Arbitrage pricing theory (APT), in finance, is a general theory of asset pricing, that has become influential in the pricing of stocks. APT holds that the expected return of a financial asset can be modeled as a linear function of various macro-economic factors or theoretical market indices, where sensitivity to changes in each factor is represented by a factor-specific beta coefficient.

PropertyValue
dbpprop:abstract
  • Arbitrage pricing theory (APT), in finance, is a general theory of asset pricing, that has become influential in the pricing of stocks. APT holds that the expected return of a financial asset can be modeled as a linear function of various macro-economic factors or theoretical market indices, where sensitivity to changes in each factor is represented by a factor-specific beta coefficient. The model-derived rate of return will then be used to price the asset correctly - the asset price should equal the expected end of period price discounted at the rate implied by model. If the price diverges, arbitrage should bring it back into line. The theory was initiated by the economist Stephen Ross in 1976.
  • Die Arbitragepreistheorie oder englisch Arbitrage Pricing Theory (APT) beschreibt eine Methode für die Bestimmung der Eigenkapitalkosten und die erwartete Rendite von Wertpapieren. Sie wurde maßgeblich von Stephen Ross entwickelt. Ross verwendete auch die Bezeichnung Arbitrage Pricing Model (APM).
  • La Teoría del Arbitraje o en inglés Arbitrage pricing theory (APT) dice que el retorno esperado de un activo financiero puede ser modelado como una función lineal de varios factores macroeconómicos, donde la sensibilidad a cambios en cada factor es representada por un factor específico, el coeficiente beta. La tasa de retorno que se deriva del modelo será utilizada para estimar correctamente el precio del activo —el precio del activo debe igualar el precio esperado al final del periodo descontado a la tasa dada por el modelo. Si el precio diverge, el arbitraje debe regresarlo al precio adecuado. Esta teoría fue creada por el economista Stephen Ross en la década de los setenta.
  • In finanza, l'Arbitrage Pricing Theory (APT) è un modello in base al quale il rendimentodi un titolo azionario è espresso in funzione dei rendimenti di una serie di fattori di rischio (ad es. fattori legati a variabili macroeconomiche come il prezzo del petrolio o il PIL; ma anche fattori di diversa natura). Più rigorosamente, nell'APT il rendimento atteso di un'attività finanziaria è espresso come funzione lineare di una serie di fattori, più una componente specifica di rischio. La sensibilità del rendimento atteso rispetto a variazioni dei fattori economici è nota con termine inglese come factor loading, ed è la controparte nell'APT del coefficiente beta del capital asset pricing model (CAPM). L'APT è stato originariamente proposto da Stephen Ross, in uno storico contributo del 1976.
  • Teoria arbitrażu cenowego (ang. Arbitrage Pricing Theory, w skrócie APT) to teoria funkcjonowania rynków finansowych opracowana w latach 70. XX wieku przez Stephena Rossa. Model APT opiera się na dwóch podstawowych założeniach: Założenie działania prawa jednej ceny. Prawo to głosi, że to samo dobro nie może być sprzedawane po dwóch różnych cenach. W odniesieniu do instrumentów finansowych oznacza to, że ten sam instrument finansowy na dwóch różnych rynkach ma tę samą cenę. Gdyby było inaczej, wówczas pojawiliby się arbitrażyści. Założenie, że ceny papierów wartościowych generowane są przez mechanizm podobny do mechanizmu modelu jednowskaźnikowego lub wielowskaźnikowego. Oznacza to, że korelacja pomiędzy stopami zwrotu z poszczególnych papierów wartościowych spowodowana jest tym, że wszystkie papiery reagują, w mniejszym lub większym stopniu, na oddziaływanie jednego lub większej liczby czynników (teoria nie precyzuje jakie to są czynniki).
dbpprop:hasPhotoCollection
dbpprop:reference
rdf:type
rdfs:comment
  • Arbitrage pricing theory (APT), in finance, is a general theory of asset pricing, that has become influential in the pricing of stocks. APT holds that the expected return of a financial asset can be modeled as a linear function of various macro-economic factors or theoretical market indices, where sensitivity to changes in each factor is represented by a factor-specific beta coefficient.
  • Die Arbitragepreistheorie oder englisch Arbitrage Pricing Theory (APT) beschreibt eine Methode für die Bestimmung der Eigenkapitalkosten und die erwartete Rendite von Wertpapieren. Sie wurde maßgeblich von Stephen Ross entwickelt. Ross verwendete auch die Bezeichnung Arbitrage Pricing Model (APM).
  • La Teoría del Arbitraje o en inglés Arbitrage pricing theory (APT) dice que el retorno esperado de un activo financiero puede ser modelado como una función lineal de varios factores macroeconómicos, donde la sensibilidad a cambios en cada factor es representada por un factor específico, el coeficiente beta.
  • In finanza, l'Arbitrage Pricing Theory (APT) è un modello in base al quale il rendimentodi un titolo azionario è espresso in funzione dei rendimenti di una serie di fattori di rischio (ad es. fattori legati a variabili macroeconomiche come il prezzo del petrolio o il PIL; ma anche fattori di diversa natura). Più rigorosamente, nell'APT il rendimento atteso di un'attività finanziaria è espresso come funzione lineare di una serie di fattori, più una componente specifica di rischio.
  • Teoria arbitrażu cenowego (ang. Arbitrage Pricing Theory, w skrócie APT) to teoria funkcjonowania rynków finansowych opracowana w latach 70. XX wieku przez Stephena Rossa. Model APT opiera się na dwóch podstawowych założeniach: Założenie działania prawa jednej ceny. Prawo to głosi, że to samo dobro nie może być sprzedawane po dwóch różnych cenach.
rdfs:label
  • Arbitrage pricing theory
  • Arbitragepreistheorie
  • Teoría del arbitraje (economía)
  • Arbitrage pricing theory
  • Teoria arbitrażu cenowego
owl:sameAs
skos:subject
foaf:page
is dbpprop:contributions of
is dbpprop:redirect of
is owl:sameAs of