. É uma operação normalmente utilizada como instrumento de hedge, pois o contratante de um NDF garante uma taxa de câmbio futura para a moeda base do contrato. No Brasil, as operações de NDF são contratadas nas mesas de operações dos bancos comerciais (ligação telefônica) e/ou na internet ("Proteção Cambial On-Line", exclusiva do Banco do Brasil). O NDF pode ser melhor compreendido através de um exemplo: A empresa "X" tem uma obrigação no valor de US$ 1.000.000,00 com vencimento em 30 dias. Para se proteger da variação cambial compra a termo (compra NDF) no mesmo valor e vencimento da obrigação. Se fosse um exportador, por outro lado, deveria vender moeda a termo. Supondo-se que a taxa contratada foi de US$ 1,00 = R$ 2,20, analisemos duas possibilidades ao final da operação: 1. Dólar cotado a R$ 2,30 -> Nesse caso a empresa receberá do banco (contraparte) R$ 0,10 por dólar (diferença entre cotação do dia e taxa previamente pactuada) da operação, ou seja, R$ 100.000,00. Sendo assim, para pagar a dívida de R$ 2.300.000,00 a empresa desembolsará apenas os R$ 2.200.000,00 conforme o previsto no início da operação, ficando o restante por conta do ganho com o NDF. 2. Dólar cotado a R$ 2,05 -> Nesse caso a empresa pagará ao banco (contraparte) R$ 0,15 por dólar da operação, ou seja, R$ 150.000,00. Como a divida convertida em R$ no dia ficou em 2.050.000,00, a empresa terá que desembolsar ao todo os mesmos R$ 2.200.000,00 previstos no início do NDF. Se é feita compra a termo, e o preço sobe, recebe-se o crédito da diferença, uma vez que se pagou pela moeda, no vencimento, preço mais baixo do que está negociado em mercado. Ao contrário, se é feita venda a termo, recebe-se crédito, se o preço da moeda cai, uma vez que se vendeu mais caro do que o preço de mercado. O raciocínio oposto ocorre: debita-se quando o comprador de moeda a vê diminuir de preço ou quando o vendedor de moeda a vê aumentar de preço. Cabe ressaltar que não há entrega física do dólar (ou qualquer outra moeda estrangeira envolvida na operação) fazendo-se apenas o pagamento da diferença entre a taxa acordada previamente e a taxa do dia do vencimento da operação (ajuste). As operações de NDF são registradas na CETIP e BM&FBovespa. (pt)
- 在金融學中，無本金交割遠期外匯交易（non-deliverable forward、NDF）指的是一類直接遠期或期貨合約，合約的雙方以約定的為基礎，再和NDF匯率與現行匯率的差額相乘的金額進行交割。它在外匯和商品市場等不同的市場上均有交易。 (zh)
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- In finance, a non-deliverable forward (NDF) is an outright forward or futures contract in which counterparties settle the difference between the contracted NDF price or rate and the prevailing spot price or rate on an agreed notional amount. It is used in various markets such as foreign exchange and commodities. NDFs are also known as forward contracts for differences (FCD). NDFs are prevalent in some countries where forward FX trading has been banned by the government (usually as a means to prevent exchange rate volatility). (en)
- ノンデリバラブル・フォワード（英: non-deliverable forward, NDF）とは、先渡取引（forward）または先物取引（futures）のうち、実物や実際の外貨の受渡しを行うのではなく、両当事者が取引時に決定したNDF価格と決済期日における実勢直物価格の差額を想定元本に乗じた額を米ドルなどで差金決済するもの。外国為替や商品をはじめとするさまざまな市場で用いられている。以後、主に通貨のNDFについて記述する。 (ja)
- 在金融學中，無本金交割遠期外匯交易（non-deliverable forward、NDF）指的是一類直接遠期或期貨合約，合約的雙方以約定的為基礎，再和NDF匯率與現行匯率的差額相乘的金額進行交割。它在外匯和商品市場等不同的市場上均有交易。 (zh)
- NDF (Non Deliverable Forward), ou Contrato a Termo de Moeda sem Entrega Fisica é um derivativo operado em mercado de balcão, que tem como objeto a taxa de câmbio de uma determinada moeda. É uma operação normalmente utilizada como instrumento de hedge, pois o contratante de um NDF garante uma taxa de câmbio futura para a moeda base do contrato. No Brasil, as operações de NDF são contratadas nas mesas de operações dos bancos comerciais (ligação telefônica) e/ou na internet ("Proteção Cambial On-Line", exclusiva do Banco do Brasil). O NDF pode ser melhor compreendido através de um exemplo: (pt)
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