| dbo:abstract
|
- Alfa o Alpha és una mesura del rendiment actiu d'una inversió. Ens indica el rendiment d'aquesta inversió en comparació amb un índex de mercat adequat. Alfa, juntament amb beta (la lletra grega β), és un dels dos coeficients clau del model de valoració d'actius financers utilitzat en la teoria moderna de carteres i està estretament relacionat amb altres ràtios com la desviació estàndard, el i la ràtio de Sharpe. Alfa és un terme que s'utilitza per descriure la capacitat d'una estratègia d'inversió per superar el mercat, o si és "avantatjosa". Per tant, alfa també es denomina sovint "excés de rendiment" o "taxa de rendiment anormal", que fa referència a la idea que els mercats són eficients i, per tant, no hi ha manera d'obtenir sistemàticament rendiments que superin el conjunt del mercat. Un alfa d'un 1% significa que el retorn de la inversió durant un període seleccionat va ser un 1% millor que el mercat durant aquest mateix període; un alfa negatiu significa que la inversió va tenir un rendiment inferior al mercat. L'alfa s'utilitza sovint juntament amb la beta, que mesura la volatilitat o el risc global del mercat, conegut com a . També és possible analitzar una cartera d'inversions i calcular un rendiment teòric, normalment amb el model de valoració d'actius financers (CAPM). Els rendiments d'aquesta cartera es poden comparar amb els rendiments teòrics, en aquest cas la mesura es coneix com . Això és útil per a fons no tradicionals o molt focalitzats, on un uníc índex borsari pot no ser representatiu de les participacions de la inversió. (ca)
- Alpha is a measure of the active return on an investment, the performance of that investment compared with a suitable market index. An alpha of 1% means the investment's return on investment over a selected period of time was 1% better than the market during that same period; a negative alpha means the investment underperformed the market. Alpha, along with beta, is one of two key coefficients in the capital asset pricing model used in modern portfolio theory and is closely related to other important quantities such as standard deviation, R-squared and the Sharpe ratio. In modern financial markets, where index funds are widely available for purchase, alpha is commonly used to judge the performance of mutual funds and similar investments. As these funds include various fees normally expressed in percent terms, the fund has to maintain an alpha greater than its fees in order to provide positive gains compared with an index fund. Historically, the vast majority of traditional funds have had negative alphas, which has led to a flight of capital to index funds and non-traditional hedge funds. It is also possible to analyze a portfolio of investments and calculate a theoretical performance, most commonly using the capital asset pricing model (CAPM). Returns on that portfolio can be compared with the theoretical returns, in which case the measure is known as Jensen's alpha. This is useful for non-traditional or highly focused funds, where a single stock index might not be representative of the investment's holdings. (en)
- Der Alphafaktor (-Faktor; kurz „Alpha“ oder Jensen-Alpha) ist in der Finanzwissenschaft und insbesondere in der Kapitalmarkttheorie eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die das bei einer Geldanlage oder Investition vom Risikoträger eingegangene unsystematische Risiko wiedergibt. (de)
- La medida alfa en finanzas es una medida del de una inversión, el rendimiento de esa inversión en comparación con un índice de mercado adecuado. Un alfa del 1 % significa que el rendimiento de la inversión durante un período de tiempo seleccionado fue un 1 % mejor que el del mercado durante ese mismo período; un alfa negativo significa que la inversión tuvo un rendimiento inferior al del mercado. Alfa, junto con beta, es uno de los dos coeficientes clave en el modelo de valoración de activos financieros (CAPM) utilizado en la teoría moderna de carteras y está estrechamente relacionado con otras medidas importantes como la desviación estándar, el coeficiente de determinación y el ratio de Sharpe. En los mercados financieros modernos, donde los fondos índices están ampliamente disponibles para la compra, el alfa se utiliza comúnmente para juzgar el rendimiento de los e inversiones similares. Como estos fondos incluyen varias comisiones normalmente expresadas en términos porcentuales, el fondo tiene que mantener un alfa mayor que sus comisiones para proporcionar ganancias positivas en comparación con un fondo índice. Históricamente, la gran mayoría de los fondos tradicionales han tenido alfas negativas, lo que ha dado lugar a una fuga de capitales hacia los fondos índices y los fondos de cobertura no tradicionales. También es posible analizar una cartera de inversiones y calcular un rendimiento teórico, más comúnmente utilizando el modelo CAPM. Los rendimientos de esa cartera pueden compararse con los rendimientos teóricos, en cuyo caso la medida se conoce como el . Esto es útil para los fondos no tradicionales o muy concentrados, en los que un único índice bursátil podría no ser representativo. (es)
