A mortgage-backed security (MBS) is a type of asset-backed security that is secured by a mortgage or collection of mortgages. The mortgages are sold to a group of individuals (a government agency or investment bank) that securitizes, or packages, the loans together into a security that investors can buy. The mortgages of an MBS may be residential or commercial, depending on whether it is an Agency MBS or a Non-Agency MBS; in the United States they may be issued by structures set up by government-sponsored enterprises like Fannie Mae or Freddie Mac, or they can be "private-label", issued by structures set up by investment banks. The structure of the MBS may be known as "pass-through", where the interest and principal payments from the borrower or homebuyer pass through it to the MBS holder,

Property Value
dbo:abstract
  • Ein hypothekenbesichertes Wertpapier (englisch mortgage-backed security, abgekürzt MBS) ist eine Anleihe, deren Bargeldflüsse durch die Zins- und Tilgungszahlungen eines Pools von grundpfandrechtlich gesicherten Forderungen getragen werden. Es ist damit ein Spezialfall eines forderungsbesicherten Wertpapiers (englisch asset-backed security, abgekürzt ABS). Hypothekenbesicherte Wertpapiere, die durch zweitklassige (englisch subprime) Hypothekendarlehen besichert waren, spielten eine wesentliche Rolle bei der Entstehung der Immobilienblase bis 2008 und der folgenden Finanzkrise, als diese platzte. Man spricht deshalb auch synonymhaft von der sogenannten Subprime-Krise. (de)
  • A mortgage-backed security (MBS) is a type of asset-backed security that is secured by a mortgage or collection of mortgages. The mortgages are sold to a group of individuals (a government agency or investment bank) that securitizes, or packages, the loans together into a security that investors can buy. The mortgages of an MBS may be residential or commercial, depending on whether it is an Agency MBS or a Non-Agency MBS; in the United States they may be issued by structures set up by government-sponsored enterprises like Fannie Mae or Freddie Mac, or they can be "private-label", issued by structures set up by investment banks. The structure of the MBS may be known as "pass-through", where the interest and principal payments from the borrower or homebuyer pass through it to the MBS holder, or it may be more complex, made up of a pool of other MBSs. Other types of MBS include collateralized mortgage obligations (CMOs, often structured as real estate mortgage investment conduits) and collateralized debt obligations (CDOs). The shares of subprime MBSs issued by various structures, such as CMOs, are not identical but rather issued as tranches (French for "slices"), each with a different level of priority in the debt repayment stream, giving them different levels of risk and reward. Tranches—especially the lower-priority, higher-interest tranches—of an MBS are/were often further repackaged and resold as collaterized debt obligations. These subprime MBSs issued by investment banks were a major issue in the subprime mortgage crisis of 2006–2008. The total face value of an MBS decreases over time, because like mortgages, and unlike bonds, and most other fixed-income securities, the principal in an MBS is not paid back as a single payment to the bond holder at maturity but rather is paid along with the interest in each periodic payment (monthly, quarterly, etc.). This decrease in face value is measured by the MBS's "factor", the percentage of the original "face" that remains to be repaid. (en)
  • En finance de marché, un titre adossé à des créances hypothécaires ou, en France, une créance hypothécaire titrisée, que l'on désigne souvent par l'anglicisme mortgage-backed security (MBS), est un type de valeur mobilière adossée à des actifs (asset-backed security). Sa valeur de revente est garantie à la fois par un ensemble de portions d'hypothèques et par les intérêts payés sur ces hypothèques. Les paiements sont habituellement versés mensuellement pendant la durée de vie des actifs qui servent de garantie. Cependant, tous les titres garantis par une hypothèque ne sont pas nécessairement des MBS. Les obligations sur résidences (mortgage revenue bonds), garanties par les hypothèques qu'elles financent, ne sont pas des MBS mais des RMBS (Residential Mortgage-backed security). (fr)
