Asset allocation is the strategy an investor uses to distribute his or her investments among various classes of investment vehicles. A large part of financial planning is finding an asset allocation that is appropriate for a given person in terms of their appetite for and ability to shoulder risk. This can depend on various factors; see investor profile.

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  • Asset allocation is the strategy an investor uses to distribute his or her investments among various classes of investment vehicles. A large part of financial planning is finding an asset allocation that is appropriate for a given person in terms of their appetite for and ability to shoulder risk. This can depend on various factors; see investor profile.
  • Die asset allocation (englisch) bzw. Anlageaufteilung oder Portfolio-Strukturierung ist die Aufteilung eines angelegten Vermögens auf verschiedene Anlageklassen wie z. B. Anleihen, Aktien, Immobilien und Währungen. Die Gesamtrendite und das Gesamtrisiko eines Portfolios können durch eine Veränderung der Asset Allocation gesteuert werden. Dies geschieht durch ein Umschichten von Geldmitteln zwischen einzelnen Assetklassen des Portfolios. Allerdings sind Umschichtungen innerhalb des Portfolios in der Regel mit Transaktionskosten verbunden, weshalb es sinnvoll ist, die Asset-Allocation eines Portfolios längerfristig zu planen. Umschichtungen werden bei einer passiven Strategie vorgenommen, wenn neue öffentliche Informationen bekannt werden (ex ante z. B. über Zinssatz oder die Zusammensetzung des zugrundeliegenden Index wie z. B. DAX) oder bei Verschiebung der relativen Anteile durch Kursgewinne (ex post, z. B. 40/60-Strategie). Es findet also kein Buy-and-hold statt. Da sich die Erträge der Einzelwerte unterschiedlicher Asset-Klassen häufig nicht parallel zueinander bewegen, ist es möglich, eine positive Performance der veranlagten Gelder zu erreichen, obwohl es bei einzelnen Teilen der Geldanlage zu einer negativen Entwicklung kommt. Daher kann durch Diversifikation das Risiko bei gegebener erwarteter Rendite minimiert bzw. die Rendite bei gegebenem Risiko maximiert werden. Die Berechnung der optimalen Asset Allocation kann mit Hilfe quantitativer Modelle wie z. B. der Portfolio Selection oder des Black-Litterman-Verfahrens geschehen.
  • L'asset allocation è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento. Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class. Si può declinare su tre livelli: strategica: riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un orizzonte temporale di medio/lungo periodo. tattica: è detta così quell'allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza. Se è stata definita in precedenza un'allocazione strategica la tattica modifica temporaneamente la composizione del portafoglio per sfruttare trend di mercato. Deve comunque sussistere una coerenza fra strategica e tattica. dinamica: l'asset allocation presenta una dinamica molto sensibile verso la situazione contingente dei mercati: l'asset allocation può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.
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  • Asset allocation is the strategy an investor uses to distribute his or her investments among various classes of investment vehicles. A large part of financial planning is finding an asset allocation that is appropriate for a given person in terms of their appetite for and ability to shoulder risk. This can depend on various factors; see investor profile.
  • Die asset allocation (englisch) bzw. Anlageaufteilung oder Portfolio-Strukturierung ist die Aufteilung eines angelegten Vermögens auf verschiedene Anlageklassen wie z. B. Anleihen, Aktien, Immobilien und Währungen. Die Gesamtrendite und das Gesamtrisiko eines Portfolios können durch eine Veränderung der Asset Allocation gesteuert werden. Dies geschieht durch ein Umschichten von Geldmitteln zwischen einzelnen Assetklassen des Portfolios.
  • L'asset allocation è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento. Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class. Si può declinare su tre livelli: strategica: riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un orizzonte temporale di medio/lungo periodo.
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  • Asset allocation
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