The random walk hypothesis is a financial theory stating that stock market prices evolve according to a random walk and thus the prices of the stock market cannot be predicted. It has been described as 'jibing' with the efficient market hypothesis. Economists have historically accepted the random walk hypothesis. They have run several tests and continue to believe that stock prices are completely random because of the efficiency of the market.

PropertyValue
dbpedia-owl:thumbnail
dbpprop:abstract
  • The random walk hypothesis is a financial theory stating that stock market prices evolve according to a random walk and thus the prices of the stock market cannot be predicted. It has been described as 'jibing' with the efficient market hypothesis. Economists have historically accepted the random walk hypothesis. They have run several tests and continue to believe that stock prices are completely random because of the efficiency of the market. The term was popularized by the 1973 book, A Random Walk Down Wall Street, by Burton Malkiel, currently a Professor of Economics and Finance at Princeton University, and was used earlier in Eugene Fama's 1965 article Random Walks In Stock Market Prices, which was a less technical version of his Ph.D. thesis. The theory that stock prices move randomly was earlier proposed by Maurice Kendall in his 1953 paper, The Analytics of Economic Time Series, Part 1: Prices.
  • ランダム・ウォーク理論 (Random Walk Theory) とは、株価の値動きについての「予測の不可能性」を説明する理論。相場の値動きを論じた多くの理論のうちの一つである。
  • Hipoteza błądzenia losowego (ang. random walk hypothesis) to pojęcie z dziedziny finansów podobne do hipotezy rynku efektywnego, które mówi, że stopa zwrotu instrumentu finansowego jest generowana przez proces stochastyczny zwany błądzeniem losowym. Oznacza to, że stopa zwrotu instrumentu finansowego w przyszłym okresie równa jest sumie stopy zwrotu z poprzedniego okresu oraz zmiennej losowej o wartości oczekiwanej równej zero. Hipoteza błądzenia losowego została po raz pierwszy wysunięta w 1900 roku przez francuskiego ekonomistę Louisa Bacheliera a rozpropagowane przez Burtona Malkiela w wydanej w 1973 roku książce zatytułowanej A Random Walk Down Wall Street. Książka ta doczekała się co najmniej 23 wydań i została również wydana po polsku pod tytułem Błądząc po Wall Street. Dlaczego nie można wygrać z rynkiem?. Hipoteza błądzenia losowego ma również swoich przeciwników. Na przykład Andrew Lo i Archie MacKinlay wydali książkę zatytułowaną A Non-Random Walk Down Wall Street, w której podają argumenty przeciwko tej hipotezie.
dbpprop:hasPhotoCollection
rdf:type
rdfs:comment
  • The random walk hypothesis is a financial theory stating that stock market prices evolve according to a random walk and thus the prices of the stock market cannot be predicted. It has been described as 'jibing' with the efficient market hypothesis. Economists have historically accepted the random walk hypothesis. They have run several tests and continue to believe that stock prices are completely random because of the efficiency of the market.
  • ランダム・ウォーク理論 (Random Walk Theory) とは、株価の値動きについての「予測の不可能性」を説明する理論。相場の値動きを論じた多くの理論のうちの一つである。
  • Hipoteza błądzenia losowego (ang. random walk hypothesis) to pojęcie z dziedziny finansów podobne do hipotezy rynku efektywnego, które mówi, że stopa zwrotu instrumentu finansowego jest generowana przez proces stochastyczny zwany błądzeniem losowym. Oznacza to, że stopa zwrotu instrumentu finansowego w przyszłym okresie równa jest sumie stopy zwrotu z poprzedniego okresu oraz zmiennej losowej o wartości oczekiwanej równej zero.
rdfs:label
  • Random walk hypothesis
  • ランダム・ウォーク理論
  • Hipoteza błądzenia losowego
owl:sameAs
skos:subject
foaf:depiction
foaf:page
is dbpprop:redirect of
is owl:sameAs of