In prospect theory, loss aversion refers to people's tendency to strongly prefer avoiding losses to acquiring gains. Some studies suggest that losses are twice as powerful, psychologically, as gains. Loss aversion was first convincingly demonstrated by Amos Tversky and Daniel Kahneman. This leads to risk aversion when people evaluate a possible gain; since people prefer avoiding losses to making gains.

PropertyValue
dbpprop:abstract
  • In prospect theory, loss aversion refers to people's tendency to strongly prefer avoiding losses to acquiring gains. Some studies suggest that losses are twice as powerful, psychologically, as gains. Loss aversion was first convincingly demonstrated by Amos Tversky and Daniel Kahneman. This leads to risk aversion when people evaluate a possible gain; since people prefer avoiding losses to making gains. This explains the curvilinear shape of the prospect theory utility graph in the positive domain. Conversely people strongly prefer risks that might possibly mitigate a loss. Loss aversion may also explain sunk cost effects. Loss aversion implies that one who loses $100 will lose more satisfaction than another person will gain satisfaction from a $100 windfall. In marketing, the use of trial periods and rebates try to take advantage of the buyer's tendency to value the good more after he incorporates it in the status quo. Note that whether a transaction is framed as a loss or as a gain is very important to this calculation: would you rather get a $5 discount, or avoid a $5 surcharge? The same change in price framed differently has a significant effect on consumer behavior. Though traditional economists consider this "endowment effect" and all other effects of loss aversion to be completely irrational, that is why it is so important to the fields of marketing and behavioral finance. The effect of loss aversion in a marketing setting was demonstrated in a study of consumer reaction to price changes to insurance policies . The study found price increases had twice the effect on customer switching, compared to price decreases.
  • L'aversion à la perte sur un marché financier est la réticence - relativement répandue chez les investisseurs, notamment néophytes, à se séparer d'un actif qui vaut moins sur le marché que le prix où le détenteur l'avait acheté, cela même si cette dépréciation ne fait que traduire une dégradation des perspectives de cet actif. Pour auto-justifier son aversion, l'investisseur tend à se persuader qu'il s'agit d'une mauvaise passe et que le prix a toutes chances de remonter à ce qu'il considère sa "vraie" valeur. L'aversion à la perte, de par son côté peu rationnel par rapport aux intérêts réels des investisseurs (selon les études faites elle conduit généralement à une sous-performance du portefeuille), fait partie des biais cognitifs et émotionnels recensés par les recherches en finance comportementale. Le phénomène a été en particulier théorisé par Daniel Kahneman.
  • W teorii perspektywy niechęć do straty określa ludzką tendencję do preferowania unikania strat nad zdobywanie zysków. Pociąga to za sobą nadmierną ostrożność przy ryzykowaniu utraty czegoś co się już posiada, a jednocześnie brak ostrożności przy dążeniu do zysków. Daje to podstawy do działań marketingowych polegających na odpowiednim formułowaniu ofert, tak aby klienci postrzegali skorzystanie z nich jako uniknięcie straty. Przykładowo gdy klient sieci telekomunikacyjnej zapłaci w jakimś miesiącu wyjątkowo wysoki rachunek, operator może przedstawić mu ofertę pakietową pozwalającą uniknąć takiego rachunku w przyszłości. W rzeczywistości nowa oferta może być dla klienta niekorzystna (jeśli wysoki rachunek był spowodowany czynnikami losowymi), ale dla uniknięcia potencjalnych przyszłych strat klient będzie nią zainteresowany. Niechęć do straty nie jest całkowicie nieracjonalnym zachowaniem. Przykładowo gdy cały nasz majątek wynosi 1000 zł, zysk 1000 zł oznacza dla nas podwojenie tego majątku. Strata 1000 zł oznacza natomiast utratę wszystkiego co mamy, w szczególności pozbawiając nas środków do życia. Dlatego uniknięcie tej straty może być znacznie ważniejsze niż potencjalne podwojenie naszego majątku. Powyższe efekty można opisać w terminach teorii użyteczności, w szczególności uwzględniając że użyteczność pieniądza nie jest liniową funkcją jego ilości.
dbpprop:hasPhotoCollection
rdf:type
rdfs:comment
  • In prospect theory, loss aversion refers to people's tendency to strongly prefer avoiding losses to acquiring gains. Some studies suggest that losses are twice as powerful, psychologically, as gains. Loss aversion was first convincingly demonstrated by Amos Tversky and Daniel Kahneman. This leads to risk aversion when people evaluate a possible gain; since people prefer avoiding losses to making gains.
  • L'aversion à la perte sur un marché financier est la réticence - relativement répandue chez les investisseurs, notamment néophytes, à se séparer d'un actif qui vaut moins sur le marché que le prix où le détenteur l'avait acheté, cela même si cette dépréciation ne fait que traduire une dégradation des perspectives de cet actif.
  • W teorii perspektywy niechęć do straty określa ludzką tendencję do preferowania unikania strat nad zdobywanie zysków. Pociąga to za sobą nadmierną ostrożność przy ryzykowaniu utraty czegoś co się już posiada, a jednocześnie brak ostrożności przy dążeniu do zysków. Daje to podstawy do działań marketingowych polegających na odpowiednim formułowaniu ofert, tak aby klienci postrzegali skorzystanie z nich jako uniknięcie straty.
rdfs:label
  • Loss aversion
  • Aversion à la perte
  • Niechęć do straty
owl:sameAs
skos:subject
foaf:page
is owl:sameAs of