Interest rate parity, or sometimes known as International Fisher effect, is an economic concept, expressed as a basic algebraic identity that relates interest rates and exchange rates. The identity is theoretical, and usually follows from assumptions imposed in economics models. There is evidence to support as well as to refute the concept.

PropertyValue
dbpprop:abstract
  • Interest rate parity, or sometimes known as International Fisher effect, is an economic concept, expressed as a basic algebraic identity that relates interest rates and exchange rates. The identity is theoretical, and usually follows from assumptions imposed in economics models. There is evidence to support as well as to refute the concept. Interest rate parity is a non-arbitrage condition which says that the returns from borrowing in one currency, exchanging that currency for another currency and investing in interest-bearing instruments of the second currency, while simultaneously purchasing futures contracts to convert the currency back at the end of the holding period, should be equal to the returns from purchasing and holding similar interest-bearing instruments of the first currency. If the returns are different, an arbitrage transaction could, in theory, produce a risk-free return. Looked at differently, interest rate parity says that the spot price and the forward or futures price of a currency incorporate any interest rate differentials between the two currencies. Two versions of the identity are commonly presented in academic literature: covered interest rate parity and uncovered interest rate parity.
  • Die Zinsparitätentheorie ist ein auf John Maynard Keynes zurückgehendes weit verbreitetes volkswirtschaftliches Modell. Sie liefert erstens einen Erklärungsansatz für Anlegerverhalten: Anleger investieren dort, wo die höchste Rendite erwirtschaftet werden kann. Darauf aufbauend ist die Zinsparitätentheorie zweitens ein in der Außenwirtschaft genutztes kurzfristiges Erklärungsmodell für Wechselkurs-Bewegungen. Sie erklärt Wechselkursbewegungen ausschließlich mit dem Renditeinteresse von Kapitalanlegern. Es lassen sich die gedeckte und die ungedeckte Form der Zinsparität unterscheiden.
  • La parité des taux d'intérêt peut être couverte ou non couverte. Ces identités définissent le lien entre les taux d'intérêt et les taux de change. La parité des taux d’intérêt indique que les taux de change présent et futur incluent le différentiel de taux d’intérêt.
  • La parità dei tassi d'interesse (in inglese interest rate parity) in economia è la relazione che lega i tassi d'interesse ai tassi di cambio. Si tratta di una condizione di non arbitraggio sui mercati finanziari in base alla quale il rendimento atteso di un'attività finanziaria denominata in valuta nazionale deve essere uguale al rendimento di attività finanziaria analoga denominata in valuta estera al netto del deprezzamento atteso della valuta nazionale nei confronti della valuta estera. Si distinguono generalmente una parità coperta e una parità scoperta dei tassi d'interesse.
  • 金利平価説（きんりへいかせつ, Theory of Interest Parity）とは、外国為替レートの決定要因を説明する概念の一つで、為替レートは自国通貨と外国通貨の金利の差によって決定される、という説である。
  • Parytet stopy procentowej, lub tzw. teoria parytetu stopy procentowej – teoria, która próbuje wyjaśnić stałość oraz zmiany kursów walutowych w krótkim okresie. Jej założeniem jest ścisły dodatni związek pomiędzy poziomem krajowej stopy procentowej (Rk) a kursem waluty (E). Ta zależność zachodzi tylko w przypadku państw o płynnym kursie walutowym. Powstaje pytanie dlaczego kurs walutowy rośnie razem z stopą procentową? Powodem tego zjawiska jest zwiększenie zapotrzebowania na walutę krajową, jaką zgłaszają zagraniczni inwestorzy. W konsekwencji podnosi to jej cenę, czyli kurs waluty. Gdyby nie istniał ten mechanizm, do kraju napłynęłaby ogromna ilość obcego (spekulacyjnego) kapitału, której nie mógłby zrekompensować spadek eksportu towarów. Ale na szczęście istnieje jeszcze druga zapora ochronna, którą jest obawa przed spadkiem kursu waluty w niedalekiej przyszłości (np. masowa wyprzedaż waluty krajowej przez inwestorów). Parytet stóp procentowych wskazuje na związek między różnicami w nominalnych stopach procentowych a różnicą między kursem spot i kursem terminowym. <math>\frac{S_t-S_o}{S_o}=\frac{I_a-I_b}{1+I_b}</math> gdzie: <math>I_a</math> -nominalna roczna stopa % w kraju A. <math>I_b</math> -nominalna roczna stopa % w kraju B. <math>S_o</math> -kurs walutowy B/A. <math>S_t</math> -oczekiwany kurs walutowy B/A za rok. Prawo jednej ceny mówi, że cena pieniądza na rynkach świata musi być taka sama, ponieważ w innym wypadku dojdzie do arbitrażu, który w efekcie doprowadzi do zrównania tych cen.