  • 不動産担保証券(ふどうさんたんぽしょうけん、MBS、Mortgage-backed securities)とは、不動産担保融資を裏づけとして発行された証券化商品。広義の資産担保証券(ABS、Asset-backed securities)の一種。モーゲージとは、英米法上の不動産の担保のことであるが、「不動産担保証券」という語は、日本など英米法以外の法域においても用いられる。融資の返済スピードが期限前繰上償還により変化するためにデュレーションが決まっておらず、通常の債券と異なる。 アメリカではジニー・メイ(連邦政府抵当金庫)、ファニー・メイ(連邦住宅抵当公庫)、フレディマック(連邦住宅金融抵当金庫)といった政府系機関の発行残高が大きなシェアを占める。政府による全額出資により設立され、完全な政府保証のあるジニーメイに対し、民間上場企業であるファニーメイ、フレディマックには明示された政府保証はないが、住宅政策支援機関として優遇措置がとられていることが暗黙の政府保証とされ、これらの機関により発行される不動産担保証券は国債に次ぐ信用力を持つ。 日本では1997年に北海道拓殖銀行が最初にRMBSを発行し(自己の住宅ローン債権を証券化したもの、但し、直後に経営破綻したことで買い戻されたという)、次いで1998年に三和銀行が同じく自己の住宅ローン債権を証券化したRMBSを発行している。2000年前後は都市銀行や生命保険会社が自己保有する住宅ローン債権を証券化し数百億円単位でのMBS発行が相次いだ。 2001年に住宅金融公庫(現住宅金融支援機構)が住宅直接融資債権の証券化を開始。また、同年にはRMBS発行による資金調達を前提とした超長期固定金利の住宅ローンを提供するノンバンク(グッド住宅ローン 現:SBIモーゲージ)が事業を開始した。 2003年には住宅金融公庫の直接融資に代わる制度として、民間金融機関の住宅ローン債権を住宅金融公庫が買い取って証券化を行う証券化支援事業(フラット35)が開始されたことにより、同公庫および承継組織の住宅金融支援機構が発行元となるRMBSが増加した。なお、同組織が発行するRMBSは財投機関債の一種である。 欧米では不動産価格の下落を受け、返済期限を迎えたローンをリファイナンス(借り換え)出来ず、CMBSの裏付けとなるローン債務がデフォルトとなる例が後をたたない。 (ja)
  • Un Mortgage Backed Securities è un titolo garantito da un insieme di mutui ipotecari. (it)
  • MBS (mortgage-backed securities, hipoteczny list zastawny) są rodzajem ABS (asset-backed securities, listów zastawnych), papiery wartościowe, których zabezpieczenie stanowią wierzytelności hipoteczne dają niepodzielne prawo do pobierania pożytku z grupy lub puli jednego lub większej ilości hipotek. Zebrane razem papiery muszą być ocenione przez uznane agencje ratingowe, oraz uzyskać najwyższe kwalifikacje. Co więcej kredyt musi być początkowo udzielony przez podlegającą regulacji i autoryzowaną instytucję finansową, która z góry ustala spłaty kredytu. W rzeczywistości MBS polega na zamianie przyszłej spłaty za dom przez kupującego na papiery wartościowe, które trafiają na rynek finansowy w postaci uregulowanych i zabezpieczonych transzy za pomocą instytucji emitujących ten rodzaj obligacji. W USA ważną rolę emiterów odgrywają między innymi dwie instytucje Fannie Mae i Freddie Mac. Są to prywatne spółki akcyjne w randze instytucji federalnej, działające w tej formie od początku lat 70. Ich głównym zadaniem jest stwarzanie dogodnych warunków finansowych dla pożyczkodawców potrzebnych do udzielania niskooprocentowanych pożyczek oraz zwiększanie ich płynności finansowej. W związku z tym zamiast czekać na spłatę pożyczek, przykładowo Fannie Mae odkupuje pożyczki zapaczkowane w grupy o podobnej charakterystyce na rynku wtórnym. Właśnie te papiery były przyczyną kryzysu na rynku finansowym w 2008r, gdyż pożyczkobiorcy, wskutek podwyższenia stóp procentowych, nie byli w stanie spłacać swych należności wobec pożyczkodawców takich jak Fannie Mae (Federal National Mortgage Association), oraz Freddie Mac. (pl)
  • Ипотечные ценные бумаги (англ. Mortgage-Backed Securities - MBS) — долговые ценные бумаги, рефинансируемые с помощью обязательств по одному или нескольким ипотечным кредитам. Процентные выплаты и выплаты по основной сумме долга по таким ценным бумагам производятся из средств, полученных по обеспечивающим кредитам. Ипотечные ценные бумаги (др.-греч. ὑποϑήκη ― залог, наставление) ― разновидность вторичных ценных бумаг, служащих универсальным инструментом рефинансирования инвестиций в жилищное строительство, то есть средством для краткосрочного восстановления финансовых вливаний в жилые объекты, которые приобретаются на рынке посредством ипотеки. При этом ценные бумаги поддерживают стабильность рефинансирования ипотечного строительства за счет того, что возврат денежных средств инвестору осуществляется в сроки меньшие, нежели сроки погашения суммы ипотечного кредита. Отношения, возникающие по поводу ипотечных ценных бумаг, различаются на эмиссию, выдачу, обращение таких бумаг и исполнение обязательств по ним. На территории Российской Федерации все перечисленные виды отношений по поводу любых ипотечных ценных бумаг, за исключением закладных, регулируются посредством Федерального закона от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». (ru)
