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- In finance, systemic risk is the risk of collapse of an entire financial system or entire market, as opposed to risk associated with any one individual entity, group or component of a system. It can be defined as "financial system instability, potentially catastrophic, caused or exacerbated by idiosyncratic events or conditions in financial intermediaries". It refers to the risks imposed by interlinkages and interdependencies in a system or market, where the failure of a single entity or cluster of entities can cause a cascading failure, which could potentially bankrupt or bring down the entire system or market. It is also sometimes erroneously referred to as "systematic risk".
- Ein Systemrisiko (bzw. systemisches Risiko) ist ein Risiko, dass die Funktion oder sogar das Fortbestehen eines ganzen Systems beeinträchtigen kann. Systemrisiko ist ein Gegenpart zu den spezifischen Risiken, von denen immer nur bestimmte Systemteilnehmer betroffen sind, ohne das System als Ganzes zu gefährden. In den letzten Jahren ist der Begriff ein Teil des Jargons in der Ökonomie und den Finanzmärkten geworden. Er hat seine Bedeutung aus der Diskussion evolutionärer Verhaltenentwicklung in ökologischen Systemen und deren allenfalls systemgefährdenden Auswirkungen übernommen. Systemrisiken können auch von Versicherungen nicht oder nur sehr begrenzt gedeckt werden. Da Systemrisiken alle Marktteilnehmer treffen, ist es schwierig, eine Gegenpartei für einen Versicherungskontrakt zu finden. Es ist z. B. schwierig, eine Lebens- oder Mobiliarversicherung zu finden, welche Kriegsrisiken decken kann. Die Essenz vom schlagenden Systemrisiko ist somit die starke Korrelation der Verluste aller Parteien. Ein weiteres Thema in diesem Zusammenhang ist die starke potentielle Verletzlichkeit der Geldwirtschaft im außerordentlichen Krisenfall. In außerordentlichen Krisen ist die Funktion der Finanzmärkte gefährdet. Wenn die Finanzmarktteilnehmer Finanzgeschäfte abwickeln, deren Handelsvolumen die verfügbaren Basiswerte bei weitem übertreffen (spekulativer Handel mit Derivativen, Hedge Funds), dann kann der Ausfall von einem großen Marktteilnehmer auch andere Teilnehmer in Illiquidität stürzen. So kann ein Dominoeffekt entstehen, welcher den ganzen Markt dem Systemrisiko eines Zusammenbruchs aussetzt. Andererseits dienen die Finanzmärkte und das Volumen der gehandelten Kontrakte zur Absicherung von immer größeren Risikovolumen. Damit sind Finanzmärkte nicht nur potentielle Risikoquellen, sondern dienen auch dem Risikoschutz.
- En finanzas, riesgo sistémico es el riesgo común para todo el mercado entero. Puede ser interpretado como "inestabilidad del sistema financiero, potencialmente catastrófico, causado por eventos idiosincráticos o condiciones en los intermediarios financieros". Se refiere a los movimientos de la economía entera y tiene una gran gama de efectos.
- Le risque systémique, ou la crise systémique sont des expressions utilisées en finance où le terme systémique exprime un changement d'échelle, une prise en considération globale du mécanisme et de ces causes, et qui inclut donc l'environnement dans lequel ils s'inscrit. Le risque systémique est la probabilité d'occurrence d'un dysfonctionnement paralysant l'ensemble du système financier dans une vaste zone ou dans le monde entier, par le biais des engagements croisés, première étape avant des faillites en chaîne. Cela conduirait à un effondrement du système financier mondial. Il s’oppose au risque non-systémique, qui décrit les risques apparaissant lorsque l'économie mondiale doit faire face à un événement extérieur majeur (tel qu'une guerre). Ce que nous vivons actuellement par la crise financière n’est que la manifestation d’un ensemble de crises qui dépassent l’aspect financier puisqu’il est aussi existentiel.
- 系統風險是指當整個系統出現失效或倒閉的風險。在金融領域中，系統風險被稱呼為金融系統不穩定，其原因是出現一些特殊事件，導致情況不斷惡化而最終出現災難性結果。 系統風險常常與系統性風險混淆。
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- In finance, systemic risk is the risk of collapse of an entire financial system or entire market, as opposed to risk associated with any one individual entity, group or component of a system. It can be defined as "financial system instability, potentially catastrophic, caused or exacerbated by idiosyncratic events or conditions in financial intermediaries".
- Ein Systemrisiko (bzw. systemisches Risiko) ist ein Risiko, dass die Funktion oder sogar das Fortbestehen eines ganzen Systems beeinträchtigen kann. Systemrisiko ist ein Gegenpart zu den spezifischen Risiken, von denen immer nur bestimmte Systemteilnehmer betroffen sind, ohne das System als Ganzes zu gefährden. In den letzten Jahren ist der Begriff ein Teil des Jargons in der Ökonomie und den Finanzmärkten geworden.
- En finanzas, riesgo sistémico es el riesgo común para todo el mercado entero. Puede ser interpretado como "inestabilidad del sistema financiero, potencialmente catastrófico, causado por eventos idiosincráticos o condiciones en los intermediarios financieros". Se refiere a los movimientos de la economía entera y tiene una gran gama de efectos.
- Le risque systémique, ou la crise systémique sont des expressions utilisées en finance où le terme systémique exprime un changement d'échelle, une prise en considération globale du mécanisme et de ces causes, et qui inclut donc l'environnement dans lequel ils s'inscrit.
- 系統風險是指當整個系統出現失效或倒閉的風險。在金融領域中，系統風險被稱呼為金融系統不穩定，其原因是出現一些特殊事件，導致情況不斷惡化而最終出現災難性結果。 系統風險常常與系統性風險混淆。
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