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rdfs:label "Kiyotaki\u2013Moore model"@en ,
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rdfs:comment "El modelo de ciclo de cr\u00E9dito de Kiyotaki-Moore es un modelo econ\u00F3mico desarrollado por Nobuhiro Kiyotaki y . Una soluci\u00F3n matem\u00E1tica inapropiada (ver detalles a continuaci\u00F3n) de las ecuaciones de movimiento (EOMs) del modelo, ha dado lugar a una afirmaci\u00F3n incorrecta que perdura en el tiempo de que el modelo muestra c\u00F3mo peque\u00F1os impactos en la econom\u00EDa podr\u00EDan verse amplificados por las restricciones de cr\u00E9dito, dando lugar a grandes fluctuaciones del producto (output)."@es ,
"The Kiyotaki\u2013Moore model of credit cycles is an economic model developed by Nobuhiro Kiyotaki and John H. Moore that shows how small shocks to the economy might be amplified by credit restrictions, giving rise to large output fluctuations. The model assumes that borrowers cannot be forced to repay their debts. Therefore, in equilibrium, lending occurs only if it is collateralized. That is, borrowers must own a sufficient quantity of capital that can be confiscated in case they fail to repay. This collateral requirement amplifies business cycle fluctuations because in a recession, the income from capital falls, causing the price of capital to fall, which makes capital less valuable as collateral, which limits firms' investment by forcing them to reduce their borrowing, and thereby worsens t"@en ,
"Das Kiyotaki-Moore-Modell ist ein \u00F6konomisches Modell, welches von Nobuhiro Kiyotaki und John H. Moore entwickelt wurde. Das Modell ist bekannt geworden, da es scheinbar zeigt, wie ein kleiner, tempor\u00E4rer Schock, auf Grund der im Modell geforderten Pfandversicherung von Krediten, zu einer Verst\u00E4rkung von Konjunkturzyklen f\u00FChrt und somit zu einer Verst\u00E4rkung einer Rezession. Der Verst\u00E4rkungseffekt ist jedoch noch das Produkt einer Inkonsistenz in der von den Autoren gew\u00E4hlten L\u00F6sungstechnik (Details siehe unten)."@de .
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dbo:abstract "El modelo de ciclo de cr\u00E9dito de Kiyotaki-Moore es un modelo econ\u00F3mico desarrollado por Nobuhiro Kiyotaki y . Una soluci\u00F3n matem\u00E1tica inapropiada (ver detalles a continuaci\u00F3n) de las ecuaciones de movimiento (EOMs) del modelo, ha dado lugar a una afirmaci\u00F3n incorrecta que perdura en el tiempo de que el modelo muestra c\u00F3mo peque\u00F1os impactos en la econom\u00EDa podr\u00EDan verse amplificados por las restricciones de cr\u00E9dito, dando lugar a grandes fluctuaciones del producto (output). El modelo asume que no se puede obligar a los prestatarios a pagar sus deudas. Por lo tanto, en equilibrio, los pr\u00E9stamos se otorgan solo si est\u00E1n garantizados. Es decir, los prestatarios deben poseer una cantidad suficiente de capital que pueda ser confiscado en caso de que no se realice el pago. La narrativa antigua e incorrecta del modelo era que este requisito de garant\u00EDa amplifica las fluctuaciones del ciclo econ\u00F3mico porque en una recesi\u00F3n los ingresos del capital caen, causando una ca\u00EDda del precio del capital, lo que hace que el capital sea menos valioso como garant\u00EDa. Esto acaba limitando la inversi\u00F3n de las empresas, oblig\u00E1ndolas a reducir su endeudamiento y consecuentemente, agravando la recesi\u00F3n. Kiyotaki (un macroeconomista) y Moore (un te\u00F3rico del contrato) describieron inicialmente su modelo en un art\u00EDculo de 1997 en el .\u200B El documento tambi\u00E9n analiza los casos en los que los contratos de deuda se establecen s\u00F3lo en t\u00E9rminos nominales o en los que los contratos pueden establecerse en t\u00E9rminos reales, y considera las diferencias entre los casos."@es ,
"Das Kiyotaki-Moore-Modell ist ein \u00F6konomisches Modell, welches von Nobuhiro Kiyotaki und John H. Moore entwickelt wurde. Das Modell ist bekannt geworden, da es scheinbar zeigt, wie ein kleiner, tempor\u00E4rer Schock, auf Grund der im Modell geforderten Pfandversicherung von Krediten, zu einer Verst\u00E4rkung von Konjunkturzyklen f\u00FChrt und somit zu einer Verst\u00E4rkung einer Rezession. Der Verst\u00E4rkungseffekt ist jedoch noch das Produkt einer Inkonsistenz in der von den Autoren gew\u00E4hlten L\u00F6sungstechnik (Details siehe unten). Kiyotaki (ein Makro\u00F6konom) und Moore (ein Wirtschaftswissenschaftler mit Schwerpunkt Kontrakttheorie) haben ihr Modell 1997 im Journal of Political Economy publiziert."@de ,
"The Kiyotaki\u2013Moore model of credit cycles is an economic model developed by Nobuhiro Kiyotaki and John H. Moore that shows how small shocks to the economy might be amplified by credit restrictions, giving rise to large output fluctuations. The model assumes that borrowers cannot be forced to repay their debts. Therefore, in equilibrium, lending occurs only if it is collateralized. That is, borrowers must own a sufficient quantity of capital that can be confiscated in case they fail to repay. This collateral requirement amplifies business cycle fluctuations because in a recession, the income from capital falls, causing the price of capital to fall, which makes capital less valuable as collateral, which limits firms' investment by forcing them to reduce their borrowing, and thereby worsens the recession. Kiyotaki (a macroeconomist) and Moore (a contract theorist) originally described their model in a 1997 paper in the Journal of Political Economy. Their model has become influential because earlier real business cycle models typically relied on large exogenous shocks to account for fluctuations in aggregate output. The Kiyotaki\u2013Moore model shows instead how relatively small shocks might suffice to explain business cycle fluctuations, if credit markets are imperfect."@en ;
dbo:wikiPageWikiLink dbr:John_Hardman_Moore ,
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