dbo:thumbnail
dbo:wikiPageExternalLink
dbo:wikiPageID
  • 1194185 (xsd:integer)
dbo:wikiPageRevisionID
  • 740261371 (xsd:integer)
dct:subject
http://purl.org/linguistics/gold/hypernym
rdf:type
rdfs:comment
  • En finance de marché, un titre adossé à des créances hypothécaires ou, en France, une créance hypothécaire titrisée, que l'on désigne souvent par l'anglicisme mortgage-backed security (MBS), est un type de valeur mobilière adossée à des actifs (asset-backed security). Sa valeur de revente est garantie à la fois par un ensemble de portions d'hypothèques et par les intérêts payés sur ces hypothèques. Les paiements sont habituellement versés mensuellement pendant la durée de vie des actifs qui servent de garantie. Cependant, tous les titres garantis par une hypothèque ne sont pas nécessairement des MBS. Les obligations sur résidences (mortgage revenue bonds), garanties par les hypothèques qu'elles financent, ne sont pas des MBS mais des RMBS (Residential Mortgage-backed security). (fr)
  • Un Mortgage Backed Securities è un titolo garantito da un insieme di mutui ipotecari. (it)
  • A mortgage-backed security (MBS) is a type of asset-backed security that is secured by a mortgage or collection of mortgages. The mortgages are sold to a group of individuals (a government agency or investment bank) that securitizes, or packages, the loans together into a security that investors can buy. The mortgages of an MBS may be residential or commercial, depending on whether it is an Agency MBS or a Non-Agency MBS; in the United States they may be issued by structures set up by government-sponsored enterprises like Fannie Mae or Freddie Mac, or they can be "private-label", issued by structures set up by investment banks. The structure of the MBS may be known as "pass-through", where the interest and principal payments from the borrower or homebuyer pass through it to the MBS holder, (en)
  • Ein hypothekenbesichertes Wertpapier (englisch mortgage-backed security, abgekürzt MBS) ist eine Anleihe, deren Bargeldflüsse durch die Zins- und Tilgungszahlungen eines Pools von grundpfandrechtlich gesicherten Forderungen getragen werden. Es ist damit ein Spezialfall eines forderungsbesicherten Wertpapiers (englisch asset-backed security, abgekürzt ABS). (de)
  • 不動産担保証券(ふどうさんたんぽしょうけん、MBS、Mortgage-backed securities)とは、不動産担保融資を裏づけとして発行された証券化商品。広義の資産担保証券(ABS、Asset-backed securities)の一種。モーゲージとは、英米法上の不動産の担保のことであるが、「不動産担保証券」という語は、日本など英米法以外の法域においても用いられる。融資の返済スピードが期限前繰上償還により変化するためにデュレーションが決まっておらず、通常の債券と異なる。 アメリカではジニー・メイ(連邦政府抵当金庫)、ファニー・メイ(連邦住宅抵当公庫)、フレディマック(連邦住宅金融抵当金庫)といった政府系機関の発行残高が大きなシェアを占める。政府による全額出資により設立され、完全な政府保証のあるジニーメイに対し、民間上場企業であるファニーメイ、フレディマックには明示された政府保証はないが、住宅政策支援機関として優遇措置がとられていることが暗黙の政府保証とされ、これらの機関により発行される不動産担保証券は国債に次ぐ信用力を持つ。 2001年に住宅金融公庫(現住宅金融支援機構)が住宅直接融資債権の証券化を開始。また、同年にはRMBS発行による資金調達を前提とした超長期固定金利の住宅ローンを提供するノンバンク(グッド住宅ローン 現:SBIモーゲージ)が事業を開始した。 (ja)
  • MBS (mortgage-backed securities, hipoteczny list zastawny) są rodzajem ABS (asset-backed securities, listów zastawnych), papiery wartościowe, których zabezpieczenie stanowią wierzytelności hipoteczne dają niepodzielne prawo do pobierania pożytku z grupy lub puli jednego lub większej ilości hipotek. Zebrane razem papiery muszą być ocenione przez uznane agencje ratingowe, oraz uzyskać najwyższe kwalifikacje. Co więcej kredyt musi być początkowo udzielony przez podlegającą regulacji i autoryzowaną instytucję finansową, która z góry ustala spłaty kredytu. (pl)
  • Ипотечные ценные бумаги (англ. Mortgage-Backed Securities - MBS) — долговые ценные бумаги, рефинансируемые с помощью обязательств по одному или нескольким ипотечным кредитам. Процентные выплаты и выплаты по основной сумме долга по таким ценным бумагам производятся из средств, полученных по обеспечивающим кредитам. (ru)
rdfs:label
  • Mortgage-backed security (en)
  • Hypothekenbesichertes Wertpapier (de)
  • Titre adossé à des créances hypothécaires (fr)
  • Mortgage Backed Securities (it)
  • 不動産担保証券 (ja)
  • MBS (pl)
  • Ипотечные ценные бумаги (ru)
owl:sameAs
prov:wasDerivedFrom
foaf:depiction
foaf:isPrimaryTopicOf
is dbo:wikiPageDisambiguates of
is dbo:wikiPageRedirects of
is foaf:primaryTopic of