The Fisher equation in financial mathematics and economics estimates the relationship between nominal and real interest rates under inflation. It is named after Irving Fisher who was famous for his works on the theory of interest. In finance, the Fisher equation is primarily used in YTM calculations of bonds or IRR calculations of investments. In economics, this equation is used to predict nominal and real interest rate behavior.

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  • The Fisher equation in financial mathematics and economics estimates the relationship between nominal and real interest rates under inflation. It is named after Irving Fisher who was famous for his works on the theory of interest. In finance, the Fisher equation is primarily used in YTM calculations of bonds or IRR calculations of investments. In economics, this equation is used to predict nominal and real interest rate behavior. (Please note that economists generally use the greek letter <math>\pi</math> as the inflation rate, not the constant 3.14159.... ) Letting <math>r</math> denote the real interest rate, <math>i</math> denote the nominal interest rate, and let <math>\pi</math> denote the inflation rate, the Fisher equation is: <math>i \approx r + \pi</math> Technically, this is an approximation, but as here, it is often written as an equality: <math>i = r + \pi</math> The Fisher equation can be used in either ex-ante (before) or ex-post (after) analysis. Ex-post, it can be used to describe the real purchasing power of a loan: <math>r = i - \pi</math> Rearranged into an expectations augmented Fisher equation and given a desired real rate of return and an expected rate of inflation over the period of a loan, <math>\pi^e</math>, it can be used ex-ante version to decide upon the nominal rate that should be charged for the loan: <math>i = r + \pi^e</math> This equation existed before Fisher, but Fisher proposed a better approximation which is given below. The estimated equation can be derived from the proposed equation: <math>1 + i = (1 + r)(1 + \pi). </math>
  • L'equazione di Fisher in matematica finanziaria e economia stima la relazione tra tassi di interesse nominali e reali. L'equazione è principalmente usata per calcolare lo Yield to Maturity ovvero il rendimento alla scadenza di un titolo, in presenza di inflazione positiva. In campo finanziario questa equazione è usata principalmente per il calcolo dei rendimenti delle obbligazioni o il tasso di rendimento di investimenti. In campo economico questa equazione è usata per predire il comportamenti dei nominali e reali. Assumendo rr come il tasso d'interesse reale, rn come il tasso d'interesse nominale e π come il tasso di inflazione attesa. L'Equazione di Fisher è la seguente <math>\ r_n = r_r + \pi</math> La equazione è usata sia per analisi ex-ante (prima) o ex-post (dopo). Questa equazione prende il nome da Irving Fisher famoso per i suoi lavori sulla teoria dei tassi di interesse e dei Numeri indici. Simili equazioni esistevano ai tempi di Fisher, ma si deve a Fisher la proposta di un migliore grado di approssimazione, qui di seguito illustrata. La precedente equazione è derivabile dall'equazione esatta: <math>\ 1 + r_r = \frac{1 + r_n}{1 + \pi}</math>
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  • Fisher's equation
  • an equation from financial mathematics
  • the partial differential equation
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  • The Fisher equation in financial mathematics and economics estimates the relationship between nominal and real interest rates under inflation. It is named after Irving Fisher who was famous for his works on the theory of interest. In finance, the Fisher equation is primarily used in YTM calculations of bonds or IRR calculations of investments. In economics, this equation is used to predict nominal and real interest rate behavior.
  • L'equazione di Fisher in matematica finanziaria e economia stima la relazione tra tassi di interesse nominali e reali. L'equazione è principalmente usata per calcolare lo Yield to Maturity ovvero il rendimento alla scadenza di un titolo, in presenza di inflazione positiva. In campo finanziario questa equazione è usata principalmente per il calcolo dei rendimenti delle obbligazioni o il tasso di rendimento di investimenti.
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  • Fisher equation
  • Equazione di Fisher
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