  • Det finns ett starkt samband mellan penningpolitiken och valutapolitiken. Sambandet dem emellan bestäms av det så kallade ränteparitetsvillkoret.
  • 利率平价（英语：Interest rate parity）也称作利息率平价，指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。 <math>(1 + i_\$) = (F/S) (1 + i_c)\;</math> <math> i_\$ = i_c + \frac {F - S} {S} (1 + i_c) </math> <math> i_\$ = i_c + \frac {F - S} {S} </math> <math> (1 + i_\$) < (F/S)(1 + i_c) </math>. <math>(1 + i_\$) = (F/S)(1 + i_c)\;</math> <math>(1 + i^\$_{t,t+1}) = \frac {E_t[ S_{t+1} ]} {S_t} (1 + i^c_{t,t+1})\;</math> <math>\ F = S e^{(r+s-c)t}</math>
dbpprop:hasPhotoCollection
rdfs:comment
  • Interest rate parity, or sometimes known as International Fisher effect, is an economic concept, expressed as a basic algebraic identity that relates interest rates and exchange rates. The identity is theoretical, and usually follows from assumptions imposed in economics models. There is evidence to support as well as to refute the concept.
  • Die Zinsparitätentheorie ist ein auf John Maynard Keynes zurückgehendes weit verbreitetes volkswirtschaftliches Modell. Sie liefert erstens einen Erklärungsansatz für Anlegerverhalten: Anleger investieren dort, wo die höchste Rendite erwirtschaftet werden kann. Darauf aufbauend ist die Zinsparitätentheorie zweitens ein in der Außenwirtschaft genutztes kurzfristiges Erklärungsmodell für Wechselkurs-Bewegungen.
  • La parité des taux d'intérêt peut être couverte ou non couverte. Ces identités définissent le lien entre les taux d'intérêt et les taux de change. La parité des taux d’intérêt indique que les taux de change présent et futur incluent le différentiel de taux d’intérêt.
  • La parità dei tassi d'interesse (in inglese interest rate parity) in economia è la relazione che lega i tassi d'interesse ai tassi di cambio. Si tratta di una condizione di non arbitraggio sui mercati finanziari in base alla quale il rendimento atteso di un'attività finanziaria denominata in valuta nazionale deve essere uguale al rendimento di attività finanziaria analoga denominata in valuta estera al netto del deprezzamento atteso della valuta nazionale nei confronti della valuta estera.
  • 金利平価説（きんりへいかせつ, Theory of Interest Parity）とは、外国為替レートの決定要因を説明する概念の一つで、為替レートは自国通貨と外国通貨の金利の差によって決定される、という説である。
  • Parytet stopy procentowej, lub tzw. teoria parytetu stopy procentowej – teoria, która próbuje wyjaśnić stałość oraz zmiany kursów walutowych w krótkim okresie. Jej założeniem jest ścisły dodatni związek pomiędzy poziomem krajowej stopy procentowej (Rk) a kursem waluty (E). Ta zależność zachodzi tylko w przypadku państw o płynnym kursie walutowym.
  • Det finns ett starkt samband mellan penningpolitiken och valutapolitiken. Sambandet dem emellan bestäms av det så kallade ränteparitetsvillkoret.
  • 利率平价（英语：Interest rate parity）也称作利息率平价，指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。 <math>(1 + i_\$) = (F/S) (1 + i_c)\;</math> <math> i_\$ = i_c + \frac {F - S} {S} (1 + i_c) </math> <math> i_\$ = i_c + \frac {F - S} {S} </math> <math> (1 + i_\$) < (F/S)(1 + i_c) </math>.
rdfs:label
  • Interest rate parity
  • Zinsparitätentheorie
  • Parité des taux d'intérêt
  • Parità dei tassi d'interesse
  • 金利平価説
  • Parytet stopy procentowej
  • Ränteparitetsvillkoret
  • 利率平价
owl:sameAs
skos:subject
foaf:page
is dbpprop:disambiguates of
is dbpprop:redirect of