- L'alpha est, en finance, une mesure du retour actif sur un investissement par rapport à un marché financier. L'alpha fait partie des indicateurs utilisés par le modèle d'évaluation des actifs financiers moderne. (fr)
- 金融経済学におけるアルファ値(アルファち、英: alpha value)とは、特定のリスク資産に対する投資家の「期待（投資）収益率」と、資本資産価格モデル(英: capital asset pricing model, CAPM)による「均衡（期待投資）収益率」との差を指す。市場で形成される価格の歪みを表す尺度として利用される。最初にアルファ値に対して統計的検証を行ったの名を冠してジェンセンのアルファ(英: Jensen's alpha)と呼ばれることもある。 (ja)
- Överavkastning motsvaras av engelskans excess returns (ibland endast med beteckningen ER) och nyttjas för beräkning inom framförallt portföljteori som del av finansiell ekonomi. Denna artikel om finans saknar väsentlig information. Du kan hjälpa till genom att lägga till den. (sv)
- Альфа-коэффициент (альфа-фактор) — показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг, связывающий доходность ценной бумаги (портфеля) с доходностью близкого фондового индекса. (ru)
|
| rdfs:comment
|
- Der Alphafaktor (-Faktor; kurz „Alpha“ oder Jensen-Alpha) ist in der Finanzwissenschaft und insbesondere in der Kapitalmarkttheorie eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die das bei einer Geldanlage oder Investition vom Risikoträger eingegangene unsystematische Risiko wiedergibt. (de)
- L'alpha est, en finance, une mesure du retour actif sur un investissement par rapport à un marché financier. L'alpha fait partie des indicateurs utilisés par le modèle d'évaluation des actifs financiers moderne. (fr)
- 金融経済学におけるアルファ値(アルファち、英: alpha value)とは、特定のリスク資産に対する投資家の「期待（投資）収益率」と、資本資産価格モデル(英: capital asset pricing model, CAPM)による「均衡（期待投資）収益率」との差を指す。市場で形成される価格の歪みを表す尺度として利用される。最初にアルファ値に対して統計的検証を行ったの名を冠してジェンセンのアルファ(英: Jensen's alpha)と呼ばれることもある。 (ja)
- Överavkastning motsvaras av engelskans excess returns (ibland endast med beteckningen ER) och nyttjas för beräkning inom framförallt portföljteori som del av finansiell ekonomi. Denna artikel om finans saknar väsentlig information. Du kan hjälpa till genom att lägga till den. (sv)
- Альфа-коэффициент (альфа-фактор) — показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг, связывающий доходность ценной бумаги (портфеля) с доходностью близкого фондового индекса. (ru)
- Alfa o Alpha és una mesura del rendiment actiu d'una inversió. Ens indica el rendiment d'aquesta inversió en comparació amb un índex de mercat adequat. Alfa, juntament amb beta (la lletra grega β), és un dels dos coeficients clau del model de valoració d'actius financers utilitzat en la teoria moderna de carteres i està estretament relacionat amb altres ràtios com la desviació estàndard, el i la ràtio de Sharpe. L'alfa s'utilitza sovint juntament amb la beta, que mesura la volatilitat o el risc global del mercat, conegut com a . (ca)
- Alpha is a measure of the active return on an investment, the performance of that investment compared with a suitable market index. An alpha of 1% means the investment's return on investment over a selected period of time was 1% better than the market during that same period; a negative alpha means the investment underperformed the market. Alpha, along with beta, is one of two key coefficients in the capital asset pricing model used in modern portfolio theory and is closely related to other important quantities such as standard deviation, R-squared and the Sharpe ratio. (en)
- La medida alfa en finanzas es una medida del de una inversión, el rendimiento de esa inversión en comparación con un índice de mercado adecuado. Un alfa del 1 % significa que el rendimiento de la inversión durante un período de tiempo seleccionado fue un 1 % mejor que el del mercado durante ese mismo período; un alfa negativo significa que la inversión tuvo un rendimiento inferior al del mercado. Alfa, junto con beta, es uno de los dos coeficientes clave en el modelo de valoración de activos financieros (CAPM) utilizado en la teoría moderna de carteras y está estrechamente relacionado con otras medidas importantes como la desviación estándar, el coeficiente de determinación y el ratio de Sharpe. (es)
|
